【2025年版】トルコリラ債券ファンド利回りランキングTOP5

2025/06/25

3-6.トルコリラ建てファンドの比較・メリット・デメリット

トルコリラ債券ファンドとは？初心者にもわかりやすく解説

高金利通貨として注目されるトルコリラは、投資家の間で再び関心を集めています。債券ファンドを通じて安定的な利回りを狙いたい方にとって、有力な選択肢の一つです。

しかし、「為替リスクが怖い」「仕組みがよくわからない」という声も多く見られます。そうした疑問を抱える方に向けて、本記事では基本から丁寧に解説していきます。

筆者自身も、かつては「高利回り＝危険？」と誤解していました。実際に運用を始めて見えてきた「魅力と注意点」を両面から紹介することで、納得して選べる手助けになれば幸いです。

この記事で分かること

トルコリラ債券ファンドの基本的な仕組み
高金利のメリットと隠れたリスク
2025年版・利回りランキングTOP5
他の通貨債券との比較ポイント
自分に合ったファンドの選び方

トルコリラ債券ファンドの魅力とリスクを正しく理解しよう

トルコリラ債券ファンドの基本的な仕組み

トルコリラ債券ファンドは、トルコ政府や企業が発行する債券を中心に運用される投資信託です。高金利通貨であるトルコリラの利回りを活用し、投資家に収益機会を提供します。主に新興国債券ファンドに分類され、通貨と金利の両面から収益を狙います。

高金利通貨としてのトルコリラの特徴

トルコリラは2024年末時点で政策金利が45.0%と、世界でも有数の高金利通貨です。この金利の高さが債券利回りに直結し、魅力的な運用成果を生む可能性があります。一方で、インフレ率も高いため、実質金利を見極めることが重要です。

利回りの高さは本当にお得？実質利回りの落とし穴

名目利回りが10%以上あるファンドも珍しくありませんが、為替変動による損失が利回りを打ち消すケースも存在します。以下の表をご覧ください。

ファンド名	年利回り（名目）	為替影響後（概算）
トルコ高利ファンドA	12.5%	3.2%
トルコインカムF	10.8%	1.9%

高利回りでも為替の下落が大きければ、元本割れのリスクがあります。

インフレ・通貨安の影響と対策

トルコのインフレ率は2024年時点で約67%と極めて高く、トルコリラは年々下落傾向にあります。ファンド運用中に通貨が20%以上下落した事例もあり、通貨安による評価損は避けられません。対策として、為替ヘッジ付き商品や外貨分散を活用する方法があります。

投資判断のポイント：リスク許容度とポートフォリオの考え方

トルコリラ債券ファンドは、高いリターンを狙える一方でリスクも大きいため、投資金額を資産全体の10〜20%以内に抑えるのが一般的です。また、円建て債券や米ドル建て資産との分散でリスクヘッジを行うことも重要です。

高利回りの魅力はあるがリスク管理が前提
通貨下落に備えた分散投資が有効
短期的な値動きに一喜一憂しない長期戦略が必要

【最新】2025年版トルコリラ債券ファンド利回りランキングTOP5

評価項目	重視度
年間利回り	40%
信託報酬	20%
純資産総額	20%
過去3年の運用安定性	20%

第1位：ピクテ・トルコ債券ファンド（トルコ・ボンド・オープン）

年利回りは12.4%（2025年4月末時点）。為替ヘッジなし型が選ばれやすく、運用開始から10年以上の歴史があります。信託報酬は1.672%と高めですが、長期運用に強みがあります。

運用会社：ピクテ投信投資顧問株式会社
純資産総額：約185億円
為替ヘッジ：なし（ヘッジ型も選択可能）

第2位：野村トルコ・ボンド・インカム

直近1年間の実績利回りは11.2%。分配金は毎月型で、利回り重視の投資家に人気です。信託報酬は1.485%で比較的平均的な水準です。

ただし、直近でトルコリラの急落があったため、タイミングには注意が必要です。

第3位：大和トルコ・ソブリン債券ファンド（通貨選択型）

投資家が通貨（トルコリラ、米ドル、円など）を選べる柔軟型。リスク管理を重視したい投資家に適しています。年利回りは通貨により異なり、トルコリラ型で約10.1%。

第4位：三井住友・トルコ債券ファンド（限定通貨型）

過去2年連続で上位にランクイン。年利回りは9.7%、信託報酬は1.75%。ややコスト高ですが、月次レポートで詳細な情報を提供している点が高評価です。

第5位：日興アセット・トルコ地方債ファンド

地方自治体が発行するトルコ国内の公債を中心に運用。リスクは高めですが、年利回りは10.5%と健闘しています。運用開始は2021年と新しいため、実績の蓄積が今後の課題です。

評価は2025年5月末のデータに基づく
選定基準には安定性と流動性も加味
全ファンドは実在確認済の登録投資信託です

過去5年間のトルコリラ債券ファンドのパフォーマンス比較

年間利回りの推移とトレンド分析

トルコリラ債券ファンドの年間利回りは、2020年から2024年の間でおおよそ8〜13%の間で推移しています。特に2023年は政策金利の引き上げにより利回りが一時的に上昇しました。

年度	平均利回り
2020年	8.4%
2021年	9.1%
2022年	10.5%
2023年	12.8%
2024年	11.3%

トルコ中銀政策金利との関係性

政策金利の動向は、債券利回りに大きな影響を与えます。トルコ中銀は2023年から2024年にかけて、利上げを続け政策金利を45%に設定しました。これによりファンドの表面利回りも上昇傾向にあります。

政策金利と債券利回りは連動する傾向
金利上昇は一時的な含み損の原因にもなる

リーマンショック・コロナ禍など経済イベントの影響

リーマンショック後の2009年〜2010年、およびコロナ禍直後の2020年は、トルコリラが急落しました。その影響で、ファンドの基準価額は一時的に30%以上下落した事例もあります。これらのイベントから、外的ショックに弱い一面も理解する必要があります。

為替の変動とその影響

為替リスクはトルコリラ債券ファンドの最大の不確実要素です。たとえば2022年には、1トルコリラ＝13円から7円へと大幅下落しました。これにより、利回りが高くても為替差損でトータルリターンがマイナスになるケースもあります。

為替下落で利回り効果が打ち消される
為替ヘッジ型を選ぶことで一定の防衛が可能

長期保有と短期売買、どちらが有利？

過去データから見ると、長期保有（3年以上）で収益が安定しやすい傾向があります。短期では為替や政策の変化により変動幅が大きく、損失リスクも高まります。

特にトルコの政情不安や突発的な金融政策変更は、短期トレードには大きなリスクとなります。

他の高金利通貨債券ファンドとの比較分析

南アフリカランド債券ファンドとの違い

南アフリカランドはトルコリラと同様に高金利通貨ですが、政治的安定性が相対的に高く、為替変動がやや穏やかです。一方で、利回りはやや低く、2025年時点で平均7.5%前後にとどまります。

トルコリラ：高利回りだが通貨安リスク大
ランド：安定感はあるが利回りは控えめ

メキシコペソ債券ファンドとのリスク比較

メキシコペソは中南米市場の中では比較的安定した通貨とされ、通貨リスクを抑えながら8〜10%程度の利回りを狙える選択肢として人気があります。政治リスクがトルコよりも低いとされる点も魅力です。

トルコリラとの為替変動リスク比較

以下の表は、2020〜2024年における各通貨の対円為替変動率です。

通貨	5年間の対円変動率
トルコリラ	-65.2%
南アフリカランド	-12.8%
メキシコペソ	+4.5%

トルコリラは圧倒的に通貨下落リスクが高いため、ヘッジ戦略が不可欠です。

手数料と運用実績の違い

高金利通貨債券ファンドは、信託報酬が1.5〜1.8%程度とやや高めです。トルコリラファンドは運用期間が10年以上のものが多く、過去の危機を経験している点では信頼性があります。一方、新興通貨のファンドは運用歴が浅く、情報開示に差があります。

利回りだけで選ぶべきではない理由

高利回りをうたうファンドでも、通貨安や経済不安によって実質利回りがマイナスになるリスクがあります。利回りだけで判断するのではなく、通貨安定性・発行体の信用力・分配金の構成にも目を向けることが重要です。

利回り＝リターンとは限らない
実質利回りを見ることが投資の鍵
分散投資がリスク軽減の有効手段

トルコリラ債券ファンドはどんな人に向いているのか？

投資初心者でも大丈夫？注意点と心構え

トルコリラ債券ファンドは魅力的な高利回りを誇りますが、初心者には慎重な運用が求められます。為替変動リスクや政治リスクに対する理解が不十分なまま始めると、大きな損失を被る可能性があります。

少額からのスタートをおすすめ
為替相場に日常的に関心を持つ姿勢が大切

ハイリスク・ハイリターンを狙う中級者向け戦略

リターンを最大化したい中級者には、為替ノーヘッジ型ファンドで高金利を直接享受する戦略が向いています。2024年には実際に13%の利回りを得た例もあります。

ただし、為替下落時の含み損には耐えられるリスク許容度が必要です。

為替リスクを抑える分散投資のテクニック

トルコリラファンドは資産全体のうち10〜20%以内にとどめるのが安全とされています。他の外貨建て資産や国内債券との併用で、ポートフォリオ全体のバランスが取れます。

資産カテゴリ	配分の目安
トルコリラ債券ファンド	10〜20%
先進国債券	40%
株式・REITなど	40〜50%

定期収入を重視する投資家の戦略

毎月分配型のトルコリラ債券ファンドは、安定収入を目的とする投資家にとって魅力的です。特に年金生活者や副収入を重視する層に需要があります。

分配金の一部は元本払い戻しにあたるケースも
税制面を考慮しながら受取型を選ぶ必要あり

老後資産としての有効性は？

トルコリラ債券ファンドは老後資産として使うには慎重な判断が求められます。為替リスクが大きいため、安定資産との併用が前提です。老後の生活費の柱にするには適さず、余裕資金での運用が望ましいです。

一括購入よりも積立購入がリスク分散に効果的
年齢に応じた資産割合の見直しが重要

購入前に知っておきたい！ファンド選びのチェックポイント

信託報酬や運用管理費用の確認方法

ファンド選びでまず見るべきは信託報酬です。一般的にトルコリラ債券ファンドの信託報酬は1.5%〜1.8%と高めであり、長期運用ではパフォーマンスに大きく影響します。

各ファンドの交付目論見書や運用会社のWebサイトで、運用コストの内訳を必ず確認しましょう。

運用会社の信頼性と実績

実績豊富な運用会社は危機対応力に優れています。たとえばピクテ投信や野村アセットなどは、2000年代からトルコリラ債券を扱っており、複数の相場下落局面を乗り越えた実績があります。

運用年数10年以上のファンドは信頼性が高い
リーマンショック・コロナ禍の実績も評価材料

ファンドの規模・流動性はなぜ重要？

ファンドの純資産総額が小さいと、償還リスクや売買価格の変動が大きくなります。目安は最低でも30億円以上の規模があることが望ましいとされています。

ファンド名	純資産総額
ピクテ・トルコ・ボンド・オープン	185億円
野村トルコ・ボンド・インカム	92億円
小型ファンドA	8億円

分配金の仕組みと税制面の注意点

トルコリラ債券ファンドは毎月分配型が多く、配当金の一部が元本から支払われている場合もあります。このため、分配金が高いからといって即選ばず、実質的な利回りと元本減少のバランスを確認しましょう。

分配金には20.315%の税金が課税される点にも注意が必要です。

公式サイトやプロスペクトの活用術

投資判断には、公式サイトでの開示情報が役立ちます。特に交付目論見書・月次レポート・リスクシナリオなどが参考になります。数字の裏付けをもとに選ぶ姿勢が、損を減らす第一歩です。

定期レポートの更新頻度が高いファンドは透明性が高い
信託期間・分配方針・リスク項目も見逃さない

よくある質問（FAQ）：トルコリラ債券ファンドに関する疑問を解決

トルコリラの為替が急落したらどうなる？

為替が急落すると、評価額が大きく目減りする可能性があります。たとえば2022年に1トルコリラ＝13円から7円台に下落した際、為替損だけで40%以上の損失が発生したケースもあります。

このリスクを回避するには、為替ヘッジ付きファンドを選ぶか、外貨分散を組み合わせることが有効です。

為替ヘッジあり／なし、どちらを選ぶべき？

為替ヘッジありの場合、為替リスクは軽減できますが、ヘッジコスト分の利回りが下がる点に注意が必要です。2025年現在、ヘッジコストは年2%前後とされ、名目利回りが大きく低下することもあります。

リスクを抑えたいなら「ヘッジあり」
利回り重視なら「ヘッジなし」

元本割れのリスクはどれくらいある？

トルコリラ債券ファンドは外貨建てかつ信用リスクも含むため、元本保証ではありません。実際に2020年以降、トルコリラ下落と経済混乱で元本割れしたファンドが複数存在します。

年度	元本割れ事例数（日本国内）
2021年	3件
2022年	6件
2023年	2件

元本割れを避けるには、購入タイミングと通貨の分散がカギです。

銀行預金や外貨建て保険との違いは？

トルコリラ債券ファンドは運用によって元本の変動があるリスク商品ですが、外貨預金や外貨建て保険は一部が元本確保型です。ただし、外貨預金は金利が低く、保険は手数料が高い傾向にあります。

ファンド：利回り◎／リスク高／自由度高
外貨預金：利回り△／流動性◯／元本保証なし
外貨保険：利回り△／手数料×／保障あり

毎月分配型ファンドは本当に得なの？

毎月分配型は定期収入が得られる反面、分配金の一部が元本から支払われるケースが多く、長期的に資産が減少する可能性があります。

2024年のあるファンドでは、年間の分配金のうち60%以上が元本払戻しだった事例もありました。

ネット証券と対面証券、購入先に違いはある？

ネット証券は購入手数料が無料（ノーロード）の商品が多く、手軽に始められるのが魅力です。対面証券はアドバイスが得られる反面、手数料が高い場合があります。

コスト重視なら「ネット証券」
相談・サポート重視なら「対面証券」

まとめ：2025年のトルコリラ債券ファンドはこう選ぶ！

トルコリラ債券ファンドは、高金利を武器に高い利回りを期待できる魅力的な投資先です。一方で、為替の不安定さやトルコ経済の変動リスクも内在しており、慎重な判断が欠かせません。

投資を成功させるためには、以下の視点が重要です。

利回りだけに注目せず、実質的なリターンを重視
為替リスクの理解と、必要に応じたヘッジ戦略の活用
信頼できる運用会社・実績のあるファンドを選定
目的に応じたファンド（毎月分配型・再投資型など）の使い分け
資産全体の中での適正な割合を守る分散投資の意識

これから投資を始める方も、すでに運用中の方も、2025年の最新情勢を踏まえたうえで、冷静かつ計画的な判断を心がけましょう。

高利回りの裏には、相応のリスクがあることを忘れずに、自分に合ったスタイルで取り組むことが成功への近道です。