【2025年最新版】欧州復興開発銀行のトルコリラ建債券をみずほ証券で買うべき理由5選

2025/06/23

3-5.トルコリラ建て債券のメリット・デメリット

欧州復興開発銀行のトルコリラ建債券は注目すべき投資先？その魅力と信頼性を解説

トルコリラ建債券に興味はあるけれど、「本当に安全な投資なのか」と疑問を感じたことはありませんか？多くの投資家が同じ不安を抱えています。特に為替リスクや債券発行元の信用力は気になる要素です。

結論から言えば、欧州復興開発銀行（EBRD）が発行する債券は、数ある新興国債券の中でも非常に信頼性が高いと評価されています。国際的な信用格付けを有し、過去のデフォルト事例もありません。

2025年現在、みずほ証券ではEBRDのトルコリラ建債券を安定供給しており、高利回りを狙いたい投資家にとって非常に有利な選択肢となっています。

「高金利＝高リスク」という先入観だけでは、良質なチャンスを見逃してしまうかもしれません。信頼できる発行体を見極めることで、リスクを抑えつつ利益を得られる投資戦略が可能です。

この記事で分かること

欧州復興開発銀行（EBRD）の基本情報と信頼性
トルコリラ建債券の仕組みと利回りの特徴
みずほ証券で購入する具体的なメリット
リスクへの対処法と投資戦略
他の通貨建債券との比較ポイント

欧州復興開発銀行とは？信頼性と投資対象としての魅力

欧州復興開発銀行（EBRD）の基本情報と役割

欧州復興開発銀行（EBRD）は1991年に設立された国際金融機関です。設立目的は旧東欧諸国の市場経済への移行を支援することでした。現在では40カ国以上で投資を行い、持続可能な経済成長を支援する存在となっています。

加盟国には日本を含む71カ国があり、広範な国際的信用を得ています。

格付けや財務安定性から見る信頼性

EBRDは主要格付機関から高い評価を受けています（2025年現在：ムーディーズAa1、S&P AA+）。この高格付けは、元本の安全性が高いことを示しています。

さらに、過去30年以上にわたりデフォルトは一度も発生していません。これは他の新興国関連債券と比較しても大きな利点です。

投資家にとってのメリットとは？

EBRD債券は安定した利回りと信用力を両立しており、特に低リスクで中長期的に資産を育てたい方に適しています。以下は主なメリットです。

国際機関発行のため、元本信頼性が高い
高金利通貨と組み合わせることで収益性が向上
みずほ証券などの大手証券会社で購入可能

国際金融機関の中での位置付け

世界銀行やアジア開発銀行と並び、EBRDは政府主導で運営される公共性の高い機関です。これにより、投資家は商業銀行や民間企業にはない信用力と長期安定性を享受できます。

機関名	格付（S&P）	投資地域
欧州復興開発銀行（EBRD）	AA+	欧州・中東・中央アジア
世界銀行	AAA	全世界
アジア開発銀行（ADB）	AAA	アジア・太平洋地域

日本人投資家が注目する理由

2025年現在、円安とインフレの影響から、外貨建て債券への注目が高まっています。中でも、EBRDのような信用力の高い機関が発行する債券は、堅実な資産運用手段として多くの日本人投資家に選ばれています。

高金利通貨に頼りすぎるとリスクも伴いますが、発行体の信頼性を見極めることで安定運用が可能です。

トルコリラ建債券の特徴とリスク

トルコリラ建債券とは何か？

トルコリラ建債券とは、トルコの通貨「リラ」で元本や利息が支払われる債券です。発行体は国際機関や民間企業など多岐にわたりますが、欧州復興開発銀行（EBRD）のような信用力の高い発行体が注目されています。

利回りの高さが魅力の一方で、為替変動の影響を受けやすいため、初心者には慎重な判断が求められます。

高金利の背景とそのメリット

2025年時点でのトルコ政策金利は約45%と、主要通貨の中でも突出しています。これは高インフレと中央銀行の利上げ政策が背景にあります。

この高金利により、債券利回りも10〜15%と高水準を維持しており、インカムゲインを重視する投資家にとって有利な環境です。

通貨リスク（為替変動リスク）について

トルコリラは過去10年間で対円・対ドルともに下落基調が続いており、為替差損によるリスクが大きな注意点です。

年	対円レート（年初）	対円レート（年末）
2023年	7.1円	5.6円
2024年	5.4円	4.3円

為替変動によって利息収入以上に元本が目減りする可能性があります。

トルコ経済の現状と展望

2025年現在、トルコのインフレ率は年率60%を超える水準にあり、経済の不安定さが懸念されています。ただし、新政権の改革やIMF支援の可能性もあり、将来的な改善が期待されています。

GDP成長率：2024年実績は＋3.2%
失業率：10.8%（2025年第一四半期）
インフレ率：61.5%（2025年5月）

利回りと為替のバランスをどう考えるか？

トルコリラ建債券は高利回りが魅力ですが、その利回りが為替損で帳消しになる可能性もあります。

そのため、投資判断には以下のようなバランス感覚が重要です。

高利回り＝リスクが大きいことを前提にする
複数通貨建て債券での分散投資を検討する
為替が安定する時期を狙って投資を行う

特に2025年は、トルコ中央銀行の政策変更や地政学的要因が為替を大きく動かすため、短期的な利益狙いではなく中長期視点での投資戦略が求められます。

みずほ証券で購入するメリットとは？

他社と比較した際の取扱商品数と手数料

みずほ証券は、国内大手証券の中でも外国債券の取り扱い数が豊富です。トルコリラ建債券に限らず、さまざまな通貨建て商品を購入できる環境が整っています。

証券会社	トルコリラ債券取扱数	購入手数料
みずほ証券	10銘柄以上	0.5〜1.0%
SBI証券	5銘柄前後	0.8〜1.2%

サポート体制や投資初心者への対応力

店頭・電話・オンラインの三方で対応しており、初心者でも安心して相談できる体制です。特に「外国債券を初めて買った」というユーザーの声では、窓口での説明が丁寧で分かりやすかったという評価が多く見られます。

コールセンターは平日9〜17時まで対応
オンラインでもチャットサポートあり
対面相談予約も可能（全国の支店にて）

キャンペーンや特典情報（2025年時点）

2025年6月現在、みずほ証券では「新興国通貨債券キャンペーン」が実施中です。10万円以上の購入で現金1,000円がプレゼントされるなど、初心者向けの特典が充実しています。

キャンペーン内容	対象条件
現金プレゼント1,000円	トルコリラ建債券10万円以上の購入
抽選でカタログギフト進呈	30万円以上の債券購入者

円建債券との比較から見える利点

円建債券の平均利回りが0.5〜1.0%にとどまる中で、トルコリラ建債券では10%を超える高い利回りが期待できます。

利回り差によるインカム収入の違い
短期間での利息収入による再投資効果
円安時の為替差益の可能性

ただし、為替リスクを考慮し、分散投資を併用することが重要です。

投資シミュレーションで見るパフォーマンス例

2025年6月時点での例として、年利12%のトルコリラ建債券に100万円を1年間投資した場合、単利計算で約12万円の利息が得られます。

投資金額	年利	利息収入（1年）
1,000,000円	12%	120,000円

為替差損を除いても、円建商品にはないパフォーマンスが得られる可能性があります。

実際の購入方法と必要な手続き

みずほ証券での口座開設手順

まずは、証券口座の開設が必要です。オンラインまたは店舗で申し込みが可能で、本人確認書類（運転免許証やマイナンバーカードなど）が必要となります。

オンライン開設：約10〜15分で完了
郵送手続き：約1週間〜10日程度
未成年口座や法人口座も対応可

トルコリラ建債券の購入フロー

口座開設後は、債券商品のページからトルコリラ建債券を選択し、購入申し込みを行います。オンラインでの購入は24時間受付可能です。

ステップ	内容
1	ログイン後、債券一覧ページへ移動
2	通貨種別で「トルコリラ」を選択
3	銘柄詳細を確認後、購入申込
4	確認画面で最終チェックして完了

最低購入金額や手数料の確認方法

トルコリラ建債券の最低購入金額は10万円相当からが一般的です。為替レートにより金額は日々変動します。

手数料は購入額の0.5〜1.0%が目安
詳細は各銘柄の「目論見書」で確認可能
スプレッド（為替差）にも注意が必要

為替スプレッドを含めた実質コストを把握しておくことが大切です。

スマホ・ネットでの操作方法

スマートフォンやパソコンから簡単に購入手続きができます。みずほ証券の公式アプリまたはWebサイトにログインし、債券購入画面に進みます。

スマホアプリは指紋認証対応でセキュア
リアルタイムの利回りや為替情報も表示
迷ったときは画面内のチャットボットが補助

投資後の管理・売却タイミングの考え方

トルコリラ建債券は満期まで保有すれば元本と利息が支払われる仕組みです。ただし、途中売却も可能で、相場や為替を見ながら柔軟に対応できます。

対応方法	内容
満期まで保有	元本＋利息を全額受け取り
途中売却	売却時点の相場と為替に応じて決定
繰上償還	発行体の判断で早期償還される場合あり

購入前に知っておくべき注意点と対策

為替ヘッジの有無によるリスクの違い

トルコリラ建債券には為替ヘッジありとなしの2種類があります。ヘッジありの場合、為替変動リスクを軽減できますが、金利差によるコストが生じる点に注意が必要です。

為替ヘッジあり：為替差損リスクが少ないが利回りが下がる
為替ヘッジなし：高利回りだが為替変動リスクが大きい

為替ヘッジの有無は投資戦略に応じて選びましょう。

利払日や償還日に関する注意点

利息の支払いタイミングは銘柄によって異なります。半年ごとまたは年1回の利払いが一般的です。

銘柄例	利払頻度	償還日
EBRDトルコリラ建2028年債	年2回	2028年3月15日
IFCトルコリラ建2030年債	年1回	2030年9月30日

利払日直前の購入では満額の利息を受け取れない可能性があるため注意が必要です。

トルコの政治・経済ニュースの重要性

トルコリラは政治的要因や中央銀行の政策変更に敏感です。過去には政策金利が1カ月で5%以上変動したケースもあります。

2023年6月：政策金利8.5%→15.0%
2024年初頭：インフレ率60%超
2025年5月：通貨防衛のため利上げ予測あり

投資期間中もニュースを継続的に確認することが重要です。

分散投資との組み合わせ例

トルコリラ建債券のみを保有するのはリスクが高いため、他の通貨建債券や円建資産との組み合わせが推奨されます。

資産配分モデル	構成内容
安定型	円建債券60%／トルコリラ債券20%／他通貨20%
利回り重視型	トルコリラ40%／メキシコペソ30%／円建30%

長期保有 vs 短期売却の戦略比較

高金利通貨の債券は長期保有で安定的な利息収入を期待できます。一方、短期売却は為替や債券価格の変動により収益チャンスもありますが、タイミングを誤ると損失リスクが増します。

長期保有：定期収入が安定しやすいが価格変動に影響されにくい
短期売却：利益確定しやすいが損切りの判断も必要

自身の資金ニーズや投資経験に応じて保有期間を決めましょう。

他の通貨建債券との比較：どれが最適か？

南アフリカランド建債券との比較

南アフリカランド建債券は、トルコリラ建債券と同様に高金利を特徴とする新興国通貨債券です。利回りは年7〜9%程度で安定感がありますが、為替変動がやや穏やかなのが特長です。

通貨	利回り（年率）	為替変動の大きさ
トルコリラ	10〜13%	大きい
南アフリカランド	7〜9%	中程度

メキシコペソ建債券との違い

メキシコペソ建債券は為替が比較的安定しており、利回りと通貨安定性のバランスが取れた選択肢です。利回りは6〜8%前後で、長期投資に適しています。

通貨安定性が高く、為替リスクを抑えやすい
メキシコの対日経済関係が良好
投資信託経由でも購入可能な場合あり

新興国通貨債券全体の特徴

新興国通貨債券は一般に高金利である一方、政治・経済の不安定さに起因する為替リスクがあります。特に金利上昇局面では利回りが魅力的になる反面、急激な通貨安が起こる場合もあります。

そのため、分散投資と定期的な情報収集が重要です。

為替のボラティリティ比較

以下は2024年の為替ボラティリティ比較です（対円ベースの年初と年末の変動幅）。

通貨	年初レート	年末レート	変動幅（%）
トルコリラ	5.4円	4.3円	▲20.4%
南アフリカランド	7.8円	7.2円	▲7.7%
メキシコペソ	7.0円	7.4円	＋5.7%

各通貨の過去5年のパフォーマンス傾向

過去5年で最も安定したパフォーマンスを示したのはメキシコペソです。通貨の安定性と政策金利の堅調さが要因です。

トルコリラ：高利回りだが通貨下落傾向
ランド：中庸な利回りと中程度の安定性
ペソ：比較的低リスクかつ安定利回り

選択肢によってリスク・リターンのバランスが大きく異なるため、目的に応じた選定が不可欠です。

よくある質問（FAQ）

トルコリラの為替変動が激しいのはなぜ？

トルコリラは、中央銀行の政策変更や政情不安の影響を受けやすく、ボラティリティが高い傾向があります。特に2021年以降は、政策金利の急激な変更が複数回行われ、年単位で20〜30%の変動も見られました。

2023年：年間変動幅約26%
2024年：年間変動幅約22%

為替の急落時には債券の利息よりも元本損失が上回る可能性があります。

欧州復興開発銀行の債券は元本保証される？

欧州復興開発銀行（EBRD）の債券は高格付ですが、元本保証はされていません。しかし、過去にデフォルトした事例は一度もなく、ムーディーズAa1、S&P AA+と高評価を受けている点からも信頼性は非常に高いといえます。

元本保証ではありませんが、信用力のある発行体を選ぶことでリスクは大幅に軽減されます。

みずほ証券の債券は途中解約できる？

トルコリラ建債券は市場で売却することで途中解約が可能です。ただし、償還日前に売却する場合は価格変動や為替差損の影響を受けるため、売却額が元本を下回るリスクもあります。

売却は市場価格での取引
買付当日の解約不可
売却には2営業日程度の反映時間あり

債券の利息はいつ支払われるの？

利息の支払日は銘柄によって異なりますが、多くは半年または年1回です。利払日が近づくと証券会社の口座に自動で振り込まれます。

銘柄	利払頻度	利払日
EBRD2028	年2回	3月・9月
IFC2030	年1回	12月

トルコリラ債券はNISAで購入できる？

2024年以降の新NISA制度では、トルコリラ建債券は一般枠で購入可能です。ただし、つみたて投資枠では対象外となっており、成長投資枠での扱いになります。

購入上限：年240万円（成長投資枠）
非課税期間：無期限（2024年制度以降）
対象債券：みずほ証券など主要証券会社が取扱

高金利なのにリスクがあるのはなぜ？

高金利はリスクの裏返しです。特に新興国債券では、以下のような要因が金利に反映されています。

インフレ率の高さ（トルコは2025年現在約60%）
政治・地政学的リスク
通貨の信用度や国際取引の不安定さ

利回りの高さに惹かれすぎず、発行体や通貨のリスクをよく理解したうえで投資判断を行いましょう。

まとめ：欧州復興開発銀行のトルコリラ建債券は堅実な選択肢か？

ここまで、欧州復興開発銀行（EBRD）が発行するトルコリラ建債券について、信頼性や利回り、購入方法、リスク比較など幅広く解説してきました。

最終的な結論としては「高金利の魅力を活かしつつ、分散投資や発行体の信頼性を重視する投資家にとっては堅実な選択肢」だといえます。

ただし、為替変動や新興国の経済状況など不確定要素もあるため、投資判断には十分な情報収集と自己責任が必要です。

EBRDは国際的な信用格付けが高く、債券発行体としての信頼性は極めて高い
トルコリラ建債券は年10％以上の利回りが期待できる一方で、通貨変動リスクも大きい
みずほ証券では豊富な取り扱い銘柄と初心者対応のサポート体制が整っている
購入には証券口座が必要で、NISAや分散投資も活用可能
他の通貨建債券と比較することで、最適な資産配分が見えてくる

以上を踏まえ、短期的な投機目的ではなく、中長期の資産形成を目指す投資家には非常に魅力ある選択肢といえるでしょう。