【徹底解説】トルコリラはどこまで下がる？今後の見通しと投資戦略

2025/06/29

6-1.トルコリラ為替の予測モデル

トルコリラはどこまで下がる？今注目の理由

トルコリラの下落は、今や投資家にとって無視できない大きな関心事です。為替市場では「一体どこまで下がるのか？」という不安が広がり、多くの方が投資判断に迷っています。

本記事では、最新の為替動向と専門家の見解をもとに、トルコリラの下落の背景と今後の見通しを分かりやすく解説します。さらに、投資リスクを軽減するための実践的な戦略も紹介します。

「高金利通貨だから魅力的」「今が買い時なのでは？」と感じる方も多いですが、その考え方には危険が潜んでいる可能性があります。正確な知識と冷静な分析が必要です。

「為替差損が心配」「過去にトルコリラで損をした」といった声も少なくありません。こうした悩みに対し、読者の視点に立って、根本から解消できる情報を提供していきます。

この記事で分かること

トルコリラが下落し続けている主な理由
2025年以降の為替見通しと専門家の予測
下落局面での安全な投資戦略
他の新興国通貨との違いと比較ポイント
投資初心者でも取り組めるリスク管理術

トルコリラの現状：なぜ下落が止まらないのか

最近の為替レートと推移の概要

トルコリラは2021年以降、急速な下落トレンドを示しています。2023年末には1ドル=29リラ前後を記録し、過去10年で約90%の価値下落という事態に直面しました。

この背景には、通貨防衛のための外貨準備の減少や、インフレ率の急上昇など複数の要因があります。

2021年：1ドル=8.4リラ
2022年：1ドル=18.7リラ
2023年：1ドル=29リラ

急激な下落は、投資家心理に大きな影響を与えています。

トルコ中銀の政策金利とその影響

トルコ中央銀行は2023年、インフレ対策として政策金利を大幅に引き上げ、年利45%に達しました。

これは高スワップポイントを求める投資家には一見魅力的に映りますが、実質金利がマイナスのままであるため、通貨の信頼性回復には至っていません。

政策転換の効果は限定的で、為替レートの安定にはまだ時間がかかると見られています。

エルドアン政権の経済政策が為替に与える影響

エルドアン大統領は、独自の「低金利支持政策」を長年推し進めてきました。この政策がインフレを加速させ、通貨安に拍車をかけたとされています。

2023年に政権内で経済政策の見直しがありましたが、市場の信頼回復にはまだ不十分との評価が多いです。

また、経済担当大臣の度重なる交代も、金融政策の一貫性に対する懸念材料となっています。

インフレ率と通貨安の関係性

トルコのインフレ率は2023年時点で60%前後を記録しており、これは新興国の中でも異常に高い水準です。

インフレの進行により、リラ建て資産の実質価値が下落し、外国為替市場でもトルコリラ売りが続いています。

通貨価値が減少し続ける中で、購買力の低下が生活水準にも影響しています。

IMFや格付機関の評価・見通し

IMFはトルコ経済に対し、「構造改革が必要であり、短期的な回復は難しい」と指摘しています。

また、ムーディーズやS&Pといった格付機関も、トルコの信用格付けを『ジャンク級』に据え置いています。

機関	格付け
ムーディーズ	B3（投資不適格）
S&P	B（投資不適格）

これらの評価が、外資の流入抑制と通貨価値のさらなる下落を助長する要因となっています。

トルコリラはどこまで下がる？専門家の見解と予測

アナリストが予想する今後のレート水準

複数の金融アナリストは、2025年末までにトルコリラが1ドル=35〜40リラに達する可能性があると予測しています。

これは、高インフレと財政赤字の継続が要因とされています。特に海外投資家は「信用の欠如」に注目しており、リラ売りが続く展開です。

2025年末までの見通しと根拠

IMFの見通しによると、トルコの実質成長率は2025年までに年2〜3%に鈍化する見込みです。

一方で、インフレ率は30%以上が続くとされており、実質購買力の低下がリラ安を促進します。

金利政策の転換が遅れる場合、さらに下落圧力が高まるリスクもあります。

他通貨（米ドル・円・ユーロ）との比較

トルコリラは主要通貨と比較して過去5年間で最も下落率が高い通貨となっています。

通貨	対リラ上昇率（過去5年）
米ドル（USD）	約310%上昇
ユーロ（EUR）	約290%上昇
日本円（JPY）	約140%上昇

主要通貨に対する購買力の低下は、投資妙味の減退にもつながっています。

下値の節目はどこか？テクニカル分析視点

テクニカルチャートでは、トルコリラ/ドルの次なるサポートラインは「1ドル=35リラ」と指摘されています。

この水準を割ると、心理的節目である40リラまでは抵抗帯が薄く、急落リスクが高まると分析されています。

短期的サポートライン：32.5リラ
中期的節目：35リラ
長期的下限予測：40リラ

政治・地政学リスクが下落に与える影響

トルコは中東・欧州・ロシアに囲まれた地政学的要衝であり、周辺紛争の影響を受けやすい状況です。

特に2024年以降、シリア情勢やNATO加盟国との摩擦がリスクファクターとなっています。

政治的な不確実性は、通貨の安定性を大きく損なう要因です。

トルコリラ安の影響を受ける投資商品とは？

トルコリラ建て債券のリスクとリターン

トルコリラ建て債券は高金利が魅力ですが、為替変動リスクが非常に大きいのが特徴です。たとえば、年利20%の債券でも、為替が30%以上下落すれば実質損失になります。

また、トルコ国内の財政不安や格付けの低さも信用リスクを高めています。

利回り：年15〜25%
為替変動：過去5年で約300%のリラ安
信用リスク：ジャンク級格付けが継続中

外貨預金の利率と実質利回り

トルコリラ預金は日本国内の銀行でも取り扱いがあります。例として、住信SBIネット銀行では最大で年20%の利率が提示されています。

しかし為替レートの影響を考慮すると、実質利回りがマイナスになる可能性があるため注意が必要です。

銀行名	年利（参考値）	為替変動後の実質利回り
住信SBIネット銀行	20%	▲10〜▲30%（為替次第）

FX（外国為替証拠金取引）でのトルコリラ戦略

FXではトルコリラを利用したスワップポイント狙いの取引が人気です。特にレバレッジ1〜5倍での中長期保有が一般的です。

2024年時点で1万通貨あたり1日あたりのスワップポイントは約25円と高水準ですが、急落リスクには注意が必要です。

短期利益よりも安定性重視が基本
ストップロス設定が損失回避の鍵
証拠金維持率の管理が重要

トルコ株式・ETFへの影響とパフォーマンス

トルコ株式市場は通貨安と連動する形で、外貨建てではパフォーマンスが悪化しています。

ただし、トルコ国内市場では一部の輸出関連株が堅調という側面もあります。

トルコ株ETF（例：iShares MSCI Turkey ETF）は過去3年で米ドルベースで約▲40%のリターンとなっており、通貨の影響が顕著です。

国内証券会社が取り扱う関連商品一覧

以下は、主要な日本の証券会社が取り扱うトルコリラ関連商品の一例です。

証券会社	取扱商品	備考
SBI証券	外貨建て債券、FX	高スワップ設定が魅力
楽天証券	FX、トルコ株ETF	スマホ取引に対応
マネックス証券	トルコリラ外貨預金	ネットバンク連携あり

いずれの証券会社も、通貨下落リスクに対する明確な説明を確認することが重要です。

トルコリラ投資のメリット・デメリットを徹底比較

高金利スワップの魅力と注意点

トルコリラ投資最大の魅力は高スワップポイントです。2025年時点で、FX業者によっては年換算で15〜20%の利回りが得られます。

しかし、為替が大きく下落すれば利益は簡単に相殺されます。利回りだけを見て判断するのは危険です。

高スワップ＝高リスク
長期投資ほど為替の影響を受けやすい
業者間のスワップ差にも注意

為替差損・インフレによる価値減少リスク

トルコリラは過去10年間で約90%の価値を失いました。これは世界的にも極めて大きな下落率です。

高インフレと政治リスクが重なり、投資資産の実質的価値が目減りする点は深刻なデメリットです。

実際、年20%の利回りでも、30%以上の下落が続けば元本割れは確実です。

長期保有戦略と短期トレードの違い

長期保有ではスワップポイントを積み上げやすい一方、為替変動リスクが大きくなります。

一方で短期トレードは損切りや利確が柔軟にできる反面、スワップの恩恵は小さくなります。

長期保有：スワップ狙い・忍耐力必須
短期トレード：テクニカル分析力が重要
中期戦略：バランス型も有効

トルコ経済が持つ構造的課題

トルコ経済には慢性的な経常赤字・高インフレ・政治介入といった構造的な問題があります。

これにより、リラへの信頼は根本的に揺らいでおり、短期的な対策では解決できないとされています。

問題点	影響
経常赤字	通貨の売り圧力増大
金利政策の不透明性	市場の混乱を誘発
インフレ率の継続的上昇	実質利回りがマイナス

日本人個人投資家の投資動向と傾向

トルコリラは日本国内でも根強い人気があります。GMOクリック証券やSBI FXトレードでは、リラ関連の取引がランキング上位に位置しています。

ただし、損失を抱えている個人投資家の割合も高いことが調査で明らかになっています。

保有者の多くは長期志向
高スワップに魅力を感じる傾向
相場急変時に対応できず損失拡大の例も

トルコリラと他の新興国通貨を比較

南アフリカランドとの違い

トルコリラと南アフリカランドはどちらも高金利通貨として注目されていますが、リスク構造は異なります。

ランドは資源国通貨であり、国際商品市況との連動性が高い一方、トルコリラは内政要因に大きく影響されます。

ランド：コモディティ価格に敏感
リラ：金利政策・インフレ・政治情勢に左右
通貨の変動性：リラの方が高い傾向

メキシコペソとの安定性比較

メキシコペソは新興国通貨の中では比較的安定しており、対ドルで過去5年の変動幅は20〜25%と低水準です。

一方、トルコリラは同期間で300%以上下落しており、通貨防衛力の差が浮き彫りとなっています。

為替ヘッジコストを考慮する際も、ペソの方が投資対象として扱いやすい傾向にあります。

ブラジルレアルのパフォーマンスと背景

ブラジルレアルもかつては高金利通貨として人気でしたが、政治不安やインフレにより下落傾向が続いています。

しかし、2023年以降は財政改善と輸出好調により、通貨がやや持ち直しつつあります。

トルコリラと比較して、実質GDP成長率や貿易黒字などの面で差があります。

新興国共通のリスクと分散効果

新興国通貨全体に共通するリスクには以下のようなものがあります。

政治的・制度的不透明性
外貨準備の脆弱さ
中央銀行の独立性不足
高インフレ傾向

これらを踏まえたうえで、複数通貨に分散投資することでリスクを抑える戦略が重要です。

トルコリラは本当に「異質」なのか？

他の新興国通貨と比べ、トルコリラの最大の特異点は「政治が経済政策に強く介入している」ことです。

たとえば、金利を下げるべきでないタイミングでの利下げや、中央銀行総裁の頻繁な交代がそれに該当します。

こうした政策の一貫性の欠如が、投資家の不信感とリラ売りを招いています。

通貨	政策の安定性	5年の対ドル変動幅
トルコリラ	低	▲310%
メキシコペソ	中	▲25%
南アフリカランド	中	▲35%

トルコリラ投資で失敗しないための戦略

レバレッジを抑えた運用方法

トルコリラは変動が激しいため、レバレッジは1〜3倍程度に抑えるのが安全です。

高レバレッジは一時的な価格変動でも強制ロスカットの危険性が高まります。

特に中長期保有を考える場合は、低レバレッジでじっくり運用することが安定的な成果につながります。

初心者：1倍〜2倍
中級者：最大3倍まで
上級者でも5倍超は非推奨

分散投資の重要性と実践例

通貨単体に集中投資するのは大きなリスクを伴います。複数通貨や他の資産クラスに分散することで損失リスクを低減できます。

たとえば、トルコリラと合わせて南アフリカランドやメキシコペソに分散する戦略があります。

通貨	投資割合の例
トルコリラ	40%
南アフリカランド	30%
メキシコペソ	30%

経済指標のチェックポイント一覧

トルコリラに投資する際は、重要経済指標を定期的にチェックすることが必要です。

指標によって為替レートが大きく動くため、発表日と内容の把握が不可欠です。

政策金利発表（トルコ中央銀行）
インフレ率（CPI）
GDP成長率
失業率
外貨準備高

損切り・利確のルール設定

感情に任せた売買は損失を拡大させます。あらかじめ損切り・利確の基準を設定しておくことが大切です。

例として「10%の損失で損切り」「20%の利益で利確」といった明確な数値設定が有効です。

ルールを守らないことが最大の失敗要因になります。

リスクシナリオに備える心構え

トルコリラは突発的な政策変更や地政学リスクによって急落する可能性があります。

「最悪のケース」を想定し、常に資金管理を徹底する必要があります。

証拠金維持率は常に150%以上を確保
ニュースや要人発言を逐次確認
暴落時にはすぐに対応できる準備を

よくある質問（FAQ）

トルコリラは買い時なのか？

現在のレートは歴史的な安値圏にありますが、短期的な反発を狙うよりも中長期視点での判断が重要です。

たとえば、2023年に1ドル=29リラまで下落した後もさらに下がり続け、2025年には1ドル=35リラ超えとの予測もあります。

「安いから買う」という感覚は危険です。

スワップポイントで本当に稼げる？

FX口座によっては1万通貨あたり1日30円前後のスワップを受け取れます。

ただし、為替差損で帳消しになるケースが非常に多く報告されています。

スワップ累計：＋12,000円
為替差損：−15,000円
トータル損益：−3,000円

トルコの経済は立て直せるのか？

トルコ政府は金利正常化や外貨準備の回復に動いていますが、インフレ率が50%超で続いている現状では構造的な改善には至っていません。

2025年のGDP成長率見込みは2%前後で、他の新興国と比較して回復力は弱めとされています。

今後リラ高に転じる可能性はある？

リラ高への反転には「インフレ収束」と「金利安定化」が必須条件です。

過去に一時的なリラ高局面があったものの、その多くが短命で終わっており長期的な転換には至っていません。

年	リラ反発時の要因	その後の結果
2018年	一時利上げ	2ヶ月後に再下落
2023年	政権交代期待	選挙後失望売り

個人投資家はどう動くべき？

初心者はまず少額から始めるのが基本です。いきなり高レバレッジでエントリーするのは危険です。

損切りラインを事前に設定し、ポジション管理を徹底することが生き残る鍵です。

投資額：余剰資金の範囲内で
損切りライン：10〜15%の下落を想定
エントリー時期：経済指標や政策転換後が望ましい

初心者におすすめの投資スタイルは？

トルコリラ投資はボラティリティが高いため、短期売買よりも中長期での低レバレッジ運用が無難です。

また、外貨預金やETFなどリスクが限定的な手段からスタートするのも効果的です。

一発逆転を狙うより「守り」を意識した資産運用が成功への近道です。

まとめ：トルコリラの下落を見極めて、冷静に投資判断をしよう

トルコリラの為替動向は、政治経済の影響を強く受けやすく、短期的な変動も大きい通貨です。

投資判断を下すには、感情ではなく事実と数値に基づいた冷静な分析が欠かせません。

本記事では以下の点を解説しました。

トルコリラの過去から現在までの下落要因
専門家による今後の為替見通し
関連する投資商品のリスクと魅力
他の新興国通貨との比較と特異性
個人投資家が採るべき戦略と心構え

高スワップポイントなど一見魅力的な側面がある一方で、リスクも非常に高いのがトルコリラの特徴です。

「安いから買う」のではなく、「リスクを理解して備える」姿勢こそが資産運用の成功につながります。