【2025年最新】トルコリラ債券は買い？みずほ証券の利回りとリスクを徹底解説

2025/06/23

3-5.トルコリラ建て債券のメリット・デメリット

トルコリラ債券とみずほ証券の注目度が上昇中

「高金利」という言葉に惹かれてトルコリラ債券を検討している方も多いのではないでしょうか。しかし、本当に今が買い時なのか、そして「みずほ証券」で取り扱う意味は何か、明確に理解している人は意外と少ないです。

この記事では、利回りの実情とその裏にあるリスク構造を、わかりやすく解説します。実際に投資を検討する方が安心して判断できるよう、具体的な数値やユーザーの体験も交えています。

「為替リスクが怖い」「失敗したらどうしよう」といった不安を抱える方もご安心ください。筆者自身もかつて同じ疑問を持ち、情報収集に奔走した経験があります。その視点から、読者の疑問に真正面から応える構成にしています。

この記事で分かること

トルコリラ債券の基本的な仕組みとメリット・デメリット
みずほ証券が提供するトルコリラ債券の具体的な利回りと条件
他の外貨建て債券と比べた際の優位性とリスク
実際の購入者の口コミ・体験談によるリアルな声
投資判断に役立つFAQとよくある失敗パターンの回避策

トルコリラ債券とは？基本情報と仕組み

トルコリラ債券の特徴とは

トルコリラ債券は、トルコリラ建てで発行される外国債券です。高金利であることが最大の特徴で、2025年時点では年利25％を超える銘柄も存在します。

高利回りに惹かれる投資家は多いですが、同時にリスクも伴うため、仕組みの理解が不可欠です。

発行体は主に政府系または金融機関
利子はトルコリラで支払われる
満期時の元本もトルコリラ建てで返済

発行体と信用リスクの概要

トルコリラ債券の多くは、トルコ政府や国内の大手銀行が発行しています。2025年現在、トルコのソブリン格付けは「B」前後で、投資適格未満とされています。

格付機関	トルコの格付け（2025年時点）
ムーディーズ	B3
S&P	B-
フィッチ	B+

格付けが低い＝信用リスクが高いことを意味します。元本割れのリスクもあるため注意が必要です。

トルコ経済と通貨リラの現状

トルコ経済はここ数年で急成長した一方、通貨リラの下落が続いている点が大きな懸念です。2020年から2024年にかけて、対円でリラはおよそ60％も下落しています。

2024年には中央銀行の政策金利が40％に達し、インフレ抑制の努力が続けられていますが、為替は依然として不安定です。

他通貨建て債券との違い

トルコリラ債券と、メキシコペソ債券や南アフリカランド債券とを比較すると、利回り面ではトルコが優位ですが、為替リスクと信用リスクは相対的に高めです。

通貨	利回り（年）	主なリスク
トルコリラ	25～30%	為替下落、信用不安
メキシコペソ	9～11%	インフレ、政治不安
南アフリカランド	10～13%	財政赤字、治安

外貨建て投資初心者が知っておくべきポイント

トルコリラ債券は高利回りですが、為替変動による損失が発生する可能性があります。特に初心者は以下の点に注意すべきです。

利子・元本ともにトルコリラで支払われる（円換算で損益が変動）
為替ヘッジが基本的に使えないため、リスクヘッジ手段が限られる
一部証券会社では早期償還条項付き債券もあるため確認が必要

リスク許容度を見極めたうえで、無理のない金額での投資が求められます。

みずほ証券のトルコリラ債券の特徴とは

取り扱い商品の種類とスペック

みずほ証券では、個人向けに複数のトルコリラ建て債券を提供しています。主に政府系債券と民間銀行発行債券に分かれ、それぞれで金利やリスクが異なります。

償還期間：1年～5年
クーポン：固定金利型が中心
利払い：半年ごと、または年1回

商品名	発行体	利率（年）	償還期間
トルコ政府債券2027	トルコ共和国	25.8%	約3年
アクバンク社債	Akbank	22.5%	約2年

利回り（クーポン）の水準と過去比較

2025年5月現在、みずほ証券が提供するトルコリラ債券の利回りは年20～28％前後と非常に高水準です。

これは、2019年の平均利回り（約13％）と比較しても明らかに高く、インフレや通貨安を反映した結果といえます。

2020年：平均利回り15.2%
2022年：平均利回り20.1%
2025年：平均利回り26.4%（上昇傾向）

取扱条件（最低購入額・満期など）

債券の購入は、最低10,000トルコリラ相当（約5万円前後）からが一般的です。満期は2〜5年の中期が多く、途中売却には手数料やスプレッドが発生します。

条件項目	内容
最低購入単位	10,000トルコリラ（約50,000円）
利払い頻度	年1回または半年ごと
途中売却	可能（但し手数料あり）

円建て換算での元本保証はありません。為替レートに応じて変動するため、十分な注意が必要です。

みずほ証券独自のサービスやサポート

みずほ証券では、債券購入前に為替変動シミュレーションを提供するなど、初心者にも配慮したサポート体制があります。

オンラインで為替リスクを事前に確認できるツールを提供
店舗や電話による専門スタッフの説明サポート
トルコ経済に関するマーケットレポートの定期配信

他の証券会社との違いは？

同じトルコリラ債券でも、取り扱う証券会社によって利率や購入条件が異なります。みずほ証券は大手ならではの安定性と、サービスの手厚さが評価されています。

SBI証券：オンライン特化で手数料はやや割安
野村證券：取扱銘柄は限定されるが高格付け中心
みずほ証券：サポートや対面相談に強みあり

選ぶ基準は「金利」だけでなく「サポート体制」や「リスクへの備え」も考慮すべきです。

トルコリラ債券のメリット

高金利で得られる利回りの魅力

トルコリラ債券の最大のメリットは年20〜30％に達する高金利です。2025年時点でみずほ証券が取り扱う商品では、年25％超の利率が確認されています。

低金利が続く日本において、この水準は非常に魅力的です。たとえば100万円相当の購入で、年間25万円以上の利息を得られる計算になります。

ただし、為替変動による実質的な利回りの変化には注意が必要です。

日本円よりインフレ耐性がある？

トルコ経済はインフレ傾向が続いており、それに応じて金利も高水準に設定されています。これは、インフレ下でも利回りを確保しやすいという特徴を意味します。

一方、日本円は長期的にデフレ傾向が強く、利息収入が得づらい状況が続いています。トルコリラ債券はそうした状況における代替手段として注目されています。

分散投資に適している理由

資産運用においては、通貨・地域の分散が重要です。トルコリラ債券は、新興国通貨としての特性があり、米ドルやユーロなど主要通貨と異なる動きを見せることが多いです。

これにより、ポートフォリオ全体のバランスを取る手段として機能します。

為替リスクを地域ごとに分散できる
異なる金利政策の影響を受ける
収益源を複線化できる

為替差益が得られる可能性

リラ安が続いているものの、今後リラが反発すれば、為替差益による追加利益も期待できます。

たとえば、購入時に1リラ＝5円だったものが、償還時に6円に上昇していれば、通貨換算で20％の利益が加算されることになります。

ただし、リラは政治的・経済的要因により変動幅が大きいため、過度な期待は禁物です。

長期保有での資産形成への期待

高金利を長期的に活かすことで、複利効果による資産の増加が狙えます。仮に5年間、年25％の利率で運用を継続すれば、元本は約3倍にまで増える可能性があります（為替変動を除く）。

保有年数	資産増加（単利）	資産増加（複利）
1年	+25%	+25%
3年	+75%	+95%
5年	+125%	+208%

長期投資を前提とすることで、高い利回りの恩恵を最大限に受けることができます。

トルコリラ債券のリスクと注意点

為替リスクの大きさとその要因

トルコリラ債券最大のリスクは為替変動による元本割れです。特に日本円との通貨差は大きく、2020年から2025年にかけてリラは対円で約60％下落しました。

この影響で、利回り以上に為替損が大きくなるケースも少なくありません。為替の変動要因には、インフレ率、政策金利、政情不安などが挙げられます。

トルコの政治・経済リスク

トルコはエルドアン大統領の強権的な政治姿勢と、経済政策の不透明さが世界的に警戒されています。

中央銀行の独立性が不透明
突発的な利下げによる市場混乱
地政学リスク（中東・ロシアとの関係）

このような要素は市場の信頼を低下させ、債券価格や通貨価値に直結します。

デフォルト（債務不履行）のリスク

現時点でトルコはデフォルトには至っていませんが、格付機関はすべて「投資不適格」と評価しています。

格付機関	格付け	コメント
ムーディーズ	B3	投機的でリスクが高い
S&P	B-	不安定な経済政策が影響
フィッチ	B+	高インフレと経常赤字に懸念

国債であっても絶対安全とは限らない点に注意が必要です。

流動性リスクと換金性の低さ

トルコリラ債券は国内での流通量が少なく、途中売却時に思うような価格で売れないケースが見られます。

また、証券会社によっては買い取り手数料やスプレッドが広く、換金時に元本を大きく割り込むリスクもあります。

中途換金時の評価価格は常に変動
買値と売値の差が大きい
流通市場が限られるため売却先が限定される

円高局面での損失可能性

利息をリラで得られても、円高が進行すれば実質的な利回りは低下します。たとえば購入時に1リラ＝5円だったものが、償還時に3円になっていれば、為替だけで40％の損失が出る計算です。

高利回りであっても、為替変動によって元本割れとなる可能性があるため、為替動向にも常に注意が必要です。

実際に購入した人の口コミ・評判

利回り満足度に関する声

多くの投資家が「高金利で満足している」と評価しています。実際に年利25％以上で運用されている事例も複数あり、他の外貨債券よりも収益性が高いという声が目立ちます。

「想定以上の利子が毎年入ってくる」
「ペソ債より利率が高くて選んで正解だった」

ただし、利回りだけで判断するのはリスクが伴います。

為替で損をした人の体験談

高利回りに惹かれて購入したものの、為替の急落でトータル損になったという声も存在します。

「リラが思った以上に下がって、利子の利益を帳消しにされた」
「元本割れして解約したときはショックだった」

特に2022〜2023年にかけて、リラが1年で30％以上下落した際に損失を出した例が多く報告されています。

みずほ証券の対応への評価

みずほ証券のサポート体制に関しては、高評価の口コミが多く見られます。

「店舗でも電話でも丁寧に説明してくれた」
「為替リスクについても正直に教えてくれた」

特に初心者にとっては、こうした対面サポートが安心材料となっています。

購入のタイミングを悩んだ人の声

トルコリラは常に変動するため、「いつ買えばいいか分からない」という声も多く聞かれます。

「利回りは魅力だけど、リラ安でタイミングが難しい」
「今が底かどうかの判断ができず見送った」

定期的に買い増す「ドルコスト平均法的アプローチ」が一部ユーザーに支持されています。

SNSや掲示板のリアルな反応

Twitterや投資系掲示板では、意見が二極化しています。高利回りに満足する声もある一方、リスクの高さを指摘する投稿も多く見受けられます。

投稿例	内容
ポジティブ	「リスクを理解して買えばアリ。年間利子で旅行行けた」
ネガティブ	「利回り高くても、リラ下落が全てを飲み込む」

情報の取捨選択と自己判断が重要といえます。

他の外貨建て債券との比較

メキシコペソ債券との利回り比較

トルコリラ債券と並んで人気のある外貨建て債券がメキシコペソ債券です。2025年現在、ペソ債券の平均利回りは年9〜11％程度となっており、トルコリラの年20％超に比べると低めです。

通貨	平均利回り（年）	主な発行体
トルコリラ	22〜28%	トルコ政府・Akbankなど
メキシコペソ	9〜11%	メキシコ政府・Banorteなど

利回り重視ならトルコ、安定性重視ならペソという選択肢になります。

南アフリカランド債券とのリスク差

南アフリカランド債券も高金利通貨として注目されていますが、トルコリラよりやや安定しているという評価が多いです。

ランドの年利回りは10〜13%
通貨変動幅はトルコリラより小さい
南ア政府は比較的市場との対話を重視

「やや低いが安心できる利回り」を求める方にはランド債が選ばれています。

新興国通貨 vs 先進国通貨の安定性

トルコリラやペソ、ランドといった新興国通貨は、高金利の反面、リスクも伴います。一方、米ドルやユーロ建て債券は金利は低くても安定性があります。

分類	通貨例	平均利回り（2025）
新興国通貨	TRY、MXN、ZAR	10〜28%
先進国通貨	USD、EUR、AUD	1〜5%

資産配分の観点から、複数通貨での分散投資が有効とされています。

通貨選びのポイントとは

外貨建て債券を選ぶ際には、金利水準だけでなく、通貨の安定性や将来の見通しも含めて判断する必要があります。

過去5年の為替チャートをチェック
インフレ率や政策金利の推移を比較
格付けや政情リスクも評価基準に含める

「利回りが高い＝得」とは限らず、リスクも天秤にかけた選定が必要です。

外貨MMFやFXとの違い

トルコリラ債券と混同されがちなのが、外貨MMFやFX投資です。それぞれの特徴は以下の通りです。

投資対象	特徴	主なリスク
トルコリラ債券	中長期運用・元本リスクあり	為替変動・信用リスク
外貨MMF	日次運用・比較的安定	為替変動
FX	短期投資・レバレッジ可能	価格変動・証拠金リスク

目的と投資期間に応じて、最適な手段を選びましょう。

よくある質問（FAQ）

トルコリラ債券は初心者でも買える？

はい、証券口座を開設していれば初心者でも購入可能です。特にみずほ証券では、店舗での相談やパンフレットが充実しており、初めての債券投資にも対応しています。

ネット取引または店頭で購入可能
最低投資金額は約5万円から
相談窓口の利用でリスク理解が深まる

ただし、為替・信用・流動性リスクは必ず把握しておきましょう。

元本保証はあるの？

トルコリラ債券は元本保証がありません。債券価格の変動および為替レートの影響により、償還時に元本割れとなる可能性があります。

リスク要因	影響内容
為替の下落	円換算で元本が減少
債券の価格変動	中途売却で損失発生の恐れ
発行体の信用不安	債務不履行の可能性

為替ヘッジ付きの債券はある？

トルコリラ債券については、為替ヘッジ付き商品は一般的ではありません。一部のファンド商品にヘッジ型がありますが、個別債券ではほとんど提供されていません。

為替の変動リスクを直接的に受ける構造
ヘッジ商品はコストや制約が大きいため非主流

為替変動に強く反応する債券であることを前提に購入判断する必要があります。

NISAでトルコリラ債券は購入可能？

現時点でNISA口座での直接購入は対象外となるケースがほとんどです。NISA対象となるのは、国内上場債券や一部の公募投信などが中心です。

みずほ証券ではNISA口座からの購入不可
特定口座や一般口座での取扱いが基本

税制メリットを重視するなら、外貨建て投信の利用を検討しても良いでしょう。

売却は途中でも可能？

はい、トルコリラ債券は途中売却が可能ですが、発行体の流動性や市場価格によっては想定より安く売却されることもあります。

中途換金は証券会社が買い取る形式
市場価格の変動で元本割れリスクあり
手数料・スプレッドが発生する場合がある

満期まで保有する場合と比べ、流動性リスクが高くなります。

いつ買うのがベストタイミング？

トルコリラ債券の購入タイミングは非常に難しく、為替と政策金利の動向を見ながら判断するのが基本です。

リラ安が進行しすぎたタイミングは反発に期待
政策金利引き上げ直後は利回りが高くなる傾向
定期的な積立購入で平均取得単価を平準化する方法も有効

過去には、年末や政策金利決定後に買いが集まる傾向も見られました。

まとめ：トルコリラ債券はハイリスク・ハイリターンの覚悟を持つべき

トルコリラ債券は、年20〜30％超という圧倒的な利回りを誇る一方で、為替変動や信用リスク、政治不安定といった複数の懸念を抱えた投資対象です。

本記事では、みずほ証券が取り扱う具体的な商品情報や他通貨との比較、ユーザーの口コミ、さらには初心者が抱えやすい疑問まで、幅広く情報をまとめてきました。

以下に、トルコリラ債券投資を検討するうえで押さえておくべきポイントを整理します。

利回りは圧倒的に高いが、為替下落で損失リスクも大
信用格付けは低く、長期投資には慎重な判断が必要
みずほ証券では初心者にも手厚いサポートあり
中長期保有により複利効果が期待できる
メキシコペソ債や外貨MMFとの比較も重要

トルコリラ債券は「利回り重視の人」には大きな可能性を秘めていますが、慎重にリスクを把握したうえで判断する姿勢が不可欠です。

短期的な収益だけでなく、為替の長期的トレンドや政治・経済の安定性も注視しながら、自分のリスク許容度に合った判断を行いましょう。