【警告】トルコリラで大損した5つの理由と回避策を徹底解説

2025/06/26

4-1.トルコリラ投資のリスクとは？

トルコリラ投資の危険性と本記事の目的

「スワップが高いからお得」「長期で持てば勝てる」そう思って始めたトルコリラ投資で、大きな損失を抱えてしまった人が後を絶ちません。

実際、トルコリラ円は過去10年で90%以上も下落しており、為替損失がスワップ益を大きく上回る状況が続いています。

この記事では、「なぜ多くの人がトルコリラで失敗するのか？」という根本的な疑問に答えながら、今すぐ実践できる回避策をわかりやすく解説します。

投資初心者だけでなく、すでに保有している方にも「今後どうすべきか」が明確になります。

この記事で分かること

トルコリラで大損した人に共通する5つの失敗パターン
トルコのデフォルト懸念と為替相場への影響
スワップ狙いが危険とされる本当の理由
大損を防ぐための具体的な対策と判断基準
よくある誤解と正しい情報を基にした投資判断

トルコリラで大損する人の共通パターン

予想以上の為替変動に対応できない

トルコリラは短期間で大きく値動きすることで知られています。2021年末には1ヶ月で約30％下落したこともありました。

為替変動に対する想定が甘いと、大きな含み損に発展するリスクが高まります。

1日で1円以上下落することもある
予想外の経済指標や政策変更が直撃する
ボラティリティが高いため長期保有にも注意が必要

高スワップに目がくらみ、リスクを軽視

スワップポイントの高さが魅力ですが、為替差損がスワップ益を超えるケースが多いです。

例えば1万通貨あたり1日あたり40円のスワップを得たとしても、月1円の為替変動で−10,000円の損失になる可能性があります。

収益タイプ	金額（1万通貨）
スワップ益（30日）	約1,200円
為替損（1円下落）	−10,000円

資金管理が甘く、ナンピンで泥沼化

損失を取り戻そうとナンピン（買い増し）を繰り返し、結果的にロスカットされたという声も多く見られます。

特に初心者は「含み損はまだ確定じゃない」と考えがちですが、それが致命傷になることも。

証拠金維持率が急激に低下する
含み損が積み重なり、回復まで長期戦に
資金の余力がなくなり、チャンス時に動けない

情報収集不足で市場の流れを見誤る

トルコ経済は特殊な要因が多く、金利や政治、外交に大きく左右されます。

ニュースや金融政策をチェックせずに取引を行うと、急変時に対応できません。

エルドアン大統領の発言一つで為替が動くこともあるため、リアルタイム情報は必須です。

短期視点で繰り返す損切りと損失拡大

下落が怖くてすぐに損切り→また買う→また損切り…という悪循環に陥る人も少なくありません。

結果的に損失が膨らみ、精神的にも疲弊する原因となります。

感情に任せたトレードが続く
自分ルールの未設定・未遵守
小さな損が積み重なり大きな損に

トルコリラのデフォルト懸念とは？本当に「どうなる」のか

トルコ政府の財政状況と対外債務の推移

トルコの財政は慢性的な赤字が続いており、対外債務も膨張しています。2024年時点での政府総債務残高は約5000億ドルを超えており、GDP比で50％近い水準です。

特に問題なのは、外貨建ての短期債務が多く、通貨安によって返済負担が増す点です。

借り換えリスクが常に存在する
金利上昇で利払いが増加
外貨準備とのバランスが崩れてきている

CDS（クレジット・デフォルト・スワップ）から見る信用リスク

CDSスプレッドは、国債のデフォルトリスクを示す指標です。2023年にはトルコの5年物CDSが700bpを超える局面もありました。

この数値は「デフォルト確率が高まっている」と市場が判断している証拠です。

年	CDSスプレッド（5年）
2020年	約300bp
2023年	約730bp

IMFや格付け機関の評価と見通し

ムーディーズやフィッチなど主要格付け機関は、トルコの国債をすでに「投資不適格（ジャンク債）」と位置づけています。

2024年のフィッチ評価は「B-」、ネガティブ見通しです。これは市場参加者にとって重大な警戒サインとなります。

格付け低下により外資が撤退しやすくなる
新規発行債券の金利上昇
既存債務の借り換え困難化

「デフォルト」はどう定義されるのか？

デフォルトとは、「債務を契約通りに返済できないこと」を指します。国家のデフォルトにも段階があり、一時的な延滞や利払いの遅延も信用不安に直結します。

たとえば「ユーロ建て債券の利払いが遅延した」だけでも、格付け機関は実質的なデフォルトと認定することがあります。

実際にトルコは2018年に対外債務支払いに遅延報道あり
IMF支援交渉が始まると市場は過剰反応しやすい

実際にデフォルトした場合の影響（FX市場、スワップ）

万が一、トルコがデフォルトすればFX市場への影響は甚大です。

トルコリラの信頼が完全に失われ、大幅な売りが殺到します。スワップポイントも停止または大幅縮小となり、保有ポジションの維持が困難になります。

リラ円が急落しロスカットが連鎖
FX業者の取り扱い停止リスクも浮上
スワップ収益を前提とした投資が全滅する可能性

トルコリラ下落の背景：なぜ下がり続けるのか？

金利政策とエルドアン政権の独特な金融方針

トルコ政府は長年にわたり、インフレ抑制よりも成長優先の政策を採ってきました。

特にエルドアン大統領は「金利は万悪の母」と主張し、市場の予想に反して利下げを繰り返してきた点が特徴的です。

2021年後半に政策金利を19%から14%へ大幅に引き下げ
インフレ率が70%を超える中での利下げ実施
市場の信頼を失い、通貨安が加速

トルコ中銀の信頼性低下

中央銀行の独立性が確保されておらず、大統領の意向が政策決定に大きく影響しています。

過去5年で中銀総裁が4人も交代しており、中長期的な政策の一貫性が著しく欠けています。

政策の透明性・継続性に疑問符
市場予測とのズレが恒常的に発生

インフレ率の異常上昇と生活コストの悪化

トルコでは2022年にインフレ率が85%を超えました。生活必需品の価格が数ヶ月で2〜3倍に跳ね上がる例も多く、国民生活は深刻な影響を受けています。

インフレに対して有効な対策が打てていないことが、通貨下落を後押ししています。

電気料金が半年で2倍以上に上昇
ガソリン価格も2021年比で3倍超

外貨準備の減少とリラ売り介入の限界

政府は通貨防衛のために外貨準備を取り崩し、リラ買い介入を繰り返してきました。

しかし2023年には純外貨準備がマイナス域に転落し、リラ防衛が事実上不可能な水準に達しています。

年	純外貨準備（推定）
2020年	約300億ドル
2023年	約-5億ドル（スワップ除く）

地政学リスクと外交関係の影響

トルコはシリア・ロシア・EUとの関係が複雑で、政情不安や外交摩擦が投資リスクを高めています。

とくにアメリカとの関係悪化時には、制裁懸念から通貨が急落する場面もありました。

2018年のブランソン牧師拘束問題によるリラ暴落
NATO加盟国としての不安定な立場が影響

「高スワップ通貨＝安全」ではない理由

スワップ益は為替損で簡単に相殺される

トルコリラは高スワップ通貨として人気ですが、為替の下落幅が大きいため、スワップ収益が帳消しになるリスクがあります。

たとえば1万通貨を保有し、月1,200円のスワップ益を得ても、1円下落すれば約10,000円の損失となります。

収益・損失項目	金額
スワップ益（30日分）	約1,200円
為替損（1円の下落）	−10,000円

高金利＝高リスクの証明

金利が高いということは、それだけ信用リスクが高い国であることを意味します。

金利の高さだけで投資を判断するのは非常に危険です。

政治不安や経済破綻のリスクが背景にある
インフレ対策が不十分で通貨が下落しやすい
金利が変動しやすく、スワップも不安定

主要FX会社のスワップ推移とその差異

FX会社によってスワップポイントは異なります。実際に確認すると、同じ1万通貨保有でも差額が月数百円〜千円になることもあります。

スワップの高さだけを比較して口座開設すると、他の手数料や取引条件で損をすることもあります。

FX会社名	トルコリラ円スワップ（1万通貨・1日）
みんなのFX	45円
LIGHT FX	44円
SBI FXトレード	40円

長期保有でも資産が減る事例

スワップ狙いで2年以上保有していた投資家の中には、スワップ以上に為替差損で資産を減らしたケースが多く見られます。

たとえば2020年にトルコリラ円を19円台で買った人は、2024年現在14円以下で含み損が大きくなっています。

スワップ益：約3万円
為替損失：約5万円〜6万円
トータル損益：−2万円以上

スワップ派投資家の失敗談と教訓

「毎月お金が入ってくるから安心」と思い込んでいた投資家が、ロスカットにより一夜で資金を失ったという例もあります。

スワップ目的でも、損切りライン・レバレッジ・為替水準の意識が必要です。

ナンピンによる過剰なポジション拡大
政策変更によるスワップポイントの急低下
為替レート暴落による強制ロスカット

トルコリラで損しないための5つの回避策

レバレッジは低く抑える（1〜2倍推奨）

レバレッジを高くすると、利益が増える一方で損失も拡大します。

1〜2倍の低レバレッジに抑えることで、ロスカットのリスクを減らせます。

実際、多くのFX業者では25倍のレバレッジが可能ですが、個人投資家がトルコリラで安全運用するなら低レバレッジが基本です。

資金管理ルールを徹底する（損切り・ロット調整）

ポジションサイズを安易に増やすと、急な相場変動に耐えられなくなります。

1ポジションごとに損切りラインを設定し、「1回の損失は資金の3％以内」などのルールを守ることが重要です。

ロットは資金の10分の1以下に抑える
損切り注文は必ず設定する
含み損を見越した資金配分を行う

経済指標や中央銀行の動向を常にチェック

トルコリラは政治・経済イベントに大きく左右されます。

特に政策金利やインフレ率の発表直後は、急変動が起きやすいため要注意です。

トルコ中銀の政策金利発表（月1回）
インフレ率やGDP成長率の速報値
外貨準備や輸入出データの公表

デフォルトや格下げに備えたリスク分散

トルコリラに集中投資するのは危険です。

他の通貨や資産と組み合わせて、全体リスクを下げることが不可欠です。

通貨・資産	特徴
南アフリカランド	トルコリラよりも相対的に安定
米ドル	安全資産としてリスクヘッジに有効
金（ゴールド）	インフレ時の価値保存に効果的

スワップポイントの過信をやめる

スワップだけを目当てに投資すると、為替差損を見落としがちです。

実際、数年保有してもスワップ益を為替損が上回る例は珍しくありません。

スワップはあくまで「補助的な利益」と考え、為替相場のリスクを主軸に置いた投資判断が求められます。

よくある質問（FAQ）｜トルコリラ投資のリスクと現実

トルコリラのスワップだけ狙えば安全ですか？

スワップ益は魅力的ですが、為替損がそれ以上に発生するケースが非常に多いです。

たとえば1日40円のスワップがあっても、1円の為替下落で−10,000円の損失となるため、スワップだけを目的に投資するのは危険です。

短期的な為替変動に弱い
金利政策によりスワップは急変する
相場全体の流れを読む力が不可欠

トルコがデフォルトした場合の資産はどうなりますか？

国家がデフォルトすれば、通貨の信認が失われ、リラ円の急落が起こる可能性が高いです。

その結果、保有ポジションは大幅に評価損となり、最悪の場合はロスカットによる全損も起こり得ます。

FX業者によっては強制決済や取引制限がかかることもあります。

FX会社によって損失額は変わるの？

同じ通貨ペアを取引していても、スプレッドやスワップポイント、ロスカット水準の違いで損益は大きく変動します。

項目	A社	B社
スプレッド	1.0銭	1.8銭
スワップ（買い）	+43円	+38円
ロスカット水準	100%	50%

トルコリラより安定した高スワップ通貨は？

南アフリカランドやメキシコペソは、比較的安定した動きを見せています。

過去3年間の変動率を見ると、トルコリラよりも為替下落が小さい傾向があります。

メキシコペソ円：2022〜2024年で上昇傾向
ランド円：一定のレンジ内での推移
スワップも1日20〜30円程度と安定

トルコ経済が立ち直る可能性はありますか？

構造改革や中銀の独立性回復が進めば、信認は回復し得ます。

2023年から一部の金融引き締めが始まり、海外投資家の関心も戻りつつありますが、政治的リスクが依然として高いのが現状です。

長期的には以下の点がカギとなります。

金利政策の安定化
インフレの正常化
国際関係の改善

長期保有で最終的にプラスになる見込みはある？

スワップを長期で積み上げれば理論上は利益が出ますが、為替相場がさらに下落すれば逆転されます。

2018年以降に保有を始めた投資家の多くは、5年以上保有してもトータルではマイナスです。

スワップ：5年で約70,000円
為替損：5年で約100,000円超
結果：−30,000円以上の損失

まとめ：トルコリラで損しないために必要な知識と行動

トルコリラ投資は、高スワップという魅力がある一方で、為替変動やデフォルトリスクなど多くの落とし穴が存在します。

本記事で解説したように、損失を回避するためには以下の点を意識する必要があります。

大損の典型パターンを知って回避する
金利政策・インフレ・外貨準備といった経済指標を常に確認する
「スワップ＝安全」ではないことを理解する
低レバレッジ・資金管理・情報収集を徹底する
トルコ経済とリラ相場の本質を把握する

今後もトルコリラの相場は上下を繰り返す可能性が高く、冷静な判断力が試されます。

感情的なトレードを避け、論理的・データベースな投資を心がけることで、大損のリスクを最小限に抑えることができます。

しっかりと知識を持ち、自分自身の資金力に合った安全なスタイルで取り組むことが、長く続けるための鍵です。