【2025年版】トルコリラ外貨建てMMFのメリット・デメリットとは？

2025/06/25

3-6.トルコリラ建てファンドの比較・メリット・デメリット

トルコリラ外貨建てMMFとは？初心者にも分かる基本情報

資産運用を始めたいけれど、どの方法を選べばいいか分からない——そんな方に注目されているのが「トルコリラ外貨建てMMF」です。

高金利通貨であるトルコリラを活用しつつ、比較的リスクを抑えて投資できるこの金融商品は、初心者から中級者まで幅広い層に選ばれている傾向があります。

「元本は保証されるの？」「どこで買えるの？」「どんなリスクがあるの？」といった疑問を抱いている方に向けて、この記事では実際のデータや運用事例を交えながら、分かりやすく丁寧に解説していきます。

難しそうに見えて、実は少額から始められるのがMMFの魅力です。読み進めることで、ご自身に合った運用スタイルのヒントがきっと見つかります。

この記事で分かること

トルコリラ外貨建てMMFの基本的な仕組み
他の外貨建てMMFとの違いや特徴
実際のメリットとリスクの具体例
購入方法とおすすめの証券会社情報
よくある質問とその対策ポイント

トルコリラ外貨建てMMFの仕組みを徹底解説

外貨建てMMFの基本構造とは

外貨建てMMF（マネー・マーケット・ファンド）は、短期の公社債や国債などで運用される投資信託です。日本円ではなく、外国通貨を通じて資産運用することが特徴です。

一般的に流動性が高く、為替差益も狙えるため、外貨資産への第一歩として人気があります。

トルコリラで運用される理由

トルコリラは高金利通貨として知られており、MMFでも相対的に高い利回りが期待されます。2024年時点では、トルコ中銀政策金利は40%前後に達し、世界的にも突出しています。

その金利水準を背景に、利息収入を重視する投資家にとって魅力的な通貨です。

他通貨建てMMFとの違い

ドル建てやユーロ建てと比較して、トルコリラ建てMMFはリスクとリターンのバランスが大きく異なります。

通貨	期待利回り	リスクの特徴
トルコリラ	10〜30%	為替変動・信用リスク大
米ドル	3〜5%	安定性高いが利回り低め
ユーロ	1〜2%	為替ヘッジ推奨

高利回り＝高リスクという前提を理解した上で通貨選びをすることが重要です。

投資対象となる国債・短期証券

MMFでは、信用格付けの高い短期証券を中心に投資されています。トルコの場合、政府が発行する国債や短期財務省証券などが主な対象です。

信用リスクの高さを懸念する声もありますが、利率でそれを補う設計がなされています。

利回りとリスクの関係性

高金利を背景に利回りは魅力的ですが、その分為替や経済の不安定さによる元本割れリスクもあります。特に、通貨下落が急激に進む局面では、想定外の損失が発生する可能性があります。

利回り：トルコリラ金利が反映される
為替リスク：円高進行で価値が目減り
分散投資：他資産と組み合わせることで軽減可能

事前にリスク許容度を把握したうえで投資することが、成功の鍵となります。

トルコリラ外貨建てMMFのメリットとは？

高金利を活かせる運用手段

トルコリラは世界的に見ても高金利な通貨です。2024年時点で政策金利は約40%とされており、外貨建てMMFとしての利回りも年率10〜20%台の実績があります。

日本円の預金金利が0.001%台であることを考えると、金利差による利益を期待できる金融商品として注目されています。

分配金が非課税になる制度の活用

NISA（少額投資非課税制度）口座を利用することで、分配金にかかる約20%の税金が非課税となります。

特に成長投資枠を活用すれば、より大きな非課税効果が得られます。

項目	通常口座	NISA口座
分配金税率	20.315%	0%
年間上限額	なし	成長投資枠：240万円

円安トレンド時の為替差益の期待

トルコリラ外貨建てMMFは、為替変動による収益も見込めます。特に円安トレンドが続く局面では、円に戻す際に差益が発生する可能性があります。

2022〜2024年には、為替差益だけで年15%以上の利益を得た事例も見られました。

ただし為替は逆方向に動く可能性もあるため、購入タイミングに注意が必要です。

元本割れリスクが比較的低い仕組み

MMFは、主に短期国債や高格付けの短期証券で運用されており、市場価格の変動リスクを抑えた構造です。

満期が短いことで価格変動リスクを軽減
資産分散により1国リスクを低減
流動性が高く、いつでも解約可能

そのため、株式やリートに比べて元本割れリスクは相対的に低くなります。

日本円からの多様化資産としての魅力

円だけに偏った資産構成は、為替や金利の急変動に対して脆弱です。

トルコリラ外貨建てMMFを保有することで、通貨の分散効果を得られます。

日本円：国内資産・低金利
米ドル：世界基軸通貨・中程度の金利
トルコリラ：高金利通貨・リスク分散

複数通貨に分散することで、資産全体の安定性が向上します。

デメリットとリスク要因にも要注意

トルコリラの為替変動リスク

トルコリラは過去10年で大きく下落しており、為替レートの変動幅が非常に大きい通貨です。例えば、2015年は1リラ＝約45円だったのが、2024年には5円前後まで下落しました。

この下落が継続すると、せっかくの利回りを為替損で打ち消してしまう可能性があります。

信用格付けの低さによる不安定性

トルコ国債は、S&Pやムーディーズなどの大手格付け機関で「投資不適格」とされる水準にあります。2024年時点でムーディーズはB3、S&PはBと評価しています。

信用リスクが高いため、デフォルトや急激な金利変更といった政治的要因による影響を受けやすい点に注意が必要です。

特にトルコ政府の金融政策変更が頻繁で、投資環境が安定しにくい特徴があります。

トルコの政治・経済リスク

近年のトルコでは、インフレ率が2022年に85%を超えるなど、経済の急激な不安定化が続いています。また、中央銀行の政策変更や政権交代など、政治的変動もリスク要因です。

2023年：大統領選の影響で為替が急変動
2024年：中央銀行が利上げを連続実施
実質実効為替レートの低下

これらの要因が複合的に重なることで、MMFの安定運用に支障が出る可能性があります。

金利下落局面での利回り低下

トルコリラの高金利は魅力ですが、金利が下落すればMMFの利回りも急減します。たとえば、2024年に入ってから中央銀行が政策金利を40%→35%に引き下げた局面では、MMFの分配金が年20%から年13%に低下した事例があります。

金利下落は外貨建てMMFの利回りに直接影響を及ぼすため、事前に出口戦略を持つことが重要です。

日本での取扱金融機関が限られる点

トルコリラ建てMMFを扱う日本の金融機関は限られており、選択肢は多くありません。2025年現在では、以下のような状況です。

金融機関名	取扱状況
SBI証券	取扱あり（購入可能）
楽天証券	一部取扱あり（制限あり）
野村證券	取扱なし

取扱証券会社が少ないことから、流動性や購入機会に制約がある点もデメリットとして認識しておくべきです。

他の外貨建てMMFと比較した場合の特徴

米ドル建てMMFとの違い

米ドル建てMMFは世界的に信頼性が高く、安定した利回りと流動性を持っています。2024年の平均利回りはおおよそ4〜5%で、為替変動も比較的緩やかです。

一方、トルコリラ建てMMFは高利回りを狙える代わりに通貨変動リスクが大きいという性質があります。

ユーロ建てMMFとの違い

ユーロ建てMMFは欧州中央銀行の政策金利の影響を受け、金利は低水準です。2024年の平均利回りは1〜2%程度と控えめですが、ユーロ圏の安定性が支持されています。

トルコリラ建てMMFは、高リスク・高リターンを狙いたい投資家向けのポジションになります。

高金利通貨とのリスク・リターン比較

トルコリラ以外にも、ブラジルレアルや南アフリカランドなどの高金利通貨MMFがあります。以下の表はそれらとの比較です。

通貨	平均利回り（2024年）	主なリスク
トルコリラ	15〜20%	為替・政治不安定
ブラジルレアル	8〜10%	インフレ・財政懸念
南アフリカランド	7〜9%	治安・経済政策

安定通貨とのバランス投資の考え方

リスクヘッジのためには、安定通貨との組み合わせが重要です。米ドルや日本円を主軸に据えた上で、ポートフォリオの一部としてトルコリラMMFを組み入れることで、全体のリスクを抑えながら高利回りを狙う投資が可能です。

70%：安定通貨建てMMF（円・ドル）
30%：高金利通貨建てMMF（トルコリラなど）

このように配分することでバランスが取れます。

トルコリラMMFが向いている投資家層

トルコリラ外貨建てMMFは、以下のような投資家に適しています。

リスクを理解しつつ高利回りを追求したい人
資産の一部でチャレンジしたい分散投資派
NISA枠を積極的に活用したい中長期投資家

すべての資産を高金利通貨に偏らせるのではなく、割合を調整することが重要です。

実際の運用事例とユーザーの声

実際に投資した人の体験談

2023年にトルコリラ外貨建てMMFを始めた40代男性は、年利18%の分配金を受け取りました。「最初は為替リスクが心配だったが、思ったより安定していた」との声があります。

ほかにも、「円預金より圧倒的に利回りが良く、定期的な収入になる」と感じた利用者も多数います。

利回り・損益の実績（過去3年）

以下は、SBI証券で取り扱われたトルコリラMMFの過去3年間の実績です。

年	平均利回り	為替差益（対円）
2022年	13.8%	-5.2%
2023年	17.4%	+3.1%
2024年	19.6%	-2.0%

利回りは魅力的ですが、為替変動による影響が結果に直結します。

SNSや投資フォーラムでの評価

Twitterや5ちゃんねるなどの投資フォーラムでは、「高利回りは魅力だが長期保有は慎重に」という声が多数見られます。

「短期で10%以上の収益が出た」
「為替差損で利益が相殺された…」
「分配金をこまめに受け取れるのがうれしい」

評価は賛否両論ですが、情報交換の場として活用価値があります。

金融機関の運用レポートの傾向

証券会社各社では、トルコリラMMFに関する月次レポートを発行しています。特にSBI証券や楽天証券は、国債の入れ替え状況や為替リスクの見通しなど、投資判断に役立つデータを毎月公開しています。

運用実績に加え、今後の金利・為替見通しに関するコメントも掲載されており、投資戦略の参考になります。

初心者が注意すべきポイントまとめ

分配金にばかり目を向けず、為替リスクも考慮する
NISA口座を活用して非課税効果を狙う
一度に大金を投資せず、少額から分散して始める
定期的に運用状況を確認し、必要に応じて売却検討

初心者はまず情報収集を十分に行い、慎重かつ段階的に投資を進めるのが成功のポイントです。

トルコリラ外貨建てMMFを始める方法

取り扱いのある証券会社・銀行

2025年時点でトルコリラ建てMMFを取り扱っている主要な日本の金融機関は以下のとおりです。

金融機関名	取扱状況	特徴
SBI証券	取扱あり	少額から購入可能
楽天証券	一部取扱あり	NISA対応
SMBC日興証券	取扱なし	―

事前に各社の公式サイトで最新情報を確認することをおすすめします。

口座開設からMMF購入までの流れ

トルコリラ建てMMFの購入には証券口座が必要です。一般的な流れは以下の通りです。

証券会社の公式サイトから口座開設（本人確認書類が必要）
口座開設完了後、NISAの申し込み（希望者のみ）
日本円を証券口座に入金
外国債券またはMMFのメニューからトルコリラ建て商品を選択
購入金額・通貨を指定して注文

手続きはすべてオンラインで完結する場合がほとんどです。

購入時・売却時の手数料と税金

購入手数料は多くの場合無料ですが、為替スプレッドや信託報酬が発生します。

項目	費用
購入手数料	無料（証券会社により異なる）
為替スプレッド	約1〜3%
信託報酬	年率0.5〜1.0%
分配金課税	約20.315%（NISA利用で非課税）

費用や税率は変更されることがあるため、必ず最新の確認を行いましょう。

NISAやiDeCoとの併用可能性

トルコリラ建てMMFは、つみたてNISAの対象外ですが、成長投資枠を使うことで購入できます。

一方、iDeCoではトルコリラ建てMMFは取り扱われていないのが一般的です。現状ではNISAとの併用が実用的です。

NISA：非課税・年間投資上限240万円
iDeCo：対象外（2025年4月時点）

少額から始められる具体的ステップ

初心者でも5,000円〜1万円程度からスタート可能です。

初回投資額は小さく抑え、慣れてきたら追加購入
為替レートを確認し、購入タイミングを分散
月次レポートなどで運用状況を定期チェック

まずは経験を積むことを重視し、徐々に金額を増やすのが安全です。

よくある質問（FAQ）

トルコリラMMFは元本保証されますか？

トルコリラMMFは投資信託の一種であり、元本保証はありません。元本の安全性は運用先（国債や短期証券）の信用力や為替変動に依存します。

2023年には、元本割れを経験した投資家のうち、為替差損が年7%以上発生したケースもありました。利回りだけに注目せず、元本リスクの把握も重要です。

トルコリラが暴落したらどうなりますか？

トルコリラが急落した場合、円換算での資産価値が大きく目減りするリスクがあります。

2020年〜2024年の5年間で、トルコリラは対円で約75%下落しました。いかに利回りが高くても、為替変動で損益が相殺されることがあるため、投資タイミングやリスク分散が不可欠です。

NISAでの購入は非課税になりますか？

はい、NISA口座を活用すれば、トルコリラMMFの分配金は非課税になります。

通常は約20.315%の税金が課税されますが、NISAを通じた購入であればこの税負担をゼロにできます。非課税枠は年間240万円（成長投資枠）までです。

どの証券会社がおすすめですか？

2025年現在、SBI証券と楽天証券がトルコリラ建てMMFを取り扱っており、取引のしやすさや手数料体系でSBI証券に優位性があります。

証券会社	手数料	特徴
SBI証券	無料	取扱商品が豊富、スマホアプリも充実
楽天証券	一部商品で有料	楽天ポイント投資が可能

為替ヘッジありとなしの違いは？

為替ヘッジありのMMFは、為替変動によるリスクを抑える仕組みですが、コストがかかるため利回りが低下する傾向があります。

ヘッジあり：為替リスクを抑えるが、コスト増
ヘッジなし：高利回りを享受できるが、為替リスクあり

トルコリラMMFでは、ヘッジなしが一般的で、高利回りとリスクを引き換えにする形になります。

投資初心者でも問題ありませんか？

初心者でも始められますが、

リスクの理解と小額からの投資が大切です。

実際に、月1万円からスタートして「慣れたら積立額を増やした」という利用者も多く見られます。リスク許容度を把握しながら、段階的に進めることが成功の鍵です。

まとめ：トルコリラ外貨建てMMFは高利回りとリスクのバランスが鍵

トルコリラ外貨建てMMFは、高金利を活かした収益性の高い運用手段でありながら、同時に為替変動や信用リスクといった注意点も多く存在します。

実際のユーザー事例では、年10〜20%の利回りを得たケースも報告されていますが、同時にトルコリラの下落により元本割れした事例もあります。

メリット：高利回り・非課税制度の活用・円資産との分散効果
デメリット：為替リスク・信用格付けの低さ・経済不安定性
適した人：高リスク高リターンを許容できる中上級者
おすすめ戦略：少額からの分散投資＋定期的な見直し

投資初心者であっても、NISA口座を活用して少額からスタートし、金融商品としての特徴を理解しながら経験を積むことが可能です。

利回りだけを追い求めるのではなく、自身の資産状況とリスク許容度に応じた判断を心がけましょう。