トルコリラ投資信託の今後は？プロが語る5つの注目ポイント

2025/06/25

3-6.トルコリラ建てファンドの比較・メリット・デメリット

トルコリラ投資信託の「今」と「これから」

最近、金利上昇やインフレの影響を受けて、トルコリラへの関心が再燃しています。高利回り通貨として知られる一方で、政治的リスクや為替の急変動も抱えており、「本当に今、投資すべきなのか？」と悩む声も多く見られます。

この記事では、トルコリラ投資信託のメリットとリスクを客観的に整理し、プロの視点から今後の見通しや注目すべきファンドの選び方まで詳しく解説します。

実際に資産の一部をトルコリラ建てで運用している投資家のデータでは、2024年末から2025年初頭にかけて資産が7〜10％増加した例も報告されています。

判断を誤れば損失を抱えるリスクもある一方、正しい知識と戦略があれば大きなリターンを狙える通貨でもあります。

この記事で分かること

トルコリラの特徴と為替相場の変動要因
トルコリラ投資信託の仕組みと代表的な商品
2025年以降の見通しと経済的な背景
他の高金利通貨との比較と戦略的活用法
実際の投資家の声から学ぶ成功と失敗の傾向

トルコリラの基本情報と経済背景を押さえよう

トルコリラとは？通貨としての特徴とリスク

トルコリラは、新興国通貨の中でも高金利通貨として知られています。2025年時点の政策金利は約45%と極めて高水準ですが、それに比例して為替変動も大きいのが特徴です。

高金利＝高リスクの代表的な通貨
短期間で10％以上の値動きもあり
為替差益と分配金の両面で利益を狙える

リスクとリターンのバランスを理解せずに投資すると、予想外の損失を招く可能性があります。

過去10年の為替推移とその要因

トルコリラは過去10年で大幅に価値を下げており、2015年の1ドル＝2.5リラから、2025年には1ドル＝32リラ前後にまで下落しました。

年	対ドル為替レート（平均）
2015年	約2.5リラ
2020年	約7.0リラ
2025年	約32.0リラ

この背景には、インフレ加速、外貨準備の減少、不安定な政局が影響しています。

トルコ経済の現状と中銀の政策

トルコ中央銀行は2024年以降、急激なインフレ抑制を目的に利上げを繰り返してきました。直近の消費者物価指数（CPI）は前年比で約60%に達しており、金融引き締めが続く見通しです。

政策金利：45.0%（2025年6月現在）
CPI上昇率：前年同月比＋60.4%
通貨防衛のための為替介入も実施

トルコと主要国との経済関係

トルコはEU諸国と密接な経済関係を持ち、特にドイツ、イタリアとの貿易額が大きくなっています。日本との経済協力も拡大傾向にあり、2024年には二国間投資協定の見直しが行われました。

国名	主な取引品目
ドイツ	自動車・産業機械
日本	電機製品・インフラ投資

インフレ率・金利水準から見るリラの今後

インフレ率が高止まりしている現状では、トルコリラの長期的な安定は難しい状況です。しかし、高金利に惹かれる投資家も多く、高リスク・高リターンの投資先として注目されています。

短期的には政策効果によりやや安定傾向
中長期ではインフレ次第で再下落のリスク
分散投資として組み込むのが有効

高利回りを狙うなら、経済指標の定期的な確認が不可欠です。

トルコリラ投資信託の仕組みと種類を理解する

投資信託におけるトルコリラの組み込み方

トルコリラは、外貨建ての債券や預金を組み込む形式で投資信託に含まれています。特に新興国債券ファンドや高金利通貨ファンドにおいて採用例が多いです。

通貨分散を目的とした構成
利回り向上のためのトルコ債券保有
為替変動によるリスクとリターンの発生

リラ部分の比率が高いファンドほど、為替リスクの影響も大きくなります。

為替ヘッジあり・なしの違いと影響

トルコリラ投資信託では、「為替ヘッジあり」と「為替ヘッジなし」の商品があります。それぞれに利点と注意点があります。

タイプ	特徴
為替ヘッジあり	為替リスクを抑えられるが、コスト増と利回り低下がある
為替ヘッジなし	為替の恩恵を享受できるが、リスクも高まる

目的に応じた選択がパフォーマンスに大きく影響します。

トルコ国債や企業債を組み込んだ商品例

投資信託によっては、トルコ政府発行の国債や民間企業の債券を中心に構成されているものがあります。特に高利回りを狙う商品に多く見られます。

トルコ国債の利回りは年20％以上（2025年時点）
インフラ系企業債の保有も多い
格付けは低めであるため、信用リスクの見極めが必要

ファンド名	特徴
トルコ債券ファンド（為替ヘッジなし）	高利回りを狙える反面、変動幅も大きい
グローバル新興国債券ファンド（リラ組入あり）	他通貨と分散されておりリスク軽減型

初心者に向いているトルコリラ投資信託の選び方

投資初心者にとっては、トルコリラの割合が限定的で他の安定通貨と分散されているファンドが適しています。

為替ヘッジありでリスクを低減
毎月分配型よりも再投資型で運用を安定化
純資産総額100億円以上の実績ある商品を選ぶ

実績と信頼性のあるファンド選びが長期的な資産形成には不可欠です。

2025年以降のトルコリラ投資信託の見通しとは？

今後の為替動向とその予測

2025年の為替相場は、政策金利やインフレ率の動向に大きく左右されます。直近では1ドル＝32リラ前後で推移しており、アナリストの間では「やや安定」または「下落リスク継続」と分かれた見方が出ています。

IMF予測：2025年後半に30リラ台前半を維持
民間調査会社：1ドル＝35リラに下落の可能性を指摘
中銀の介入姿勢が相場の安定化に影響

急激な為替変動が再び発生する可能性もあるため、分散投資が重要です。

金利政策の行方と市場への影響

2025年6月時点で、トルコ中央銀行の政策金利は45.0%と非常に高水準です。インフレ率が継続的に低下すれば、段階的な利下げに転じる可能性もあります。

政策金利推移	期間
40.0% → 45.0%	2024年10月〜2025年5月

高金利による分配金増加が魅力とされる一方、利下げ時は基準価額に影響を与えるリスクもあります。

政情不安定が投資信託に与える影響

トルコの政治的な不安定さは、外資の流出や為替下落を招く要因です。過去には、突然の閣僚交代や選挙によって市場が大きく動いたケースもありました。

2023年：内閣再編によりリラが1日で6%下落
選挙前後の相場急変は特に注意が必要
政治と経済政策の一貫性が市場の信頼に直結

国際金融機関のレポートと市場の見方

複数の金融機関がトルコリラ市場の分析レポートを発表しています。たとえばJPモルガンは「高金利継続は当面プラス材料」と評価しており、野村證券は「今後の利下げ局面に備えた慎重な戦略を」と提言しています。

機関名	見解
JPモルガン	利回り目的の投資には引き続き妙味あり
野村證券	為替ヘッジ型で守備的な戦略が有効

日本人投資家に与える影響と展望

日本人投資家にとって、トルコリラ投資信託は依然として利回り面で魅力があります。しかし、2024年に約20%の含み損を抱えた例もあるように、慎重なタイミングとファンド選びが求められます。

ネット証券での取扱本数は増加傾向
積立投資による平均取得単価の分散が有効
長期目線での運用がリスク管理に繋がる

短期的な為替変動に一喜一憂せず、長期での保有戦略がカギです。

他通貨との比較で見えるトルコリラ投資の立ち位置

南アフリカランドやメキシコペソとの比較

高金利通貨として人気のあるトルコリラ・南アフリカランド・メキシコペソは、それぞれ異なる特性を持っています。特に為替の安定性とインフレ率が大きな違いを生み出します。

通貨名	政策金利（2025年）	インフレ率	為替変動リスク
トルコリラ	45.0%	約60%	非常に高い
南アフリカランド	8.25%	5〜6%	中程度
メキシコペソ	11.00%	約4.5%	低め

新興国通貨全体の中でのトルコリラの評価

新興国通貨全体で見ると、トルコリラは「高利回りだが不安定」とされる通貨の代表格です。特に経済政策の透明性や中央銀行の独立性が他国と比べて劣後しています。

利回りだけで選ぶと失敗しやすい
信用格付けが低く、短期債中心の構成が多い
投資信託でも組入比率は慎重に設定される傾向

リスク分散効果としての通貨選び

通貨分散は、投資ポートフォリオのリスク軽減に有効です。トルコリラはリスクが高いため、他の安定通貨との組み合わせが推奨されます。

米ドル・ユーロとの組み合わせで安定感向上
高金利通貨だけで構成するとリスク過多
分配型ファンドと再投資型を組み合わせる方法も有効

トルコリラが有利になる局面とは？

トルコリラが他通貨に比べて有利に働くのは、以下のような局面です。

インフレ率が急速に低下し、安定した政権が続いた場合
高金利政策が長期的に維持された場合
他国通貨が一斉に利下げに入ったタイミング

ただし、有利な局面でも急変リスクは常に存在するため、慎重な姿勢が重要です。

異なるリスク許容度ごとの戦略

投資家のリスク許容度によって、通貨選択やファンドの構成を変える必要があります。

リスク許容度	推奨戦略
高	トルコリラ単独型ファンド＋無ヘッジ型で積極運用
中	複数通貨分散＋部分的にトルコリラを組入れ
低	ヘッジ付き新興国ファンド＋比率調整による安全運用

自分のリスク許容度に応じた運用戦略を採ることで、長期的な成果が期待できます。

実際の投資家の声・口コミから見るリアルな評価

ポジティブな体験談とその要因

トルコリラ投資信託で成功を収めた投資家は、高金利を活かした配当収益を評価しています。特に2024年後半〜2025年前半にかけては分配金が好調で、平均年間利回り12〜15%を記録したファンドも存在します。

定期積立でリスク分散に成功
為替ヘッジありファンドで安定収益を確保
高金利とインカムゲインを重視した戦略

失敗談から学べるリスク回避策

一方で、「タイミングを誤って購入し、短期間で20%以上の損失を出した」という声も多く聞かれます。特に2023年の急落時にエントリーした投資家が影響を受けました。

分散せずに一括投資したケースで損失が拡大
政治不安を軽視し、中長期保有に耐えられなかった
リラ安とインフレの複合リスクを見誤った結果

長期保有派と短期売買派の意見比較

長期保有派はインカムゲインと平均取得単価の低減にメリットを感じており、短期売買派はタイミングによって損益差が大きく出る傾向にあります。

タイプ	主なメリット	注意点
長期保有派	高利回りの配当を長く享受できる	含み損状態が長期化することも
短期売買派	為替の一時的な上昇で利益確定可能	高リスクで損失確定の可能性も高い

SNSや掲示板での評判

X（旧Twitter）や5ちゃんねるなどのSNSでは、「攻めの資産運用として有効」との声もあれば、「リラ＝地獄通貨」と揶揄される場面もあり、評価は分かれます。

定期的に配当を公開しているユーザー多数
暴落時の被害報告も数多く投稿されている
短期的な感情に左右されない視点が必要

プロ投資家のコメントやレポートからの引用

プロのアナリストによるレポートでは、「高金利通貨への投資は分散戦略の一部として活用すべき」との見解が主流です。大和証券の月次レポートでは「配当収入を目的とした長期投資が合理的」と記載されています。

専門家名	見解
大和証券・レポート（2025年5月）	分配金による資産形成に期待
野村AMチーフアナリスト	高金利だが政情次第で慎重な判断が必要

実績と専門的な視点をもとに、リスクとリターンを見極める姿勢が重要です。

トルコリラ投資信託のリスクと対策

為替変動リスクとその対処法

トルコリラは新興国通貨の中でも為替変動が激しいため、為替損失を被るリスクが高い通貨です。2024年には1か月で15%以上下落した月もありました。

為替ヘッジ型を選択することで下落リスクを軽減
リラ建て比率が低いファンドを選ぶのも有効
定期的な為替レートの確認が重要

為替変動リスクは予測困難であり、事前の備えが不可欠です。

カントリーリスク（政情・経済情勢）の現実

トルコは中東・欧州の地政学的な影響を強く受ける国であり、政権交代や経済制裁などのニュースが通貨や市場に直接影響を与えます。

政変や軍事衝突リスクが価格に即反映される
外貨準備が不足することで格付けが引き下げられる可能性
分散投資によるリスク緩和が有効

分配金狙いの投資に潜む落とし穴

トルコリラファンドは高い分配金利回りを魅力としていますが、元本を取り崩して分配しているケースも少なくありません。

内容	注意点
毎月分配型	収益がない月でも分配がある＝元本が減少する可能性
再投資型	資産を増やしやすいが、分配金は得られない

ファンド選定時の注意点

トルコリラ関連ファンドは商品ごとに構成やリスク特性が異なります。利回りだけに注目せず、信託報酬や組入比率なども確認すべきです。

信託報酬が年率1.5％を超える商品は注意
トルコリラの組入比率が50％以上のファンドはハイリスク
純資産総額100億円以上のファンドが安定的

損失を最小限に抑えるための考え方

大きな損失を回避するには、購入タイミングと保有戦略がカギとなります。相場が急落している局面では買いを控え、リバウンド局面を待つ判断も必要です。

積立購入により価格変動リスクを平準化
出口戦略を事前に設けておく
分散・長期・低コストを意識する

利回りに惑わされず、冷静な判断がリスク軽減につながります。

よくある質問と回答

トルコリラ投資信託は2025年も買い時？

2025年6月現在、政策金利は45.0%と高水準であり、利回り目的の投資には引き続き魅力があります。ただし、インフレ率も60%前後と非常に高く、為替の変動リスクも伴います。買い時かどうかは、自身のリスク許容度と目的に応じた判断が求められます。

高利回りだが価格変動も激しい
安定性より収益性を重視する方向け
分散投資としての活用が現実的

トルコリラ建て資産は為替ヘッジすべき？

為替ヘッジは為替損益を抑える一方、ヘッジコストがかかるためリターンを削る要因にもなります。2024年のデータでは、ヘッジありファンドの平均リターンは7〜8%、ヘッジなしでは12〜15%となっており、投資目的によって選択が分かれます。

安定運用を目指すなら「ヘッジあり」
リターン重視なら「ヘッジなし」
為替変動が激しい時期はヘッジありが無難

初心者でもトルコリラ投資はできる？

可能ですが、リスクの大きさを理解してから始めることが重要です。特に、一括投資よりも積立投資を活用することでリスクを抑えやすくなります。また、リラの比率が低いファンドを選ぶことも一案です。

少額での積立からスタート可能
情報収集と経済ニュースのチェックが必須
初めての方は「為替ヘッジあり」の商品が無難

どの証券会社で購入できる？

トルコリラを含む投資信託は、大手ネット証券を中心に複数のプラットフォームで購入可能です。以下は代表的な証券会社と取扱状況です。

証券会社	トルコリラ関連商品の有無
SBI証券	あり（複数取扱）
楽天証券	あり（一部為替ヘッジ選択可）
松井証券	あり（分配型中心）

長期で保有するメリットはある？

高利回りを活かした配当収入の積み重ねが期待できるため、長期保有のメリットはあります。ただし、為替下落が続くとトータルではマイナスになる可能性もあるため、定期的な見直しと再投資戦略が重要です。

月次・年次での利回り再評価が必要
累積投資型ファンドで資産形成効果が期待できる
政治・経済リスクへの備えが不可欠

分配金は安定して受け取れるの？

分配金の金額は毎月一定に見えても、収益が伴っていなければ元本を取り崩す仕組みになる場合もあります。2024年のデータによると、分配金が継続して支払われたものの、基準価額は15%以上下落したファンドも確認されています。

分配金だけに目を奪われず、基準価額の動きとあわせて確認しましょう。

分配金の「出所」を必ずチェック
ファンドレポートや運用報告書を活用
トータルリターン重視の視点が大切

まとめ：トルコリラ投資信託の未来と賢い付き合い方

トルコリラ投資信託は、高金利による魅力的な利回りが注目される一方で、為替や政治の不安定性という大きなリスクも抱えています。以下に、記事で解説した重要なポイントを整理しました。

トルコリラは高金利通貨であり、インカムゲイン狙いに適している
為替リスクや政情不安といった外的要因に大きく影響される
投資信託には、為替ヘッジ型や再投資型などさまざまな選択肢がある
他の高金利通貨との比較や分散投資によるリスク緩和が有効
初心者でも積立やヘッジあり商品を選べばリスクを抑えて運用可能

結論として、トルコリラ投資信託は「高リターンのチャンスがあるが、冷静な判断が必要な投資対象」です。自身の投資スタイルやリスク許容度に合わせて慎重に選択・運用することが、将来の資産形成において成功への鍵となるでしょう。

目先の利回りだけで判断せず、長期的な視点で戦略的に付き合うことが大切です。