【プロが解説】日興ピムコハイインカムトルコリラの利回り・リスクを徹底分析

2025/06/25

3-6.トルコリラ建てファンドの比較・メリット・デメリット

日興ピムコハイインカムトルコリラとは？基本情報とこの記事で分かること

「高利回り」「トルコリラ建て投資」「ピムコブランド」――これらのキーワードに興味を持つ方にとって、本記事は情報の羅針盤となる内容です。

多くの投資家が、「本当にリターンが見込めるのか？」「リスクはどれほどなのか？」といった疑問を抱えています。特に新興国通貨の変動性や政治的リスクは、投資判断を難しくしている要因です。

筆者自身も、最初は“高利回り”という言葉に魅了されつつも、その裏側にある複雑なリスクに戸惑いを感じました。

しかし、情報を整理し要点を押さえることで、このファンドの活用方法が明確になります。

この記事では、金融機関のデータや実際のユーザーの声を基に、日興ピムコハイインカムトルコリラの本質を徹底的に分析します。

この記事で分かること

日興ピムコハイインカムトルコリラの基本的な特徴と仕組み
利回りの実績と現在の水準、将来性
トルコリラの為替リスクや政治的背景の影響
このファンドがどんな人に向いているか
購入方法や手数料、注意点までの網羅的な解説

日興ピムコハイインカムトルコリラの特徴とは？

ピムコと日興アセットマネジメントの信頼性

日興ピムコハイインカムトルコリラは、世界最大級の債券運用会社PIMCOと、日本の老舗資産運用会社である日興アセットマネジメントが共同で提供しています。

ピムコは米国を拠点にし、全世界で約2兆ドルの資産を運用（2024年時点）しています。

日興アセットも国内トップクラスの規模を持ち、安心して長期投資ができる体制が整っています。

トルコリラ建てのファンドである理由

このファンドは高金利通貨として知られるトルコリラに着目した設計です。

2024年現在、トルコの政策金利は45％を超えており、利回り面で大きな魅力があります。

高金利通貨で運用される債券に投資することで、インカムゲイン（利息収入）を積極的に得る設計です。

高利回りの背景とその仕組み

本ファンドは主にトルコの政府債や金融機関発行の社債に投資し、毎月分配型で利回りを確保しています。

過去のデータでは、年率換算でおよそ15％を超える分配実績を記録した年もあります。

ただし、分配金は元本を取り崩す可能性がある点に注意が必要です。

為替ヘッジの有無と影響

このファンドは為替ヘッジを行わない「ノーヘッジ型」です。

そのため、トルコリラ円の為替レートが変動すると基準価額に直接影響を与えます。

トルコリラ高：為替益 → 基準価額上昇
トルコリラ安：為替損 → 基準価額下落

2023年にはトルコリラが対円で20％以上下落した月もあり、為替リスクは非常に高いことが分かります。

他のハイインカムファンドとの違い

本ファンドはトルコリラに集中しているため、通貨分散がされていない点が大きな特徴です。

一方、ブラジルレアルや南アフリカランドなど他の高金利通貨を組み合わせたハイブリッド型ファンドも存在します。

ファンド名	主な投資通貨	為替ヘッジ
日興ピムコハイインカムトルコリラ	トルコリラ	なし
他社ハイブリッド型	ブラジルレアル・南アランド等	一部あり

投資先を分散させたい方には他の選択肢も検討する価値があります。

利回りはどのくらい？実績と最新データを徹底調査

過去5年間の利回り推移とパフォーマンス

日興ピムコハイインカムトルコリラの過去5年間の利回り推移を見ると、年率平均で10〜15％程度の実績が確認されています。

ただし、為替変動によって年によって大きくブレる傾向がありました。

以下に基準価額と利回りの年別推移をまとめました。

年	年間利回り（概算）	為替の影響
2020年	+13.2％	軽度な下落（リラ安）
2021年	+9.8％	大幅なリラ安で利益圧縮
2022年	+14.5％	高金利でカバー
2023年	+11.1％	円高でややマイナス要因
2024年	+12.6％（予測値）	金利上昇で期待値上昇

現在の分配金利回りの水準

2024年6月時点での月間分配金利回りは年換算約13.8％となっています。

分配金は毎月実施されており、1万口あたりの分配金は概ね100〜120円で推移しています。

高水準のインカム収益が魅力である一方、分配金の原資が値上がり益ではなく元本から支払われるケースもあるため注意が必要です。

同カテゴリファンドとの利回り比較

トルコリラ以外の通貨建てハイインカムファンドとの利回りを比較すると、本ファンドの収益性の高さが際立ちます。

ファンド名	利回り（年率）	通貨
日興ピムコハイインカムトルコリラ	13.8％	トルコリラ
〇〇新興国ハイブリッド債券ファンド	8.4％	ブラジルレアル等
△△インカム戦略ファンド	6.9％	多通貨分散型

高利回りには相応のリスクも内包していることを忘れてはいけません。

トルコリラ金利との関連性

利回りの高さは、トルコ中央銀行の政策金利に強く依存しています。

2024年現在、政策金利は45％と極めて高く、それが高利回りの主因となっています。

金利上昇 → ファンドの利息収入増
金利低下 → 利回り縮小リスク

中央銀行のスタンス転換があれば、利回りも急変する可能性があるため、定期的な金利動向のチェックが必要です。

ユーザーの声や口コミから見る実際の満足度

実際に投資しているユーザーからは、次のような意見が寄せられています。

「毎月の分配金が家計の助けになっている」（40代男性・東京都）
「為替リスクはあるが、運用の主力として活用している」（50代女性・大阪府）
「下落局面でも分配が続いている点が安心材料」（30代男性・愛知県）

一方で「リラ安の影響で評価損が出た」という声もあり、分配金だけで判断しない慎重さも必要です。

どんなリスクがある？投資前に知っておくべき注意点

為替リスク：トルコリラの変動と影響

本ファンド最大のリスクは、トルコリラと円の為替変動です。

2023年にはリラが円に対して約25％下落した月もあり、基準価額が大幅に減少する要因となりました。

為替ヘッジがないため、為替の影響を直接受ける設計である点を理解しておく必要があります。

トルコの政治・経済リスク

政治体制や政策の急変により、市場の混乱や通貨下落が発生する可能性があります。

たとえば2021年、トルコ中銀総裁の突然の解任により、市場が不安定化しリラが急落しました。

エルドアン政権による利下げ圧力やインフレ対応の遅れもリスク要因です。

金利変動による影響

トルコの政策金利は高水準ですが、金利引き下げが行われれば利回りも低下します。

2024年現在、政策金利は45％前後と高い一方、将来的なインフレ鎮静化に伴い利下げリスクが指摘されています。

金利上昇 → 利息収入増、基準価額下支え
金利低下 → 利回り低下、価格下落の可能性

投資信託特有のリスク（基準価額変動など）

ファンドの基準価額は、市場の債券価格や為替、金利などの要素により日々変動します。

また、解約タイミングによっては損失を被ることもあります。

流動性の低い債券に投資している場合、急な資金流出で基準価額が下がるリスクも考えられます。

元本保証がない点の理解

このファンドは元本保証型ではなく、市場の状況次第で元本割れするリスクがあります。

特に新興国通貨や高利回り債券に投資する商品の場合、価格変動が大きくなりやすい傾向にあります。

高利回りに惹かれて安易に投資するのではなく、リスクを理解したうえで判断することが重要です。

投資対象としてアリ？向いている人・向かない人

このファンドが向いている投資家の特徴

日興ピムコハイインカムトルコリラは、高い利回りを求める投資家に適しています。

リスクを許容できる中・上級者や、分配金を重視する人には特に好まれています。

インカムゲインを重視する方
為替変動に対してある程度の耐性がある方
資産分散の一環として新興国債券を組み込みたい方

向いていない投資家の注意点

元本保証を重視する初心者や、短期で安定した収益を求める方には不向きです。

為替や金利変動の影響が大きいため、下落局面では元本割れのリスクがあります。

損失を回避したい方は、他の低リスク商品を検討するのが賢明です。

短期投資と長期保有、どちらが最適か

このファンドは、長期保有で利回りを享受する設計です。

分配金を毎月受け取ることで、長期的に資産形成を図るスタイルが主流です。

短期：為替変動で価格が乱高下する恐れ
長期：分配金とトータルリターンで収益を見込める

他の通貨建て商品との比較

他の高金利通貨（ブラジルレアル、南アフリカランドなど）と比較すると、トルコリラはボラティリティが高めです。

通貨	利回り（年率）	為替安定性
トルコリラ	約13.8％	不安定
ブラジルレアル	約9.0％	やや安定
南アフリカランド	約7.5％	中程度

投資目的別の使い分け例

投資スタイルに応じて、本ファンドの活用法を検討することが重要です。

生活資金の補填 → 分配金の受取に活用
ポートフォリオの分散 → 他資産との組み合わせ
積極運用の一部 → 高利回り目的で組入れ

目的とリスク許容度に応じた選択が、失敗しないためのポイントです。

購入方法と手数料を詳しく解説

購入できる証券会社・銀行一覧

日興ピムコハイインカムトルコリラは、主要なネット証券や一部銀行で購入可能です。

代表的な取り扱い機関は以下の通りです。

取扱機関	販売チャネル
SBI証券	ネット専用
楽天証券	ネット専用
SMBC日興証券	店舗・ネット
三井住友銀行	店頭窓口

取扱商品は時期によって異なる場合があるため、事前確認が必要です。

購入手数料と信託報酬

購入時には最大3.3％（税込）の販売手数料が発生する場合があります。

また、保有期間中は年率1.65％程度の信託報酬がかかります。

販売手数料無料（ノーロード）の証券会社もあるため、コストを抑えたい方は比較が重要です。

費用項目	金額の目安
販売手数料	0～3.3％
信託報酬	年1.65％前後

NISA・iDeCoでの対応可否

NISAでは一部証券会社で購入可能ですが、iDeCoでは対象外となっている場合がほとんどです。

NISA口座で運用することで、分配金にかかる20.315％の税金を非課税にできるメリットがあります。

iDeCoでの利用を検討している方は、他のインカム系ファンドを検討する必要があります。

買付のタイミングと注意点

注文は営業日の14時頃までに完了すれば、当日基準価額での購入が可能です。

しかし、トルコの祝日や時差の影響により、実際の約定日が遅れるケースもあります。

為替の急変がある日は避ける
月末や分配日前の購入は分配調整に注意

解約時の注意事項と税金の取り扱い

解約時には換金手数料は基本的にかかりませんが、解約価額が基準価額を下回るリスクがあります。

また、分配金・譲渡益には約20.315％の課税が発生します（NISA口座除く）。

確定申告不要の「特定口座（源泉徴収あり）」を利用することで、税務処理の手間を軽減できます。

トルコリラと今後の見通し：プロの視点で分析

トルコ中銀の政策金利と影響

2024年現在、トルコ中央銀行の政策金利は45.0％と非常に高水準です。

インフレ抑制のための積極的な利上げが続いており、これがトルコリラ建て債券の高利回りを支えています。

政策の急変があれば金利にも大きな影響が及ぶため、金融政策の動向は常に注視すべきです。

インフレ率と通貨価値の動向

トルコの消費者物価指数（CPI）は、2024年時点で前年同月比で約65％上昇しています。

これは、通貨の購買力が急激に下落していることを示しており、リラ安の主因となっています。

高インフレ → 中銀の利上げ圧力 → 一時的なリラ支援
インフレ鈍化 → 金利低下の兆候 → 通貨下落の再燃リスク

政治的なリスク要因と市場の反応

トルコは大統領制を採用しており、政権交代のリスクや政権の金融政策への介入が懸念されます。

過去には大統領による中央銀行総裁の解任もあり、市場は大きく動揺しました。

投資判断には政治動向も不可欠な要素です。

政情不安が為替や債券価格に及ぼす影響は見過ごせません。

経済成長の兆しはあるのか？

IMFによると、2024年のトルコのGDP成長率予測は3.2％前後とされています。

インフラ整備や観光産業の回復により、一定の成長は維持される見込みです。

項目	数値（予測）
GDP成長率	約3.2％
失業率	約9.5％
インフレ率	約65％

今後のトルコリラファンドの見通し

高金利が続く限り、トルコリラファンドの利回りは一定の水準を維持すると考えられます。

ただし、為替リスクと地政学リスクは常に付きまとう点を忘れてはなりません。

短期：高利回りだが変動大
中長期：リスクを許容できるなら分配重視で有効

為替ヘッジや通貨分散を検討することで、より安定した運用が期待できます。

よくある質問（FAQ）

トルコリラが急落したらどうなる？

トルコリラが急激に下落すると、為替差損により基準価額が大きく下がる可能性があります。

たとえば2023年6月には、対円で約20％下落したことで、月内に基準価額が15％以上下がったケースも報告されています。

分配金が出ても評価損が出る場合があるため、為替の変動には常に注意が必要です。

毎月分配型のメリットとデメリットは？

毎月分配型は、定期的な収入を得たい方にとって魅力的です。

メリット：定期収入が得られる、家計補填に活用しやすい
デメリット：元本取り崩し型の場合、将来の資産が減少する

特に「特別分配金」の比率が高い場合は、資産運用効果が下がるため注意が必要です。

為替ヘッジなしの商品でも安心？

日興ピムコハイインカムトルコリラは為替ヘッジを行っていないため、為替リスクを直接受ける設計です。

短期的な急落リスクもある一方、円安局面ではプラスに働くケースもあります。

為替変動に対する許容度がある投資家向けです。

日興ピムコハイインカムをiDeCoで持てる？

iDeCo（個人型確定拠出年金）では、原則として日興ピムコハイインカムトルコリラは取り扱い対象外です。

2024年6月時点では、楽天証券・SBI証券などの主要iDeCoプラットフォームでも確認できません。

長期運用には向いていますが、NISA制度を活用する方が現実的です。

他の高利回り投資との比較は？

類似の高利回り商品には、新興国通貨建て債券ファンドやREIT（不動産投資信託）があります。

商品タイプ	平均利回り	主なリスク
トルコリラ建て債券ファンド	13〜15％	為替変動・政治不安
ブラジルレアル建てファンド	8〜10％	インフレ・政策変更
J-REIT	3〜5％	不動産価格・金利動向

利回りの高さと引き換えにリスクも大きくなるため、分散投資が重要です。

実際に投資している人の口コミは信頼できる？

口コミやSNS上の体験談にはリアルな意見が多く参考になりますが、偏った事例や過去の成功談に依存しすぎないことが大切です。

例として「分配金は魅力だが基準価額が年々下がっている」「為替のタイミングで損益が大きく変わった」などの声があります。

情報の信憑性を見極め、複数のソースを比較する姿勢が重要です。

まとめ：日興ピムコハイインカムトルコリラはリスクとリターンを見極めて活用しよう

日興ピムコハイインカムトルコリラは、高利回りを狙える一方で、為替や政治の変動に大きく左右される投資信託です。

安易な期待だけで判断するのではなく、商品の構造や市場背景をしっかり理解したうえで活用することが重要です。

高い政策金利に支えられた利回りが魅力的
為替ヘッジなしのため、リラ安の影響をダイレクトに受ける
毎月分配型でインカム収入を得やすいが、元本取り崩しに注意
投資対象としては中長期運用と分散投資の一部として位置づけるのが有効
購入時の手数料や信託報酬、NISAとの相性も要チェック

投資初心者はリスク面を十分に学んだ上で、慎重に判断する姿勢が大切です。

トルコリラの不安定さを理解したうえで、目的に合った資産運用を心がけましょう。

【プロが解説】日興ピムコハイインカム トルコリラの利回り・リスクを徹底分析

日興ピムコハイインカム トルコリラとは？基本情報とこの記事で分かること