【5つの理由】日興ピムコハイインカムソブリン・トルコリラが選ばれる理由とは？

2025/06/25

はじめに：日興ピムコハイインカムソブリン・トルコリラとは？

資産運用の選択肢が多様化する中、「高利回り」と「分配金収入」の両立を求める投資家に注目されているのが、日興ピムコハイインカムソブリン・トルコリラです。特に近年では、高金利のトルコリラ建て資産を活用するファンドとして再評価されています。

一方で、「為替リスクが不安」「初心者でも購入できるのか？」という疑問を持つ方も多いのではないでしょうか。その答えは、適切に情報を整理し、リスクとリターンのバランスを理解することにあります。

筆者自身も、投資を始めたばかりの頃は分配金や通貨リスクに不安を感じていました。しかし、調べていくうちにこのファンドがどのような仕組みで運用されているのかが分かり、現在では毎月の安定した分配金を受け取りながら中長期の資産形成に役立てています。

このファンドは、ハイリスク・ハイリターンというイメージだけでは語れない奥深さがあります。

この記事で分かること

日興ピムコハイインカムソブリン・トルコリラの基本概要と特徴
高利回りが実現する仕組みと分配金の実績
PIMCOによる運用体制と信頼性の根拠
初心者にも購入しやすい仕組みや購入方法
トルコリラのリスクとその捉え方について

人気の理由①：高利回りで魅力的な分配金

トルコリラ建て債券の高金利の背景とは

トルコの政策金利は2024年時点で年40%前後と、世界的に見ても非常に高い水準にあります。この高金利を背景に、トルコリラ建ての債券は高利回りを実現しています。インフレ対策の一環として金利が維持されている点も注目です。

高金利が生まれる背景には、トルコ中央銀行の金融引き締め政策があります。

分配金の実績と推移（最新データ付き）

2024年5月時点での1万口あたりの分配金は毎月70円となっており、年間ベースでは約840円の利回りです。過去1年間の分配金推移は以下の通りです。

年月	分配金（1万口あたり）
2024年5月	70円
2024年4月	70円
2024年3月	70円
2024年2月	70円

過去12か月間で分配金の減額は一度もなく、安定性が評価されています。

他の高利回りファンドとの比較

同様の分配型ファンドと比較しても、日興ピムコハイインカムソブリン・トルコリラは高い分配金水準を維持しています。以下は代表的なファンドとの比較です。

ファンド名	年間分配金（目安）	主な投資先
日興ピムコトルコリラ	840円	トルコ政府債券
新興国高利回り債券ファンド	600円	中南米・アフリカ債券
豪ドル・ハイインカムファンド	480円	オーストラリア社債

数値からも、トルコリラ型ファンドの利回り優位性が分かります。

税制上のメリットはある？

このファンドは特定口座やNISA口座でも購入可能です。NISAを活用すれば、分配金に対する20.315%の税金を非課税にできます。税引き後の利回りも向上するため、活用価値は高いです。

特定口座（源泉徴収あり）なら自動的に税計算
NISA口座なら非課税で運用できる
課税対象となるのは分配金と値上がり益

利回りとリスクのバランスを理解しよう

高利回りには当然ながらリスクが伴います。トルコリラは為替変動が大きいため、為替損が利回りを上回るケースも想定されます。この点を理解し、長期視点での資産配分が重要です。

「高利回り＝安全」とは限らないため、慎重なリスク評価が求められます。

人気の理由②：PIMCOの運用ノウハウと信頼性

PIMCOとはどんな会社か？

PIMCO（ピムコ）は1971年に設立された、世界最大級の債券運用会社です。全世界で2,800名以上の従業員を擁し、2024年時点での運用資産残高は約2兆ドルを超えています。特にマクロ経済に基づいたアクティブ運用に定評があります。

PIMCOは、債券市場での分析力と運用精度において、機関投資家からも高く評価されている存在です。

日興アセットマネジメントとの連携とは

本ファンドは、PIMCOと日興アセットマネジメントの共同設計により誕生しました。PIMCOが運用戦略を立案し、日興が日本国内での販売・管理を担っています。

この協業体制により、海外の優れた投資戦略を日本の投資家が利用できる環境が整っています。

PIMCO：運用戦略・債券選定・市場分析
日興アセット：日本国内の投資家向け設計・商品管理

専門家による運用体制の特徴

PIMCOの運用チームには、元FRB（米連邦準備制度理事会）出身者など、高度な経済分析力を持つ専門家が多数在籍しています。毎日発表される経済指標をもとに市場を分析し、ポートフォリオを柔軟に調整します。

運用の透明性が高く、四半期ごとに詳細な運用報告書が公表される点も信頼性を高めています。

トルコリラ市場に精通した運用戦略

高金利通貨であるトルコリラは、価格変動が大きくリスクも高いですが、PIMCOでは過去10年以上にわたる同国の債券運用実績を持っています。

地政学リスクやインフレ動向を分析し、為替と金利の両面で最適なバランスを取る戦略を採用しています。

分析指標	戦略に活かす内容
インフレ率	物価上昇に伴う金利変動の予測
為替トレンド	対円レートの変動見込み
政治・政策リスク	利下げ・利上げサイクルの判断材料

他社ファンドとの運用力比較

日興ピムコハイインカムソブリン・トルコリラは、他社が設定する新興国債券ファンドに比べて、運用リターンの安定性と回復力に強みがあります。

2023年：年間リターン +9.4%
2022年：為替下落時も-3.1%に抑制
他社ファンドは-10%を超える下落も

リスク管理と運用戦略の柔軟性が結果として表れています。

人気の理由③：分散投資の選択肢としての有用性

為替分散の重要性

日本円だけで資産を保有することは、通貨リスクを一方向に偏らせる要因となります。トルコリラのような新興国通貨を加えることで、為替の動きが異なる通貨を組み合わせられ、リスクの低減が期待できます。

円安時には外貨資産が評価されやすい
トルコリラは円と異なる動きをする通貨
為替分散によるリスクヘッジが可能

新興国通貨の魅力と課題

新興国通貨は高金利である一方、政治・経済の安定性には課題があります。トルコリラは過去10年で大きく変動しており、為替の乱高下に備えた長期視点が求められます。

それでも、先進国通貨とは異なる値動きは資産全体の分散に貢献します。

通貨	過去5年の対円変動率	政策金利（2024年）
トルコリラ	-60%	40.00%
米ドル	+20%	5.25%
ユーロ	+10%	4.50%

トルコ経済の成長ポテンシャル

トルコは若年層の人口比率が高く、今後の内需拡大が期待される成長市場です。製造業や観光業が活発で、欧州・中東・アジアにまたがる地理的優位性もあります。

GDP成長率：2023年実績 4.5%
平均年齢：32歳と若い労働人口
欧州連合との自由貿易協定を締結済み

ただし、政治リスクやインフレも高いため情報収集は必須です。

他資産クラスとの相関性

トルコリラ建て債券は、日本株や米国株と相関性が低い資産クラスです。異なる値動きをする資産を組み合わせることで、ポートフォリオ全体のブレを抑える効果が期待できます。

資産クラス	トルコ債券との相関係数
日本株（TOPIX）	0.23
米国株（S&P500）	0.18
日本国債	0.05

分散投資におけるリスクマネジメント

分散投資とはリターンの最大化ではなく、リスクの平準化と安定収益の実現を目的としています。トルコリラのような高リスク資産も、他資産と組み合わせることでバランスを取ることが可能です。

過剰投資を避ける（資産全体の5〜10%が目安）
他の外貨資産や株式と併用する
定期的なリバランスで資産配分を見直す

人気の理由④：為替ヘッジなしのメリットとリスク

ヘッジあり・なしの違いとは

為替ヘッジとは、外国通貨の変動リスクを抑えるために為替取引を行う手法です。ヘッジありでは為替損益の影響を軽減できますが、ヘッジコストがかかります。一方、ヘッジなしはコストが抑えられる反面、為替の変動を直接受けます。

ヘッジあり：安定性はあるがコスト負担あり
ヘッジなし：為替動向によって収益が増減

トルコリラのボラティリティをどう見るか

トルコリラは過去10年間で対円で60%以上下落するなど、非常に高いボラティリティを示しています。政治情勢や金融政策の影響を受けやすく、短期的な為替変動も大きいです。

年	対円為替レート（年初）	対円為替レート（年末）	年間変動率
2022年	8.3円	7.0円	-15.7%
2023年	7.0円	5.9円	-15.7%

為替の急落時にはファンドの基準価額にも影響が出るため注意が必要です。

ヘッジコストがパフォーマンスに与える影響

為替ヘッジには金利差に基づくコストが発生します。トルコと日本の政策金利差は約35%あるため、ヘッジを行うと実質的に高額なコストが発生します。そのため、本ファンドではあえてヘッジをかけず、利回りの最大化を狙っています。

2024年時点のヘッジコスト推定：約年30〜35%
無ヘッジの方がトータルリターンが高くなる可能性あり
長期投資では金利収益を活かす選択肢

為替リスクを活かす投資戦略

為替ヘッジなしはリスクでもありますが、相場上昇時には利益拡大のチャンスでもあります。特に円安局面では為替差益が大きなリターンを生みます。

実際に2020〜2021年にかけて円安が進行した際は、トルコリラ建て資産の評価額が上昇し、分配金の維持に寄与しました。

為替動向を見極めるための指標

為替の動向を判断するためには、以下のような指標に注目する必要があります。

指標	内容
政策金利	通貨価値に直接影響する主要指標
インフレ率	通貨の購買力を示す
経常収支	通貨の需給バランスを示す
政治・地政学的リスク	投資マインドに大きな影響を与える

これらの情報を総合的に分析し、無ヘッジ投資のタイミングを見極めることが重要です。

人気の理由⑤：初心者でも購入しやすい環境

購入方法と取扱い証券会社

日興ピムコハイインカムソブリン・トルコリラは、主要なネット証券や銀行で広く取扱いがあります。インターネット経由で簡単に購入手続きができ、来店不要で完結します。

証券会社	取扱状況
SBI証券	〇
楽天証券	〇
マネックス証券	〇
三井住友銀行	〇

少額投資・NISAでの利用可否

このファンドは、1万円程度から購入可能で、NISA口座にも対応しています。毎月積立にも対応しているため、初期投資額が限られている方にも適しています。

最低購入額：1万口（約1万円）
NISA：一般・つみたてどちらも対象
定期積立：1000円〜設定可（証券会社による）

毎月分配型とそのメリット・デメリット

本ファンドは毎月分配型です。定期的に収入を得られる点が支持される理由ですが、一方で分配金の原資や将来の値下がりリスクにも留意が必要です。

メリット：生活資金に活用できる・配当感覚で楽しめる
デメリット：元本の取り崩しが含まれる可能性あり

分配金の中身が「収益」か「元本」かは必ず確認しましょう。

ファンドの手数料・信託報酬の水準

購入時手数料は最大2.2%、信託報酬は年率1.65%程度です。高利回りで相殺されるケースが多いものの、コストは投資成績に直結します。

費用項目	水準
購入時手数料	最大2.20%
信託報酬（年率）	約1.65%
信託財産留保額	なし

初心者が気を付けるべき注意点

投資初心者は、「高利回り＝安全」ではないことを理解する必要があります。トルコリラの為替リスクやインフレ率の影響により、元本割れする可能性もあります。

リスクを抑えるためには少額から始める
値動きに一喜一憂しない長期視点が大切
情報収集と定期的な運用状況の確認を習慣化

よくある質問（FAQ）

日興ピムコハイインカムソブリン・トルコリラは初心者にも向いている？

はい、初心者でも購入しやすい環境が整っています。1万円程度から投資可能で、NISA口座にも対応しているため、少額での分散投資に適しています。ただし、高金利通貨を扱うため、為替リスクについての理解は必要です。

取扱証券会社が多く、ネットで簡単に購入可能
積立設定も可能で定期購入がしやすい
元本割れの可能性もあるため、情報収集が重要

トルコリラの為替変動が不安ですが大丈夫？

トルコリラは変動が大きい通貨の一つです。直近5年間で対円で60%以上下落した期間もあり、リスクは高めです。しかし、長期視点で保有し、資産の一部として組み込むことで全体の分散効果が期待できます。

期間	対円下落率
2019〜2024年	-62.3%

為替の影響を受けやすいため、投資比率を調整しながら運用することが大切です。

分配金は毎月どのくらい出る？

2024年5月時点では、1万口あたり70円の分配金が支払われています。年間では約840円の水準となり、利回り換算では約8%に相当します。ただし、今後の分配金は市況や為替により変動する可能性があります。

毎月安定した収入を得たい方に人気
分配金の一部が元本から出ている場合もある
利回り重視の方は分配金推移をチェック

NISAやiDeCoでの購入は可能？

NISAでは購入可能ですが、iDeCoでは利用できません。NISAで運用すれば、分配金や売却益が非課税となり、税制面のメリットがあります。つみたてNISAでは対象外ですが、一般NISAであれば毎年120万円までの非課税枠が利用できます。

NISA口座での利用が特におすすめ
iDeCoでは外国債券型商品は限られている

元本割れのリスクはある？

はい、為替下落や債券価格の下落により元本割れのリスクがあります。特にトルコリラは高ボラティリティのため、大きな価格変動が発生することがあります。ただし、長期的な視点と分散投資によりリスク低減は可能です。

要因	影響内容
為替下落	評価額が下落し元本割れの可能性
金利上昇	債券価格が下落
地政学的リスク	市場不安による資産評価の変動

他のトルコリラファンドとの違いは？

日興ピムコハイインカムソブリン・トルコリラは、PIMCOの運用ノウハウと日興の販売網の強みを兼ね備えたファンドです。他ファンドに比べ、分配金の安定性や情報開示の透明性が高いことが特徴です。

PIMCOのグローバルな債券分析力
日興アセットの国内ネットワーク
信託報酬水準は業界内で標準的

他ファンドと比較する際は、手数料、分配金履歴、為替ヘッジの有無を確認することがポイントです。

まとめ：日興ピムコハイインカムソブリン・トルコリラが選ばれる理由

日興ピムコハイインカムソブリン・トルコリラは、高利回りとグローバルな運用ノウハウを両立した魅力的なファンドです。特に、トルコリラの高金利を活かした毎月分配型で、安定収入を求める投資家から注目を集めています。

本記事では、このファンドが選ばれる5つの理由と、投資初心者にとってのメリット・リスク、よくある疑問について具体的に解説してきました。

リターン重視の資産形成を考える方には、有力な選択肢の一つとなるでしょう。

高金利のトルコリラ建て資産に投資し、分配金利回りが高水準
PIMCOの運用ノウハウと日興アセットのサポート体制が充実
為替ヘッジなしでコストを抑えつつ、相場の上昇時には為替益を享受
初心者でも購入しやすく、NISA対応で税制面でも有利
リスクを理解した上で長期投資すれば、分散投資の一角として有効

ただし、トルコリラの変動リスクや地政学的リスクには十分な注意が必要です。無理のない範囲で、資産の一部として取り入れることをおすすめします。