【2025年版】トルコリラの今後は？野村證券の最新予測をプロが解説

2025/06/25

3-6.トルコリラ建てファンドの比較・メリット・デメリット

トルコリラの将来性を見極める前に知っておきたいこと

2025年、トルコリラの為替相場に注目が集まっています。「買い時なのか、まだ下がるのか」という疑問は、多くの投資家が抱える共通の悩みです。

特に個人投資家の中には、「専門家の分析を見ても難しすぎてよく分からない」という声も少なくありません。そこで本記事では、野村證券が公開している為替レポートをベースに、分かりやすく解説していきます。

読み進めることで、専門的なデータをかみ砕いて理解でき、今後の投資判断に自信が持てるようになります。

「なんとなく」で判断するのではなく、具体的な根拠を持って行動したい方にとって必読の内容です。

この記事で分かること

野村證券による2025年のトルコリラ相場予測の要点
他社との見解の違いとその背景
トルコ経済が抱えるリスクとチャンス
トルコリラ投資のメリットと注意点
野村證券を活用したトルコリラ運用の始め方

野村證券による2025年のトルコリラ為替見通しとは？

野村證券の為替レポートの特徴と信頼性

野村證券は日本を代表する大手証券会社であり、国際経済に関する分析に定評があります。為替見通しレポートは四半期ごとに発行され、主要通貨に対する中期的な相場予測を提示しています。

特にトルコリラに関しては、インフレ率・政策金利・地政学リスクといった複雑な要因を総合的に考慮したレポートが特徴です。

期間	予想レンジ
2025年1月〜6月	6.8〜7.3円
2025年7月〜12月	6.5〜7.1円

政策金利と為替の相関に対する野村の分析

野村證券は「政策金利の水準が為替相場に与える影響は一時的」との立場です。

トルコ中銀が2024年末に金利を35％から30％へと段階的に引き下げた影響について、以下のように分析しています。

短期的にはリラ売りが加速しやすい
長期ではインフレ抑制姿勢の信頼度が重視される
市場の予想と乖離が大きいとボラティリティが拡大

このため、単に金利だけを材料にせず、複数のファクターを並行して見る必要があります。

インフレと財政赤字が為替に与える影響

野村證券のレポートでは、トルコ経済の構造的課題として高インフレと慢性的な財政赤字が強調されています。

指標	2024年	2025年予測
インフレ率	約64%	約48%
財政赤字（GDP比）	5.1%	4.2%

これらの指標は、リラ安が進む根本原因となりやすいため、注視が必要です。

2025年後半の予測と想定シナリオ

野村證券は2025年後半について、「レンジ維持」または「リラやや反発」の2シナリオを提示しています。

リラ安継続シナリオ：利下げ継続＋物価高騰
リラ反発シナリオ：インフレ鈍化＋外資流入の増加

特に注目されるのは、欧州との関係改善とIMF支援の可能性です。これらが進展すれば、投資家心理も回復に向かうと予想されています。

他社予測との比較で分かる野村證券の立ち位置

大和証券・三菱UFJモルガン・ゴールドマンとの比較

野村證券のトルコリラ予測は、大和証券・三菱UFJモルガン・ゴールドマン・サックスなど他社と比べてやや保守的なスタンスが目立ちます。

証券会社名	2025年末のトルコリラ/円予測
野村證券	6.5〜7.0円
大和証券	7.3〜7.8円
三菱UFJモルガン	6.8〜7.5円
ゴールドマン・サックス	6.9〜7.4円

各社ともに方向性は類似していますが、想定レンジの幅や上下限の根拠に違いがあります。

楽観シナリオと悲観シナリオの分岐点

トルコリラの今後に対しては、各社ともに「二極化した見通し」を提示しています。

楽観的：外貨準備回復・インフレ鈍化・政策安定化
悲観的：利下げ再加速・政情不安・外資撤退

野村證券は、どちらの可能性も同程度に想定しており、リスクとリターンのバランスを重視する投資家に向けた中立的なスタンスです。

各社が注目する経済指標の違い

注目する経済指標は証券会社ごとに異なります。

証券会社	注目指標
野村證券	インフレ率・財政赤字
三菱UFJモルガン	経常収支・外貨準備
ゴールドマン・サックス	政治リスク・外国人投資比率

予測に基づく戦略は、注目する指標の選び方によって方向性が変わるため要注意です。

トルコ中銀政策に対する評価の違い

野村證券はトルコ中銀の政策運営について「市場との対話姿勢に改善が見られる」と評価しています。

一方、大和証券や外資系の一部は「依然として市場信頼を回復できていない」と厳しい見方をしています。

2023年の急速な利上げを高評価（野村）
透明性や予見性の欠如に警戒（ゴールドマン）

この違いが、将来の為替見通しにも影響しています。

野村證券の「中立姿勢」の真意とは？

野村證券は「リラ高・リラ安どちらにも偏らない」スタンスを保っています。これは、過去の急変動に慎重な姿勢を取っているためです。

投資家へのメッセージは「長期視点で見ればチャンスはあるが、タイミングを見誤ると損失リスクも大きい」という点に集約されます。

過去10年でリラは対円で約70%下落
高金利によるスワップ益は魅力的
地政学リスクや政権交代には要警戒

リスクと報酬のバランスを重視する投資判断が、野村の方針です。

トルコ経済の基礎知識：2025年に注目すべきファンダメンタルズ

トルコのインフレ率推移とその要因

トルコのインフレ率は2022年以降、年率50％を超える高水準が続いています。2024年末時点でも年換算で約64％という数値が記録されており、日用品や食料品の価格高騰が家計を直撃しています。

要因としては以下が挙げられます。

エネルギー価格の高騰
中央銀行の利下げ政策
通貨リラの継続的な下落

インフレ抑制には時間がかかると見られており、2025年も引き続き注視が必要です。

貿易赤字・外貨準備高の実態

トルコは構造的な貿易赤字国であり、輸入超過が続いています。2024年の年間貿易赤字は約1,180億ドルに達するとされ、経常収支の悪化がリラ下落を加速させています。

項目	2023年	2024年予測
貿易赤字	1,096億ドル	1,180億ドル
外貨準備高	1,220億ドル	1,280億ドル

輸出の増加と観光収入による回復がカギとなります。

金利とリラ防衛政策の変化

2023年以降、トルコ中央銀行は段階的に政策金利を引き上げ、リラ防衛姿勢を鮮明にしています。金利は2023年6月時点で8.5%だったものが、2024年末には35%まで上昇しました。

ただし、利上げはインフレ抑制と引き換えに景気を冷やす副作用があるため、慎重な判断が必要です。

失業率と内需の回復状況

2024年の失業率は約9.4%と、過去5年で最も低い水準にあります。これは製造業・観光業の回復による雇用創出の影響です。

消費支出の回復も見られ、家電や住宅リフォームなど高額商品の購入がやや持ち直しています。

実質賃金の上昇
最低賃金の引き上げ
低所得層向け支援策の効果

内需の強さがリラ防衛の下支えとなるという指摘もあります。

2025年の大統領選や地政学リスク

2025年には次期大統領選を控え、政治的な不安定要素が増す可能性があります。また、隣国シリアとの国境問題やロシア・ウクライナ戦争の影響など、地政学リスクがリラにマイナス材料となる懸念があります。

外交政策の軸が不透明
NATOとロシアの間で揺れる立場
外資系企業の撤退リスク

これらの要因が複雑に絡み合うため、2025年は「予測困難な年」になるとも言われています。

トルコリラ投資のメリットと注意点を再確認

高金利通貨としての魅力と限界

トルコリラは政策金利が高く、2025年時点でも35%前後を維持しています。これにより、スワップポイントによる利益を目的とした長期投資に適しているとされています。

1万通貨あたり1日30〜50円のスワップ益が見込める
年間では約10,000円〜18,000円の収益に相当
ただし、為替差損がそれを上回る可能性もある

インカム狙いの魅力とともに、為替下落リスクの存在も理解しておくことが大切です。

スワップポイントの収益性と変動リスク

スワップポイントは毎日一定ではありません。市場金利や業者の方針により、日々変動します。

FX会社	1万通貨あたりのスワップ（1日）
GMOクリック証券	46円
みんなのFX	49円
SBI FXトレード	43円

高金利が続けば恩恵を受けられますが、政策転換や地政学リスクにより急減するリスクもあります。

為替変動による損益シミュレーション

スワップ益だけでなく、為替差損益も重要です。以下はシミュレーションの一例です。

条件	想定収支（1年）
7.0円→6.0円（1円下落）	−10,000円（為替損）＋16,800円（スワップ益）＝＋6,800円
7.0円→5.5円（1.5円下落）	−15,000円＋16,800円＝＋1,800円
7.0円→5.0円（2円下落）	−20,000円＋16,800円＝−3,200円

為替が下がるとスワップ益では補いきれない可能性もある点に注意が必要です。

短期取引と長期保有、どちらが得策か？

トルコリラは値動きが大きく、短期トレードに向いているとされます。一方で、スワップ目的なら長期保有が前提です。

短期：ボラティリティ活用／利小損大のリスクあり
長期：スワップ重視／ロスカット耐性がカギ

目的を明確にし、損切りルールを事前に定めることが重要です。

含み損に耐える「心の余裕」の重要性

2023年〜2024年にかけて、実際に含み損を抱えながらもスワップ益でカバーしてきた個人投資家も少なくありません。

一例として、100万通貨保有で1日4,500円のスワップ益が発生していたケースでは、−20万円の含み損も4〜5か月で回収できたという声があります。

短期的な損益に一喜一憂せず、長期視点を持つことが、トルコリラ投資では特に求められます。

野村證券を通じたトルコリラ投資の始め方

野村證券で取り扱いのあるFX商品とは？

野村證券では「野村FX」という名称で外国為替証拠金取引を提供しています。取扱通貨にはトルコリラ/円のほか、ドル/円、ユーロ/円など主要通貨も含まれます。

取引通貨ペア：トルコリラ/円を含む20ペア以上
最大レバレッジ：個人20倍
最小取引単位：1,000通貨から取引可能

初心者にも扱いやすい仕様となっており、学習用コンテンツも充実しています。

口座開設から取引開始までの流れ

野村證券でのFX取引を始めるには、まず証券口座の開設が必要です。以下が主な流れです。

Webまたは店頭で証券口座を開設
マイページからFX口座を申し込み
審査通過後、入金して取引開始

最短2営業日でFX取引がスタートできます。

スマホアプリとPCツールの使い勝手

野村FXでは「野村FXアプリ」と「WEB取引ツール」が用意されており、操作性の評価も高いです。

スマホアプリ：チャート分析・指値注文・スワップ確認が簡単
PC版：複数通貨を同時監視可能なトレーディング環境

直感的なUIで初心者も扱いやすく、外出先からの注文にも対応しています。

実際のスワップポイントはどの程度か？

2025年6月時点での野村FXにおけるトルコリラ/円のスワップポイントは以下の通りです。

保有通貨	1日あたりのスワップ益
1万通貨	46円
10万通貨	460円
100万通貨	4,600円

業界平均と比較しても高水準に位置しており、スワップ狙いの投資先として十分魅力があります。

手数料・スプレッド・最低取引単位をチェック

野村FXでは取引手数料は無料ですが、スプレッドとロスカットルールには注意が必要です。

項目	内容
スプレッド（原則固定）	1.9銭（トルコリラ/円）
取引手数料	無料
最低取引通貨	1,000通貨

スプレッドが広がる時間帯（深夜・経済指標発表時）には注意が必要です。

トルコリラ運用のリアルな声と成功・失敗例

ユーザーの体験談から見る成功パターン

実際にトルコリラで利益を得た投資家の多くは、スワップ益を主目的とした中長期運用を選択しています。

100万通貨保有で1日約4,600円のスワップ益（2025年6月時点）
為替差損が出ても、スワップで回収できたとの声あり
口座分散・定期リバランスを実施している投資家も多い

短期トレードに比べ、リスクを抑えた収益構造が評価されています。

失敗談に学ぶリスク管理の重要性

一方で、レバレッジの過剰使用や為替下落によるロスカットで損失を被った事例も多く報告されています。

10万円の証拠金で20万通貨保有→わずか1.5円の下落で強制ロスカット
政治不安による一時的な急落で損切りしたが、数日後に回復したケース

証拠金維持率や強制ロスカット水準の把握が不十分だったことが原因です。

スワップ狙い派 vs キャピタルゲイン派

トルコリラ投資では「スワップ益重視派」と「為替差益狙い派」に二極化する傾向があります。

投資スタイル	特徴	向いている人
スワップ狙い派	高金利通貨の利回りを重視	長期目線・資金に余裕がある人
キャピタルゲイン派	リラ反発時に為替益を狙う	短期売買に慣れている人

どちらの戦略にもリスクとチャンスが存在するため、自己判断が求められます。

実際に利益を出している人の共通点

成功者の多くには以下のような共通点があります。

レバレッジを2倍以下に抑えている
相場急変時にも慌てない運用体制
定期的にポジションを調整しリスクを分散

とくに「焦らず待つ姿勢」と「堅実なリスク管理」が高く評価されています。

2024年の混乱をどう乗り越えたか？

2024年には大統領選やインフレ高止まりなど、リラを取り巻く環境は不安定でした。

政策金利35%台の維持でスワップ収益が下支え
リラ急落局面では追加資金を入れて耐えたとの声多数

この時期を乗り越えた投資家の多くは、「相場の波を冷静に受け入れる姿勢」があったと証言しています。

よくある質問（FAQ）｜トルコリラと野村證券に関する疑問解消

野村證券のトルコリラ予測はどこで確認できますか？

野村證券の為替予測は、公式サイト内の「投資情報レポート」から閲覧可能です。また、店頭での配布や営業担当からの案内もあります。

「野村為替ウィークリーレポート」に定期掲載
最新情報はログイン後のマイページでも確認可能

予測は月1回以上更新されるため、定期的なチェックがおすすめです。

スワップポイントは毎日同じですか？

スワップポイントは毎日変動します。市場金利や流動性の状況、各FX業者のポジションにより異なるため、固定ではありません。

日付	スワップ（1万通貨）
2025/6/10	46円
2025/6/11	44円
2025/6/12	48円

週末前や金利政策変更の発表後などは、スワップが大きく変動する傾向があります。

トルコリラは今後も下がり続けるのでしょうか？

下落傾向は長期的に続いていますが、2025年はインフレ収束と金利維持により反発余地もあると見られています。

2020年：1リラ＝約18円
2025年：1リラ＝約6.9円

ただし、地政学的リスクや政策変更により再下落する可能性も否定できません。

野村證券以外でおすすめの業者はありますか？

スワップポイントを重視するなら、以下のFX業者も人気です。

FX業者名	スワップ（1万通貨/日）
みんなのFX	49円
GMOクリック証券	46円
LIGHT FX	48円

ただし、取引条件・スプレッド・ロスカットルールを事前に確認することが重要です。

トルコリラで大損した人はどんな取引をしていた？

多くの損失例では、高レバレッジ・ナンピン買い・損切りの遅れが共通しています。

5万円で20万通貨を保有→1円下落で即ロスカット
過去の高値を信じて買い増し→含み損が拡大

資金管理が甘いとスワップ益以上の損失を被ることがあります。

FXではなく外貨預金で保有するのはどう？

外貨預金は為替差益を狙う手段としては有効ですが、スワップポイント（＝金利差収益）が得られない点に注意が必要です。

スプレッドが広め（2〜5円）
預金保護制度の対象外
税制上もFXより不利

手軽に始められる反面、リターンは限定的となる傾向にあります。

まとめ：野村證券のトルコリラ予測を活用して2025年を乗り切ろう

この記事では、野村證券の最新レポートに基づいて、2025年のトルコリラ相場の見通しと投資戦略について解説しました。

リラ下落の背景にあるインフレや金利政策、地政学リスクなどを総合的に理解することが、適切な判断に直結します。

野村證券は中立的なスタンスで信頼度の高い分析を発信
高金利を活かしたスワップ狙いの戦略が有効
為替変動リスクやロスカットのリスクも忘れずに対処
ユーザーの成功談・失敗談から学ぶ姿勢が大切
FAQでよくある疑問を先に解消しておくことが鍵

短期的な上下に一喜一憂せず、長期視点でトルコリラと向き合う姿勢が、2025年の相場を乗り越える最大の武器になります。

資産運用は自己判断とリスク管理が基本です。野村證券の情報を活用しつつ、自分の目的にあった戦略を立てましょう。