【2025年最新版】トルコリラはどこまで下がる？今後の下落予測と取るべき対策

2025/06/29

6-1.トルコリラ為替の予測モデル

トルコリラの下落、どうなる？この記事で分かること

トルコリラの急落が止まらず、多くの投資家や一般の方が不安を抱えています。過去数年にわたって続く通貨安は、単なる一時的な現象ではなく、トルコ経済の構造的な課題が背景にあります。

「このまま持ち続けていて大丈夫？」「底値はいつなのか？」そんな疑問を持つ方に向けて、この記事では2025年時点での最新情報をもとに、将来の動向を分かりやすく解説します。

筆者自身も過去にトルコリラの投資で悩んだ経験があり、その体験を踏まえた視点でまとめました。読者の立場に立ち、難しい専門用語をできるだけ避け、実際のデータやアナリストの見解を交えながら解説します。

安易な楽観視ではなく、冷静で具体的な対策が今こそ必要です。

この記事で分かること

2025年現在のトルコリラ下落の要因と経済背景
専門家による今後の下落予測とシナリオ比較
個人投資家が取るべきリスク分散の対策方法
他の新興国通貨との比較で見える共通点と差異
トルコリラに関するよくある質問とその回答

トルコリラの現状：なぜここまで下がっているのか？

2025年のトルコリラ相場の概況と背景

2025年6月時点で、トルコリラは対ドルで過去最低水準を記録しています。1ドル＝36リラ前後で推移しており、前年同期比で約40％の下落となっています。

その要因としては、国内インフレの高止まりや、トルコ中央銀行の金融政策の不安定さが挙げられます。

インフレ率・政策金利とトルコ中央銀行の動向

トルコのインフレ率は2025年5月時点で年間63.7％に達しており、依然として深刻な状況です。中央銀行は利上げを断続的に行っていますが、政策金利（48.0％）でも物価の抑制には至っていません。

以下の表は2024年から2025年にかけての金利推移です。

月	政策金利（％）
2024年6月	25.0
2024年12月	35.0
2025年6月	48.0

エルドアン政権の経済政策が与える影響

トルコ政府は近年、金利抑制政策を続けてきたことで市場の信認を失い、海外投資家の資本撤退を招きました。

加えて、政権交代の可能性も不透明感を高めており、為替市場ではトルコリラの信頼性が著しく低下しています。

トルコと主要貿易国との関係悪化

EUやアメリカとの関係が冷え込んでおり、トルコからの輸出が停滞しています。特にドイツ向けの輸出は前年同期比で約15％減となりました。

関税強化や輸出審査の遅延
軍事・地政学的リスクの拡大
外国企業の撤退増加

経済的孤立が加速すれば、通貨安はさらに進む懸念があります。

外資撤退とトルコ国内経済への波及

2025年上半期だけで、外資系企業45社がトルコ市場から撤退しています。金融、通信、製造業など多くの分野に影響を及ぼしています。

これにより雇用不安が広がり、国内消費も冷え込んでおり、経済全体が縮小傾向にあります。通貨価値の下落と実体経済の弱体化が連動していることが分かります。

専門家はどう見ている？トルコリラの今後の予測

国際金融機関の最新レポート分析

IMF（国際通貨基金）や世界銀行の最新レポートでは、2025年後半もトルコリラの下落傾向が続くとされています。特にIMFは、「構造改革なしでは2026年末までに対ドルで40リラを超える可能性もある」と警告しています。

以下の表は、主要機関の2025年末予測です。

機関名	2025年末予想為替レート（USD/TRY）
IMF	39.8
世界銀行	38.5
JPモルガン	37.2

各国アナリストによる2025年下半期の予測

米国・日本・欧州のアナリストの間では見解が分かれていますが、下値余地は依然大きいとの見方が優勢です。日本の某大手証券会社は「対ドルで年内に42リラまで進行するリスクもある」とのレポートを公開しています。

日本：円高進行とリラ安でダブルリスク
米国：利下げ見通し次第でトルコに資金回帰の可能性
欧州：地理的な関係性から慎重な姿勢が継続

リスクシナリオと強気シナリオの両面比較

悲観シナリオでは政権の不安定化や国際的孤立が加速する場合、リラ安は歯止めが効かなくなると予測されています。一方、強気シナリオでは観光収入や輸出拡大によって一時的な回復の可能性も示唆されています。

シナリオ	想定条件	為替見通し
リスク（弱気）	金利引き下げ・資本流出継続	45リラ/ドル超
中立	政策継続・外資限定的回帰	38〜40リラ/ドル
強気	観光収入回復・構造改革進展	34〜36リラ/ドル

過去の為替ショックとの相関性

トルコリラは過去にも2001年と2018年に大きな暴落を経験しています。これらの局面では、急激な利上げと外資撤退が共通要因として存在しました。

今回も同様に、金融・政治リスクの高まりがきっかけとなっており、過去の下落パターンとの高い相関が見られます。

株式市場・暗号通貨との相関と代替資産論

2025年の特徴として、トルコリラ安と連動する形でイスタンブール証券取引所が低迷しています。また、若年層を中心に暗号資産（特にUSDTやBTC）への資金移動が進んでいます。

リラ建て株価指数は前年同期比マイナス22％
国内取引所の仮想通貨口座数は前年比+31％
一部富裕層は金や外貨建て預金へシフト

短期的な回避策としての代替資産選定は重要です。

投資家が取るべき5つの戦略的対策

為替ヘッジ手法の活用

トルコリラの変動リスクに備えるためには、為替ヘッジの活用が有効です。代表的な手法にはFX取引での「先物予約」や「オプション取引」があります。

特に個人投資家には、証券口座で利用できる「為替ヘッジ付きファンド」が人気です。為替影響を受けにくいため、リラ安局面でも資産価値を保てるという利点があります。

高金利通貨との分散投資

トルコリラに依存しすぎると、ポートフォリオのリスクが高まります。複数の高金利通貨に分散することでリスクを低減できます。

メキシコペソ：政策金利11.0％、安定した経済成長
南アフリカランド：高金利＋資源輸出国としての強み
ブラジルレアル：インフレ安定と政策一貫性あり

通貨ごとに異なるリスクがあるため、情報収集は必須です。

FX初心者が避けるべきNG行動

初心者が陥りやすいのが、「高スワップ狙いの一括投資」です。これは損失リスクが大きいため危険です。

短期的な高スワップ利回りだけを重視
損切りの基準を設けていない
レバレッジをかけすぎている

特にトルコリラは変動幅が大きいため、計画的な資金管理と損切り設定が必要です。

トルコリラ建て資産の見直しポイント

トルコリラ建ての債券や預金を保有している場合は、現在の為替レートと今後の見通しをもとに再評価することが重要です。

以下のチェックリストをもとに、見直しの判断材料としてください。

チェック項目	判断基準
リラ建て債券の満期までの残存期間	1年以内であれば継続保有も選択肢
スワップポイントの年間利回り	年15％以上であれば相殺効果が期待できる
為替レートの今後の想定	35リラ/ドルを超えるかが分岐点

リスク許容度別の戦略プラン例

投資戦略は自身のリスク許容度に応じて決定する必要があります。以下はタイプ別の推奨戦略です。

投資タイプ	戦略例
安定志向（ローリスク）	為替ヘッジ付き外貨MMF＋分散型ETF
中間層（ミドルリスク）	トルコリラ建て債券＋南アランド・メキシコペソを組み合わせ
積極運用型（ハイリスク）	高スワップ狙いの短期FX＋暗号資産の一部保有

自身の目的に合った戦略を選ぶことが、損失を避ける第一歩です。

初心者でも理解できる！トルコリラの基本と特徴

トルコリラとは？基礎情報の整理

トルコリラ（TRY）は、トルコ共和国の法定通貨です。現在は第2次リラが使用されており、2005年に切り替えが行われました。

トルコは新興国の一つとして、近年注目されている投資先ですが、通貨の安定性に課題があるため、注意が必要です。

新興国通貨の位置づけとボラティリティ

新興国通貨は、高金利という特徴がある一方で、ボラティリティ（価格変動）が非常に大きいのが特徴です。

政治・経済の影響を受けやすい
市場流動性が低いため急変動が起こりやすい
短期的な利回りは高いが長期安定性に乏しい

こうした背景から、初心者には十分なリスク認識が求められます。

スワップポイントの魅力とリスク

トルコリラは、高金利通貨の代表格として知られ、スワップポイント（通貨間の金利差に基づく利益）が高いことで人気です。

2025年6月時点では、1日あたりおおよそ150円前後（1万通貨単位）と、主要通貨中で最も高水準となっています。

ただし、為替差損でスワップ利益が打ち消されることもあるため、過度な期待は禁物です。

どの証券会社で取引できる？

日本国内の主要証券会社やFX会社では、トルコリラの取り扱いがあります。以下に代表的な取扱業者を示します。

会社名	スプレッド（目安）	スワップポイント（1日）
GMOクリック証券	1.6銭	145円
外為どっとコム	1.8銭	150円
みんなのFX	1.7銭	152円

投資対象としてのメリットとデメリット

トルコリラ投資には、明確なメリットとリスクが存在します。以下に主な項目を整理しました。

メリット	デメリット
高金利によるスワップ収入	為替変動による元本毀損リスク
少額から取引可能	政治不安・地政学的リスクが高い
他の通貨に比べてリターンが高い	短期的に大きく変動しやすい

初心者はまず、低レバレッジで少額から始めることをおすすめします。

他の新興国通貨と比較してみた

南アフリカランドとの比較：金利と変動幅

南アフリカランド（ZAR）は、トルコリラと並び高金利通貨として知られています。2025年6月現在、南アの政策金利は8.25％で、トルコの48.0％と比べると安定的な印象があります。

ボラティリティも低く、対ドル変動幅は過去1年で±10％程度にとどまっています。一方でトルコリラは同期間に約35％下落しており、リスクの違いが明確です。

メキシコペソとの比較：政策の安定性

メキシコペソ（MXN）は2025年6月時点で対ドル約18.2付近を維持しており、過去5年間で比較的安定した値動きを示しています。

メキシコ中央銀行の独立性が高い
貿易黒字が続いており、通貨安圧力が少ない
政策金利11.0％は魅力的な水準

この安定性は、投資家の資金流入を支える要因となっています。

ブラジルレアルとの比較：資源依存型経済

ブラジルレアル（BRL）は資源価格の変動に大きく影響される通貨で、コモディティ市場の動向が直接的に反映されます。

特に原油・鉄鉱石の価格が下がる局面では、レアル安が進行しやすい点に注意が必要です。トルコリラとの違いは、「地政学リスクよりも資源市況依存が強い」という点です。

トルコリラだけが下がっているのか？

2025年時点で、多くの新興国通貨はある程度の下落傾向にありますが、トルコリラは突出した下落率を記録しています。

通貨名	対ドル年間変動率
トルコリラ	-39.6％
南アフリカランド	-8.2％
メキシコペソ	-2.7％
ブラジルレアル	-11.5％

このように、トルコリラの急落は例外的ともいえる状況です。

新興国通貨に共通する注意点

新興国通貨には以下のような共通リスクがあります。

政治の不安定さによる突発的な下落
中央銀行の独立性の低さ
外貨準備不足に伴う信用不安
金利政策の変更リスク

いずれの通貨も高利回りの裏にリスクが潜んでいるため、情報の定期的な確認とポートフォリオ管理が欠かせません。

トルコリラと金・ドルの相関性はある？

ドル高局面でのトルコリラの動き

2025年上半期の為替市場では、米ドル高が続いており、トルコリラは対ドルで過去最低水準を更新しています。特に2025年3月には1ドル＝36.5リラを突破しました。

米国の利上げ継続が背景
トルコのインフレ対応の遅れが影響
ドル買い優勢でリラ売りが進行

このように、ドル高はトルコリラ安を誘発する大きな要因となっています。

トルコリラと金相場の過去の推移

トルコでは、通貨リスクの回避手段として金が伝統的に重視されています。過去5年間のデータからも、トルコリラが下落すると金価格が上昇する傾向が見られます。

年	TRY/USD	金価格（トルコリラ建て/グラム）
2021	8.4	450
2023	19.0	970
2025	36.0	1,980

リラ安が進むほど、金への資金流入が強まる傾向があります。

インフレヘッジとしての金・ドルの使い方

トルコのようにインフレ率が高止まりする国では、金やドルの保有が実質的な資産保全策になります。

金はインフレに強く、通貨安と連動して価値が上がりやすい
ドルは世界共通の信任通貨として安定的
両者を併用することでバランスの取れたリスク対策が可能

資産分散のための組み合わせ例

トルコリラに偏った資産構成は危険です。以下は投資初心者向けの分散例です。

資産種別	配分例（％）
トルコリラ建て債券	30
金ETFまたは現物金	30
米ドル建て預金	25
その他（分散通貨・現金）	15

このようにバランスよく配分することで、為替変動の影響を和らげられます。

為替ヘッジとしての金ETFの使い方

金ETFは少額から取引でき、実物資産と違い保管や輸送の手間が不要なため、投資初心者にも適しています。

2025年現在、国内証券会社で購入可能な代表的ETFには「SPDRゴールドシェア」や「純金上場信託（1540）」などがあります。これらは円・ドル両建て対応で、為替の影響を調整しやすい点も魅力です。

ただし、投資先ごとに信託報酬や流動性の差があるため、内容を確認したうえで選択しましょう。

よくある質問と回答

トルコリラは今後回復する可能性はありますか？

トルコリラの回復には、金融政策の信頼回復と政治安定が不可欠です。過去にも一時的に持ち直した例はありますが、2025年現在は構造的なインフレと外貨準備の不足が大きな障壁となっています。

IMFの予測では、改革が進めば2026年以降に安定化の可能性もあるとされていますが、短期的な急騰は期待できません。

トルコリラの購入タイミングは今がベストですか？

購入タイミングはリスク許容度と目的次第ですが、現在のように下落トレンドが継続している局面では、「今が底値」と断言するのは危険です。

2025年6月現在：対ドル36.8リラ付近
過去1年間で約40％の下落
今後も経済指標次第で変動の可能性あり

一括購入は避け、少額ずつの分散購入が推奨されます。

FX初心者がトルコリラに投資するのは危険？

トルコリラは高スワップで注目される反面、為替変動が激しく初心者にはハードルが高い通貨です。

ユーザーの声では「1週間で含み損が10万円に膨らんだ」という例もあり、損切りやレバレッジ管理の知識が不可欠です。初心者には、まず低リスク通貨で経験を積むことが勧められます。

トルコリラと米ドル、どちらを選ぶべき？

安定性を重視するなら米ドル、高利回りを狙うならトルコリラですが、両者の特性は大きく異なります。

項目	トルコリラ	米ドル
安定性	低い	非常に高い
利回り	高い（スワップ向き）	低い（安全資産）
為替変動	激しい	穏やか

資産配分の観点から、併用する形での分散が現実的です。

長期保有する場合の注意点は？

トルコリラを長期保有する際には、スワップ益と為替損のバランスに注意が必要です。

年間スワップ益：約5万円（1万通貨あたり）
しかし5円下落すると約5万円の為替損
損益ゼロの分岐点を把握することが重要

定期的な為替チェックと、利益確定・損切りのタイミングを明確に決めておきましょう。

トルコの政権交代は為替に影響しますか？

政権交代は経済政策の方向性に大きな影響を与えるため、為替市場に直接反映されます。

2023年の選挙時には、選挙結果の不透明さから1週間で3.5％のリラ下落が発生しました。政策金利・通貨介入姿勢の変化が生じる場合、為替への影響は大きくなります。

選挙前後はポジション整理や取引縮小を検討しましょう。

まとめ：トルコリラの下落は続くのか？今こそ正しい知識と対策を

トルコリラは2025年に入ってからも下落基調が続き、多くの投資家にとって難しい判断を迫られる局面が続いています。インフレ、政治情勢、外資の撤退など複合的な要因が影響しており、短期的な回復は見通しづらい状況です。

一方で、情報を正しく収集し、戦略的な分散投資やヘッジ手段を講じることで、この不安定な相場に対応することは可能です。FX初心者であっても、スワップポイントの仕組みや為替変動の特徴を理解し、段階的な投資判断を行えば過度なリスクを避けることができます。

以下に記事全体で解説してきたポイントを、箇条書きで振り返ります。

2025年現在のトルコリラはインフレ・政策不安が背景にあり、下落が継続
専門家の予測でも年内の回復は難しいとの見解が多数
リスク分散・ヘッジ・通貨比較を通じた堅実な対応が求められる
初心者でも理解できる基本知識と実践手法を学ぶことで対策が可能
ドルや金などの代替資産の活用でリスクバランスを取る戦略も有効

トルコリラに限らず、高リスク資産への投資には常に冷静な判断と情報収集が必要です。将来のチャンスを逃さないためにも、今こそ行動を見直すタイミングです。