【5つの理由】トルコリラが“ゴミ通貨”と呼ばれる本当の訳

2025/06/26

4-1.トルコリラ投資のリスクとは？

トルコリラで大損する前に知っておくべきこと

「高金利で毎日スワップが貯まる」と言われて注目を集めたトルコリラ。しかし、実際に投資した人の多くが大きな損失を抱えて撤退しています。

なぜそのような事態になるのか。それはリスクの本質を理解せずに参入してしまう人が後を絶たないからです。

この記事では、トルコリラが“ゴミ通貨”とまで呼ばれる理由や、実際の損失事例、回避するための具体的な方法をわかりやすく解説します。

「高金利＝安全」と誤解したままでは、あなたの資金も一瞬で消えるかもしれません。

これから始めようとしている方も、すでに運用中の方も、冷静に判断するための情報を手に入れてください。

この記事で分かること

なぜトルコリラで大損する人が多いのか、明確な背景を解説
“ゴミ通貨”と呼ばれる理由と経済的根拠
他の新興国通貨との違いとその特徴
実際の損失事例から学ぶリスク管理の重要性
損しないために実践すべき投資戦略と判断基準

なぜ「トルコリラで大損」は繰り返されるのか？その背景を解説

高金利通貨としての魅力に潜むリスク

トルコリラは年利30％を超える高スワップで注目を集めますが、その裏には大きな為替リスクが潜んでいます。特に2020年以降は、利下げとインフレの同時進行により実質金利がマイナス圏に突入。結果として長期保有の損失リスクが増大しています。

2024年の政策金利：45.0％
2024年のインフレ率：約70％
実質金利はマイナス：▲25％超

金利だけに目を奪われると、為替変動の損失が見えなくなります。

過去の為替チャートに見る下落トレンド

トルコリラは長期的に見て、ほぼ一貫して下落を続けている通貨です。以下の表は、過去10年の対円相場の推移を示しています。

年	トルコリラ/円
2014年	約49円
2018年	約22円
2021年	約13円
2024年	約4.6円

このように、右肩下がりのトレンドが続いており、スワップ収益を上回る損失を生む原因となっています。

スワップポイント狙いが裏目に出る理由

多くの投資家は「放っておくだけで利益が出る」と考えてトルコリラに手を出します。しかし、スワップ以上に為替損失が大きく、結果的に元本が半減以下になるケースもあります。

1万通貨保有で1日約100円のスワップ
1年間で約36,500円の利益
為替が1円下落すると、▲10,000円の含み損

つまり、数円動くだけでスワップ益が帳消しになるリスクがあるのです。

投資初心者が陥りやすい思い込みとは

「高金利＝安定収入」と誤解してしまう初心者は少なくありません。また、「いつか上がるだろう」と楽観的に保有を続け、損切りできずに強制ロスカットになるケースも目立ちます。

実際に証拠金維持率を超えた経験者の割合：約65％（某FX会社調査）
「あと1円戻れば…」という期待が損失を拡大
分散投資を行わず、トルコリラだけに集中投資

過信と希望的観測は、相場では通用しない危険な考えです。

SNSやブログに見る“実録・大損体験談”の実態

X（旧Twitter）や投資系ブログでは、「数十万円単位で損失を出した」という投稿が多数見られます。たとえば、あるユーザーは「50万円の資金がわずか3か月で8万円になった」と報告しています。

スワップ狙いで長期保有 → 下落トレンドで損失拡大
ナンピン買い → 損失が膨らみロスカット
「他人もやっているから安心」と油断 → 判断ミス

実体験こそが最大の警告となり得ます。感情に流されず、冷静な判断を持つことが重要です。

トルコリラが“ゴミ通貨”と呼ばれる5つの理由

理由1：慢性的なインフレと通貨価値の暴落

トルコでは2010年代以降、継続的に高インフレが進行しており、通貨の購買力が著しく低下しています。2024年にはインフレ率が年間70%を超えるなど、日常生活に大きな影響を与えています。

過去10年で対円レートは約90％下落
物価上昇により生活コストが急騰
国内外からの通貨信頼性が著しく低下

実質価値が維持できない通貨は、長期投資に向きません。

理由2：エルドアン大統領の経済政策が市場と乖離

トルコ政府は経済の安定よりも政治的支持を優先した政策を展開しており、特にエルドアン大統領による「利下げは物価対策」という独自理論が市場から不信感を招いています。

年	政策動向
2019年	政策金利24% → 8.25%へ段階的に利下げ
2021年	インフレ進行下で再度利下げを強行
2023年	急激な利上げでようやく市場と対話開始

こうした政治主導の金融政策が、リラ不信を加速させています。

理由3：中央銀行の独立性が脅かされている

トルコ中央銀行は本来、市場の安定化を担うべき存在ですが、政府の意向に逆らえない体制が続いています。実際に過去5年間で総裁が4人交代するなど、独立性に大きな疑問が生じています。

2019年：エルドアン大統領が総裁を突然解任
2021年：インフレ対策の利上げ後すぐに総裁更迭
市場では「政権の都合に左右される中央銀行」と評価

投資家は安定した金融政策を求めていますが、現状のトルコには期待しにくい状況です。

理由4：格付け機関による信用格下げ

ムーディーズ、フィッチ、S&Pなどの国際格付け機関は、トルコのソブリン格付けを複数回にわたり引き下げています。現在の評価は投資不適格であり、機関投資家が参入しにくい要因となっています。

格付け機関	現在の格付け
ムーディーズ	B3（投資不適格）
フィッチ	B（投資不適格）
S&P	CCC+

このように、国としての信用力が極端に低いことも、リラの評価を下げる理由です。

理由5：政治・地政学リスクの影響が大きすぎる

トルコはシリア・ロシア・NATOなど国際的に複雑な立ち位置にあり、政治・軍事リスクが為替に直結する不安定な国です。クーデター未遂や選挙の混乱など、国内政情も安定していません。

2016年：軍部によるクーデター未遂
2023年：選挙による大規模デモ
国境付近の軍事衝突の影響でリラが急落した事例あり

経済要因以外にも、突発的なリスクが多く存在する点は注意が必要です。

他の新興国通貨と比較しても異常？トルコリラの特徴とは

メキシコペソや南アフリカランドとの違い

トルコリラは、同じ高金利通貨であるメキシコペソや南アフリカランドと比較しても、為替の安定性が極端に低いという特徴があります。

通貨	過去5年の下落率（対円）
トルコリラ	約−65%
南アフリカランド	約−18%
メキシコペソ	約＋5%

下落幅の大きさが、他通貨と一線を画しています。

ボラティリティが高すぎて予測不能

トルコリラは、為替変動の振れ幅（ボラティリティ）が非常に大きい通貨です。2023年には、わずか数日で1リラ＝5.1円から4.5円へと急落した事例があります。

1日の変動幅が5%以上の日も珍しくない
突発的な政策変更で相場が崩れる傾向あり
チャート上で「窓開け」が頻発

為替リスク管理ができていないと、短期間で大損する可能性が高まります。

政策金利と実質金利の乖離

2024年現在、トルコの政策金利は45.0％と世界的に見ても高水準ですが、インフレ率が70％近くあるため、実質金利はマイナス圏にあります。

指標	数値（2024年）
政策金利	45.0％
消費者物価指数（CPI）	+70.0％
実質金利	−25.0％

これは「高金利でも通貨価値が守られない」という不安を投資家に与えます。

外貨準備高の少なさが与える影響

トルコは外貨準備高が脆弱であり、通貨防衛に使える外貨が限られています。2024年時点での外貨準備はおよそ1300億ドルですが、その大半が短期借入によるものです。

純粋な準備高（ネット外貨）はゼロ近辺
他国通貨とのスワップ頼りの構造
通貨危機時に対応力が極めて弱い

十分な外貨準備を持たない国は、投機筋に狙われやすくなります。

外国人投資家の動向から見る人気のなさ

トルコリラは、グローバル市場でも敬遠される傾向にあります。IMFの統計によると、2023年時点でトルコリラ建て資産の外国人保有比率はわずか1.3％です。

日本人個人投資家による保有が中心
欧米の機関投資家はほとんど参入していない
国際的な信頼性が低いため、需給も脆弱

機関投資家の不在は、相場の安定性にも悪影響を与えています。

実際にトルコリラで大損した人たちの声と学び

数百万円損した人の実体験と分析

トルコリラに500万円以上を投資したAさんは、2022年から2023年にかけての急落で、資産の7割を失いました。スワップ狙いで長期保有を選んだ結果、1リラ=7円→4.5円の下落に耐え切れず損切りに至ったと語っています。

高スワップに惹かれて大量保有
急落時にナンピンを重ねて含み損拡大
最終的に維持率を割り込みロスカット

損失の原因は、リスク管理の欠如と過信でした。

証拠金維持率の罠と強制ロスカットの怖さ

FXでは証拠金維持率が一定以下になると、強制ロスカットが発動します。Bさんは維持率150％を切った直後にレートが急落し、100万円近い含み益がゼロになったと報告しています。

維持率＝（有効証拠金 ÷ 必要証拠金）×100
多くのFX会社では100％を下回ると自動決済
急変動時は一瞬でマイナスへ転落

証拠金は余裕を持って設定しなければ、スワップどころか元本まで消失する可能性があります。

“高スワップ=安全”という誤解の代償

スワップポイントの高さに安心していると、為替損がそれを上回ることは珍しくありません。たとえば、1日100円のスワップを受け取っても、1円の下落で1万通貨あたり1万円の含み損となります。

項目	数値例
スワップ益（1日）	約100円
1ヶ月保有	約3,000円
為替損（1円下落）	約10,000円

金利だけでは通貨の価値をカバーできないという現実があります。

勝っていたはずが数日で損切り…なぜ？

短期的に含み益が出ていても、トルコ経済や政治の突発ニュースで一変するのがリラの特徴です。実際にCさんは、エルドアン大統領の再選報道を受けた暴落で、含み益40万円から−10万円まで転落しました。

ポジション保有中の不意なニュースに反応
含み益の確定を待ちすぎたことで機会損失
事前に経済指標・選挙日程を把握していなかった

利益確定のタイミングを逃すと、相場はすぐに逆風へと変わります。

経験者が語る「今後、絶対にしない投資法」

過去に損を経験した人たちは、共通して以下のような投資法を避けるようになっています。

レバレッジ10倍以上の過剰投資
トルコリラ一点集中のポートフォリオ
下落時のナンピン買い
政策や指標を無視した無計画な買い付け

彼らは「スワップよりも損失回避を優先する投資スタイルが結果的に利益に繋がる」と口を揃えて語っています。

損しないための戦略：それでもトルコリラに投資するなら

レバレッジを極限まで抑える理由

トルコリラのような高リスク通貨では、レバレッジを低く設定することが生存戦略の基本です。特に3倍以下の運用が推奨されており、損失拡大を防ぐ効果があります。

10万円の証拠金で3倍なら30万円分の通貨購入
下落時の耐久力が高まり、ロスカット回避しやすい
スワップ収益をじっくり積み上げられる

短期で儲けようとするほど、逆に資金を失うリスクが高まります。

エントリーのタイミングは“底打ち”を見てから

長期下落トレンドの中でも、一時的に反発する「底打ちの兆候」を見極めることが重要です。過去にも政策転換や要人交代のタイミングで数円単位の反発が起きています。

年	反発要因	変動幅
2018年	中銀利上げ	3.2円上昇
2023年	財務相交代	2.1円上昇

慌てて飛び乗らず、反発の根拠が明確なときにエントリーしましょう。

経済指標と政策金利の発表前後に注意

トルコリラは、CPI（消費者物価指数）や政策金利発表に非常に敏感です。特に政策変更のある月は、前後で2〜3円の変動が起きることもあります。

政策金利発表：毎月1回（トルコ中央銀行）
インフレ統計：月初に発表される傾向あり
予想と大きく乖離した場合は暴落・急騰の可能性

イベント時はポジション整理やストップ設定を事前に行いましょう。

長期保有ではなく“短期決戦”が鉄則

トルコリラ投資は、長期で安心できる通貨ではありません。スイングトレード（数日〜数週間）や、イベントドリブンでの短期取引が現実的です。

保有期間を決めて逆指値を設定
含み益のあるうちに利確を徹底
1円以上の利幅を狙わず、回転重視

スワップ目的ではなく、値動きに集中した方が損失は抑えられます。

自動売買（リピート系FX）の可能性と限界

一定の値幅で売買を繰り返す自動売買（リピート系FX）は、トルコリラのような上下動が大きい通貨に向いています。ただし、長期の下落には対応しきれない点に注意が必要です。

例：1円幅のレンジで買い→0.2円上がれば利確
放置運用が可能だが、メンテナンスは必須
下落時は含み損が積み上がりやすい

低レバレッジ＋広めのレンジ設定で、慎重な設計が成功のカギとなります。

よくある質問（FAQ）｜トルコリラ投資での大損に関する疑問

Q. まだトルコリラは買う価値がありますか？

現在のトルコリラは高スワップで注目されていますが、為替リスクを十分に理解したうえで判断する必要があります。たとえば2024年5月時点でのリラ円は約4.6円と、過去最安値圏にあります。

高金利：政策金利45％（2024年）
インフレ：年率約70％
実質金利：マイナス25％前後

長期投資には慎重な姿勢が求められます。

Q. トルコ中銀の金利政策が変わればリラは上がる？

理論的には利上げによってリラは上昇しやすくなりますが、政策の継続性と市場信頼が伴わなければ限定的です。

年	金利変更	リラの反応
2021年3月	19％→19％（据え置き）	下落継続
2023年6月	8.5％→15％（利上げ）	一時的に上昇後、再び下落

一時的に上昇しても、中長期では構造的な信頼が鍵です。

Q. トルコリラFXはどの業者が安全ですか？

主要FX業者の中でも、トルコリラ取引においては以下のような違いがあります。

業者名	スワップ（1万通貨/日）	取引単位
GMOクリック証券	約100円	1,000通貨〜
外為どっとコム	約95円	1,000通貨〜
ヒロセ通商	約110円	1,000通貨〜

スプレッドや信託保全なども比較ポイントとして重要です。

Q. トルコリラで失敗した人の典型例は？

失敗の共通点は、過信とリスク管理の欠如にあります。実際の例として、300万円を投じて80％近くを失った投資家の多くが次のような特徴を持っていました。

スワップ目的で長期保有
ナンピン買いによる含み損拡大
経済ニュースや政策変動に無関心
ロスカットルールを設定していない

一度の判断ミスが致命的になりやすい通貨です。

Q. スワップポイントだけ狙うのは危険ですか？

スワップ狙いは一定の収益が見込めますが、為替損益がスワップ益を大きく上回る可能性を常に考慮しなければなりません。

スワップ年収：約36,000円（1万通貨）
1円の為替下落で−10,000円の損失
3円下落でスワップ3年分が吹き飛ぶ

為替変動リスクを無視した運用は、結果的に損失へ直結します。

Q. 今後リラが復活する可能性はある？

経済構造や政治体制が抜本的に改善されれば、中長期的な回復の余地はあります。ただし、現時点ではその兆しは限定的です。

2024年時点でもインフレ率70％超
中央銀行の信頼性は不安定
財政・貿易赤字も慢性的に続いている

期待先行で投資するのではなく、事実を見極める視点が必要です。

まとめ：トルコリラで大損しないために必要な視点とは

トルコリラは、高スワップという魅力と裏腹に、非常に高い為替リスクと不安定な経済背景を持つ通貨です。魅力的に見えても、その背後には数多くの落とし穴が存在します。

本記事では、以下のような観点からトルコリラ投資の本質に迫りました。

実際に大損した投資家の失敗事例を紹介し、再現性の高いリスクを明示
「ゴミ通貨」とまで呼ばれる根拠を、インフレ・格付け・政策から解説
他の新興国通貨との比較で、リラ特有の危険性を明確化
損しないための具体的戦略として、低レバ運用や短期売買の重要性を提案
よくある質問への回答を通じ、誤解や過信を正しく修正

最も重要なのは、「高金利＝安全」という幻想から目を覚まし、リスクに向き合う冷静な判断力です。

トルコリラは決して初心者向けではありませんが、正しい知識と戦略があれば、限定的なチャンスを狙うことは可能です。

大損しないためには、情報とリスク管理を徹底することが何よりの防御策となるでしょう。