【2025年最新版】トルコリラはどこまで下がる？専門家が徹底予測

2025/06/29

6-1.トルコリラ為替の予測モデル

トルコリラ下落の行方とは？

トルコリラの下落が続き、投資家や一般の関心が高まっています。「いつ底を打つのか」「今が買い時なのか」といった疑問を抱える方も多いのではないでしょうか。

この記事では、2025年時点でのトルコリラの現状と将来予測を徹底的に分析しています。

過去のデータや専門家の予測、政治経済の影響などをもとに、実際に「どこまで下がるのか？」を数字と根拠で明らかにします。

トルコリラに投資している方や、今後の動きを見極めたい方にとって有益な情報が満載です。

現状を感覚で捉えるのではなく、正しいデータと視点で判断することが今後の投資戦略の明暗を分けます。

この記事で分かること

2025年時点でのトルコリラの下落要因と背景
為替の専門家による最新の下落予測と根拠
過去のリラ危機との比較から学べる教訓
日本人投資家への具体的な影響と対応策
今後の見通しと取るべき投資行動のヒント

トルコリラはなぜ下がり続けるのか？背景と現状を解説

インフレ率と中央銀行の金融政策

トルコでは2023年以降も高インフレが続いており、2024年には年間インフレ率が約70％に達しました。これに対し、中央銀行は利上げで対応していますが、効果が限定的です。物価の急騰により国民の購買力は低下し、通貨への信頼も揺らいでいます。

金利の引き上げが遅れた影響もあり、投資家はトルコリラを売り、安定通貨へ資金を移す動きが顕著です。

急激な物価上昇と不安定な金融政策が、リラ安の大きな要因です。

政治的リスクと市場の不信感

エルドアン大統領の強権的な政治姿勢は、外国投資家にとって不安材料です。特に中央銀行への干渉が問題視されており、市場の独立性が損なわれています。

予測不能な政策変更や発言が多く、市場の不信感を招いています。

2023年：中央銀行総裁の突然の解任
2024年：金融政策方針の急転換
投資家の資金流出が加速

経常赤字と国際収支の構造問題

トルコは輸入超過が慢性化しており、2024年時点の経常赤字は年間500億ドル超とされています。エネルギー資源を多く輸入に頼っており、貿易収支が改善しにくい構造です。

年度	経常赤字額（ドル）
2022年	350億
2023年	420億
2024年	510億

この赤字が、長期的なリラ安の圧力となっています。

エルドアン政権の経済方針と影響

エルドアン政権は「低金利で経済成長を優先する」方針を維持しており、インフレ対策としては逆効果となる場面が多々あります。

2021年〜2022年にかけては、利下げを断行し市場の動揺を招きました。

長期的な視点に欠ける政策運営が、海外からの信頼を低下させています。

過去5年で4回の中央銀行総裁交代
政治的理由による利下げ圧力
財政赤字の拡大傾向

2025年現在のトルコ経済指標まとめ

主要な経済指標からも、リラ下落の根拠が読み取れます。

指標	数値（2025年上半期）
インフレ率	69.4％
政策金利	50.0％
失業率	11.2％
対米ドル為替レート	1USD＝45TRY

これらの指標は、通貨価値の下落が一過性ではないことを物語っています。

為替相場の専門家はこう見る！トルコリラの今後の見通し

野村證券・モルガン・スタンレーの最新予測

野村證券は2025年中盤の時点で、トルコリラの対ドルレートが1USD＝48〜50TRYまで下落する可能性があると分析しています。

モルガン・スタンレーも「政治的安定が回復しなければ、年末にかけてさらに10％下落するリスクがある」と指摘しています。

政策の透明性が鍵
金利とインフレのバランスが不安定
外国資本の流出が懸念材料

IMFの評価と勧告の内容

国際通貨基金（IMF）は2025年5月にトルコ経済に対するレビューを発表しました。

報告書では「継続的な金融引き締め」と「制度改革の実施」が必要と述べられています。

また、IMFは経済成長を維持するために財政支出の効率化も求めています。

評価項目	評価内容
金融政策	高インフレ対応には不十分
財政健全性	歳出削減が急務
成長見通し	中期的に年2〜3％の成長予測

トルコ中銀の声明から読み解く今後の方向性

トルコ中央銀行（CBRT）は、2025年第1四半期の声明で「段階的な利上げを継続する」と明言しました。

しかし市場では、中央銀行の独立性が再び損なわれるのではないかという懸念が根強くあります。

過去のように政治的圧力で急な政策変更が行われると、信頼回復は難しいでしょう。

政策の一貫性が今後の為替安定の鍵です。

他の新興国通貨との比較

トルコリラは他の新興国通貨と比べても特にボラティリティ（変動性）が高い通貨です。

通貨名	対ドル変動率（前年比）	政策金利（2025年）
トルコリラ	-22.4%	50.0%
南アフリカランド	-6.1%	8.25%
ブラジルレアル	+1.3%	10.50%

高金利でもリスク回避姿勢が強いため、リラの買い需要は低迷しています。

市場参加者のセンチメント調査結果

2025年4月に実施されたBloombergのセンチメント調査では、約72％の投資家が「トルコリラは年内さらに下落する」と回答しています。

この結果は、市場心理が依然として弱気であることを示しています。

政府の財政政策への不信感
通貨スワップ市場でのボラティリティ上昇
外国人投資家の撤退継続

心理的な売り圧力がリラ安を長期化させる可能性があります。

歴史的に見たトルコリラの下落傾向と転換点

2001年通貨危機から現在までの流れ

トルコリラの下落は2001年の通貨危機を起点に長期的に続いています。当時、政府の信頼喪失と財政危機が引き金となり、為替が急落しました。

この危機を経てリラはデノミネーション（通貨単位の変更）を実施し、一時は安定を取り戻したものの、その後の不透明な政策や地政学的リスクが再び下落を加速させました。

2001年：通貨危機発生
2005年：新トルコリラ（YTL）導入
2008年以降：世界金融危機の影響も加わる

リラ危機（2018年）の原因と教訓

2018年にはトルコリラが対ドルで急落し、1USD＝4.5TRYから6.5TRYを超えるまで下落しました。

原因は政治介入と対米関係の悪化、そして金融政策の信頼低下です。

この危機を機に、中央銀行の独立性が重要であることが再認識されました。

短期的な利下げや権力集中は、長期的には通貨価値を損なう結果につながります。

2021年〜2024年の下落トレンド

この期間、トルコリラは対ドルで1年ごとに約20〜30%の下落を記録しています。

年	平均為替レート（1USD=TRY）	下落率（前年比）
2021年	8.4	+28.7%
2022年	13.3	+58.3%
2023年	21.7	+63.2%
2024年	33.8	+55.7%

為替の安定性を欠くこの期間は、多くの投資家離れを招きました。

トルコリラの底値はどこか？過去データから推察

過去20年のチャートから見ると、リラの「底値」は通貨政策の転換点と一致する傾向があります。

2025年現在では「1USD＝45〜50TRY」が想定されるレンジ下限とする予想もありますが、インフレ率や金利動向によってはさらなる下落も考慮する必要があります。

過去最安値更新は2018年・2021年・2023年に集中
IMFや格付け機関の見解も参考にすべき
底値判断は「経済改革の有無」に依存

通貨安とトルコ経済の連動性

通貨安は輸出産業に一時的な利益をもたらすものの、輸入コストの増大とインフレを引き起こし、国民生活には大きなマイナスを与えます。

特にエネルギー・食品価格の上昇は、消費者物価指数（CPI）に直接影響を与え、実質所得を圧迫します。

影響項目	具体的な変化
輸入原材料費	前年比+45％増加
消費者物価指数	前年比+67.8%
実質賃金	購買力で見ると▲23.5%

このように、為替下落は一国の経済と密接に関係しており、構造的な対策が不可欠です。

トルコリラ下落が日本人投資家に与える影響

FX投資家の損益動向とリスク

トルコリラは高金利通貨として人気があり、個人投資家の中でも多くの人がFXで保有しています。

しかし2024年〜2025年にかけての下落で、多くの投資家が含み損を抱える結果となっています。

1USD＝30TRYで購入 → 現在は45TRY前後に下落
証拠金維持率が急低下し、ロスカットされた例も多い
損失拡大を避けるにはリスク管理が必須

急激な下落局面ではレバレッジ設定が高いほど損失が膨らみやすくなります。

トルコ債券を保有している人の今後

トルコ国債は高利回りが魅力ですが、為替下落により円換算した利回りが減少しています。

利回り8％以上の商品も存在するものの、通貨価値の下落で実質収益がマイナスになるケースが増えています。

投資額	想定利回り（年）	為替変動影響後
100万円	8.0%	▲12.4%（為替で元本減）

投資信託・ETFへの影響

トルコリラを組み入れた投資信託や新興国ETFを保有する投資家も影響を受けています。

為替の下落だけでなく、現地株式や債券市場の不安定化が基準価額の低下を招いています。

「新興国債券ファンド」でトルコ比率が高い商品は要注意
基準価額が2023年比で15〜20％下落した商品も
通貨ヘッジ型商品の選択も検討が必要

スワップポイント収益の減少リスク

高金利通貨としてのトルコリラはスワップ狙いで保有する投資家が多いですが、為替下落による損失で実質収益は減少傾向にあります。

項目	内容
スワップポイント	1万通貨あたり1日約150円（2025年時点）
為替下落額	1ヶ月で約1.2円下落（1万通貨あたり▲12,000円）

中長期保有でもスワップ収益が為替差損に吸収されるリスクが高い状況です。

高金利通貨投資のリスクと対処法

トルコリラのような高金利通貨には以下のような共通リスクがあります。

為替ボラティリティが高く、損失が大きくなりやすい
金利と政策変更による価格変動
地政学リスクや政情不安の影響

これらを回避するには、リスク分散投資やポジション管理、必要に応じてヘッジ手法を組み合わせる必要があります。

高金利＝高収益とは限らず、総合的なリスク評価が不可欠です。

トルコリラ安を乗り切るための投資戦略と注意点

トルコリラの買い時・売り時は？

買い時や売り時は、相場のボラティリティと経済指標に基づいて判断する必要があります。

トルコ中銀の政策金利発表前後やインフレ率公表時は、短期的な価格変動が起こりやすいです。

実需に基づく押し目買いは有効
利下げ時は急落しやすく注意が必要
予測不能な政治発言後の値動きには要警戒

分散投資でリスクヘッジする方法

トルコリラ単体での運用はリスクが大きいため、他の通貨や資産との分散が重要です。

資産タイプ	リスク分散の目的
米ドル建て債券	安定的な利回りを確保
ゴールドETF	有事の際の価格上昇による保険
新興国通貨分散	他通貨とトルコリラのリスク相殺

プロが実践するトレード手法とは？

経験豊富なトレーダーは、損切りと利益確定のルールを厳格に設定しています。

特にトルコリラでは、スワップポイント狙いに頼りすぎず、テクニカル分析や経済指標を重視する戦略が有効です。

MACDやボリンジャーバンドで短期の流れを確認
経済イベントカレンダーを活用してリスク回避
トレイリングストップで利益を確保

今後の経済ニュースをどうチェックすべきか

トルコ経済はニュースによる影響を受けやすいため、最新情報の把握が重要です。

チェックすべき情報源は以下の通りです。

媒体名	特徴
Bloomberg	リアルタイムで為替ニュースが得られる
トルコ中銀公式サイト	政策金利や声明文を一次情報として確認可能
ロイター・日本経済新聞	政治・経済全般の包括的な分析

初心者が注意すべき5つのポイント

初心者がトルコリラ投資を始める際は、以下の5つを意識することが大切です。

レバレッジは最大でも5倍以下に抑える
ポジションの一括保有は避け、分割エントリーを徹底
スワップ狙いのみの長期保有はリスクが高い
経済指標や政策変更のタイミングを把握する
損切りラインを事前に決めておく

「高金利＝安全」ではなく、相場変動への備えが成否を分けます。

よくある質問（FAQ）：トルコリラの今後と投資判断

トルコリラはこれ以上下がる可能性がありますか？

はい、可能性は十分にあります。2025年6月時点でのトルコリラは、対ドルで1USD＝45TRY前後まで下落しています。

IMFの経済見通しや市場のセンチメントを踏まえると、インフレ率の高止まりや政策金利の変動によって、年内に50TRYを突破する可能性もあります。

経済指標発表のタイミングでは急変動のリスクあり
地政学リスクや政権交代も為替に影響

価格は投機的な要因にも左右されやすく、慎重な対応が求められます。

トルコ政府はどんな対策を講じているの？

2024年以降、トルコ政府は段階的な利上げと輸出促進策を中心とした経済安定化政策を導入しています。

中央銀行は2025年に政策金利を50％まで引き上げ、インフレ抑制を狙っています。

政策	具体的内容
金融政策	政策金利引き上げと通貨供給量の抑制
財政政策	政府支出の見直しと投資促進
外貨準備政策	外貨流出抑制のための規制強化

今からトルコリラを買っても大丈夫？

中長期投資であれば検討の余地はありますが、短期的には大きなリスクがあるため注意が必要です。

スワップポイントによる収益を狙う手法は人気ですが、為替差損によって元本割れするケースも少なくありません。

ポジションを分散して取得する
レバレッジは低めに設定
トレンド反転を見極めてから購入

スワップポイントは今後も維持されますか？

2025年6月時点でスワップポイントは1万通貨あたり日額140〜160円程度ですが、政策金利の変動によって増減する可能性があります。

また、証券会社ごとに設定が異なり、突如変更されることもあるため、継続して受け取れる保証はありません。

証券会社	日額スワップ（1万通貨）
A社	148円
B社	153円
C社	161円

他の新興国通貨と比べて魅力はある？

トルコリラはスワップポイントの高さで注目されやすい一方で、ボラティリティも高くリスクが大きい通貨です。

他の通貨と比較した特徴は以下の通りです。

メキシコペソ：相対的に安定し、スワップも高水準
南アフリカランド：金利は高いが地政学リスクあり
ブラジルレアル：資源国として商品価格と連動性が高い

分散投資の一環としてのリラ活用は可能ですが、単独での比重は慎重に検討すべきです。

長期保有での回復見込みはありますか？

経済政策の安定とインフレの沈静化が進めば、トルコリラの回復も期待できますが、その時期は不透明です。

実際に、2019〜2020年の間には一時的な回復局面もありました。

2025年以降も改革が継続されれば、徐々に底堅さを取り戻す可能性があります。

ただし、それには数年単位の長期的視点が必要であり、短期投資とは目的が異なります。

まとめ：トルコリラの将来を見据えた冷静な判断を

トルコリラは2025年時点でも引き続き不安定な値動きを続けており、投資判断には多角的な視点が求められます。

インフレ率・政策金利・政情リスクなど複数の要因が複雑に絡み合っているため、短期的な値動きに一喜一憂せず、冷静な分析が重要です。

本記事では以下のようなポイントを解説してきました：

トルコリラ下落の主な要因と構造的背景
過去の下落パターンと将来の予測レンジ
日本人投資家への影響と具体的な対策
専門家の見解や経済指標による予測根拠
初心者でも実践可能な投資戦略とリスク管理

将来の回復に期待する一方で、現実的なリスクを理解し、情報に基づく判断を行うことが資産を守る鍵となります。

感情に流されず、データと事実に基づいて行動する姿勢が、リラ投資における最大の武器です。