【2025年最新版】トルコリラはまだ下がる？今後の予測と投資判断

2025/06/26

4-1.トルコリラ投資のリスクとは？

トルコリラの今後は？下がる可能性と投資の判断ポイント

「トルコリラはまだ下がるのか？」──2025年の今、この疑問を抱く個人投資家は少なくありません。

過去数年にわたるトルコリラの下落により、多くの人が損失を経験し、次にどう動くべきか迷っているのが現状です。

しかし、結論から言えば「トルコリラの下落はまだ続く可能性があります」。

その理由には、トルコの高いインフレ率や政治的な不安定さ、そして国際的な信用格付けの低下などが関係しています。

とはいえ、すべての投資家にとって「リラを買うべきでない」と断言することもできません。

なぜなら、一部の長期投資家やスワップポイントを狙う戦略においては、チャンスがあると判断される局面もあるからです。

不確実性の高い通貨だからこそ、冷静な情報整理とリスク管理が必要です。

本記事では、最新の経済データや専門家の意見をもとに、トルコリラの下落リスクと反発の可能性を分析します。

投資判断に迷う方が、自信を持って次の一手を選べるようサポートする内容です。

この記事で分かること

2025年現在のトルコリラの為替状況と経済動向
トルコリラがまだ下がるとされる根拠と背景
反発の可能性や投資チャンスの見極め方
投資判断で重要なポイントと注意点
よくある疑問とその具体的な回答

トルコリラの現状：2025年時点の為替相場を整理

トルコリラの対円・対ドルの為替推移

2025年6月時点でのトルコリラは、対円で1リラ＝4.3円前後、対ドルで1リラ＝0.03ドル台を推移しています。

2020年以降、下落基調が続き、5年間でリラは対円で約40％以上の下落となりました。

2020年：7.4円
2022年：6.0円
2025年：4.3円

この数値からも、トルコリラの長期的な下落トレンドが明白です。

過去5年のトルコリラの暴落要因

暴落の主因は、高インフレと政策金利の不透明さです。

2021年〜2023年にかけて、トルコ中央銀行は利下げを繰り返し、市場の信頼を大きく損ないました。

2021年：年20％を超えるインフレ率
2022年：エルドアン政権による利下げ強行
2023年：信用格付け「B-」まで格下げ

これにより、外資の撤退が加速し、リラ売りが進みました。

インフレ率と金利政策の最新状況

2025年現在、トルコのインフレ率は45.7％と依然として高止まりしています。

一方で、政策金利は年50％超とされ、実質金利がマイナスの状態が続いています。

指標	数値（2025年6月）
インフレ率	45.7%
政策金利	50.0%
実質金利	約-4.3%

この金利政策に対して、投資家は引き続き警戒しています。

トルコ経済と外貨準備の現状分析

トルコの外貨準備高は回復傾向にありますが、依然として不安定です。

2024年末時点の外貨準備は約1150億ドルで、前年より改善しています。

2023年：870億ドル
2024年：1150億ドル

ただし、通貨スワップや一時的な借入による増加も多く、持続性には疑問が残ります。

政治情勢と市場への影響

エルドアン政権による金融介入は、依然として市場の不安材料です。

2023年の選挙での勝利以降も、中央銀行の独立性は確保されていません。

政府の影響が強すぎると、通貨政策の予測が難しくなります。

こうした背景から、外国人投資家の警戒感は依然として高いままです。

トルコリラはまだ下がる？下落要因を深掘り

金利引き上げの効果は限定的？

トルコ中央銀行は2024年後半から政策金利を年50.0％まで段階的に引き上げました。

しかし、市場では「利上げ効果が限定的」との声が目立ちます。

高インフレが依然40％超で持続
リラ防衛には不十分との評価
実質金利はプラス圏に届かず

このため、外貨投資家のリラ回帰は進んでいません。

トルコ中央銀行の政策と信頼性の問題

過去の突然の利下げや総裁交代が、市場に大きな不信感を与えました。

エルドアン大統領の影響が色濃く、中銀の独立性が損なわれていると指摘されています。

2019〜2023年に3回総裁が交代
市場との対話不足
金融政策の先読みが困難

この状況は、トルコリラのさらなる不安定要因です。

外資流入の減少と信用格付けの低下

外資系ファンドの多くが、2022年以降トルコ市場から撤退傾向にあります。

ムーディーズやS&Pによる格付けも「投資不適格圏」にとどまっています。

格付け機関	2025年の評価
ムーディーズ	B3（ネガティブ）
S&P	B-（安定的）

この影響で、トルコ国債の利回りは10年物で約25％超となっています。

地政学的リスクの影響（中東・NATO関係など）

トルコはNATO加盟国でありながら、ロシア・イランなど中東諸国との関係も深く、バランス外交を続けています。

しかし、シリア問題やギリシャとの領海対立など、地域的リスクは常に高いままです。

2024年後半：シリア北部への軍事行動が再開
ロシア制裁への参加姿勢が曖昧
NATO内の信頼低下も影響

これらは、リラの安全資産化を阻む要因です。

国内消費と雇用の落ち込み

2024年第4四半期、トルコのGDP成長率は前年同期比+1.2％と低迷しました。

高インフレにより可処分所得が減少し、消費マインドが大幅に悪化しています。

最低賃金の上昇も実質購買力に結びつかず
都市部では失業率12％台に上昇
若年層の就職難が社会不安を増加

実体経済の弱さが、為替安定の足かせとなっています。

トルコリラの反発材料と上昇の可能性は？

IMF支援や外資誘致の見通し

トルコ政府は2025年に入り、IMFとの対話再開を模索しています。

正式な支援合意には至っていませんが、交渉が進めば外資の呼び水となる可能性があります。

2024年：トルコとIMF間の事務レベル協議が開始
投資家心理の改善につながる期待
トルコ国債利回りに下押し圧力も

インフレ鎮静化と実質金利の改善予測

エコノミストの予測では、2025年末に向けてインフレ率が30％台まで低下する見込みです。

高金利政策の継続により、実質金利がプラスに転じれば、リラの魅力が相対的に高まることが期待されます。

過去に実質金利がプラスだった局面では、トルコリラが短期的に反発した事例もあります。

トルコ観光業の復活と経常収支への影響

2024年の訪問観光客数は過去最高の5400万人を記録しました。

これにより、トルコの観光収入は堅調に推移し、外貨準備を支えています。

年度	観光収入（推計）
2023年	470億ドル
2024年	520億ドル

この外貨流入がリラの下支え要因となっています。

欧州・ロシアとの経済連携の強化

トルコはEUとの関税同盟の見直し交渉を進めており、貿易条件の改善が期待されています。

また、ロシアとの天然ガス供給協定など、エネルギー分野での戦略的連携も強化されています。

ロシア経由のガス代金支払いをリラ建てに移行
トルコ経済の外貨依存を一部緩和
周辺国との経済協力が地政学的リスクを緩和

新興国通貨全体の回復と連動の可能性

2025年初頭からは、南アフリカランドやメキシコペソなども徐々に回復傾向にあります。

世界的なドル安局面に入れば、新興国通貨が連れ高する傾向があります。

トルコリラもその恩恵を受ける形で、短期的な上昇局面が出現する可能性があります。

ただし、国内要因が足を引っ張る懸念もあるため、過度な期待は禁物です。

トルコリラへの投資はアリ？ナシ？投資判断の分かれ目

為替差益とスワップポイント狙いのリスク

トルコリラは高金利通貨として知られ、スワップポイント狙いの投資が人気です。

2025年現在、主要FX会社では年間スワップが1万5,000円〜2万円前後（10万通貨）と高水準を維持しています。

ただし、為替差損リスクが高く、長期保有が裏目に出るケースもあります。

スワップ以上の為替下落で損失が拡大
元本割れのままスワップを得る状態が続く
スワップ付与条件が変更される場合もある

長期保有戦略と分散投資の重要性

トルコリラに限らず、新興国通貨は価格変動が大きいため、ポートフォリオ全体でのリスク分散が重要です。

リラのみを大量に保有するのではなく、他の通貨や資産との分散が推奨されます。

例：リラ30％、ペソ30％、米ドル債券40％など
年間を通して値動きを分散できる
急落時の心理的負担も軽減

単一通貨への過度な集中は避けましょう。

個人投資家が知っておくべき注意点

個人投資家にとって、トルコリラはハイリスク・ハイリターンの対象です。

以下のような点に注意して取り組む必要があります。

注意点	理由・背景
証拠金管理	変動が激しく、ロスカットの危険が高い
レバレッジ抑制	最大倍率での取引は損失リスクを増大
経済指標の確認	政策金利・インフレ率の影響が大きい

他の新興国通貨との比較（南アフリカランド、メキシコペソ）

リスクを比較する上で、他の新興国通貨との違いを知ることも有益です。

メキシコペソ：2025年現在1ペソ＝8.6円前後、通貨安定性が比較的高い
南アフリカランド：1ランド＝7.9円前後、金相場との連動性あり
トルコリラ：1リラ＝4.3円前後、地政学リスクと金利政策に不透明感

リラはスワップは高い反面、他通貨に比べて変動幅が大きくなりがちです。

投資信託・ETFを通じた間接投資の選択肢

為替取引に慣れていない方は、投資信託やETFによる間接投資も有効な選択です。

たとえば「トルコ株式ETF」や「新興国高金利債券ファンド」などが存在します。

為替リスクが一定程度ヘッジされている商品もあり
少額から分散投資が可能
NISA枠の活用で非課税メリットも

金融機関の手数料や信託報酬などもチェックが必要です。

トルコリラ関連の注目銘柄と金融商品

トルコリラ建て債券のメリット・デメリット

トルコリラ建て債券は、高金利を享受できる商品として一部の投資家に人気です。

2025年現在、年利10〜15％前後の利回りが提示されています。

メリット：定期的な利息収入が得られる
デメリット：償還時の為替差損リスクが高い
中途換金が難しいケースもある

短期的なリターンを狙う場合は、為替変動に十分注意が必要です。

FX業者のスプレッドとスワップ条件比較

FX取引では、業者ごとの条件差を把握することが大切です。

業者名	スプレッド（買売差）	スワップ（10万通貨/日）
GMOクリック証券	1.8銭	+41円
SBI FXトレード	1.6銭	+38円
LIGHT FX	1.9銭	+43円

スプレッドが狭い業者ほどコストは抑えられます。

トルコリラを含む外貨MMFや投信の紹介

トルコリラを含む外貨MMFや投資信託は、比較的リスクを抑えて投資できる手段です。

為替ヘッジの有無や信託報酬などを事前に確認することが重要です。

三菱UFJトルコ・ボンドオープン（年利換算8％前後）
グローバル高金利債券ファンド（トルコ比率約12％）
外貨建MMF（円⇔リラの換金性に注意）

銀行・証券会社のキャンペーン情報（2025年）

2025年現在、各社がトルコリラ関連の取扱拡充と同時に口座開設キャンペーンを実施しています。

楽天証券：初回入金で現金2,000円プレゼント
松井証券：リラ建て通貨購入でポイント付与
SBI証券：外貨建債券購入額に応じたキャッシュバック

条件の確認と比較を行ったうえで活用することが大切です。

リスクヘッジ付き商品（為替ヘッジ型）の選び方

為替リスクを抑えたい場合は、為替ヘッジ型の商品が有効です。

ただし、ヘッジコストが発生するため、リターンが低下する点には注意が必要です。

為替ヘッジあり：変動幅が小さいがコスト増
為替ヘッジなし：リターン大きいが損失のリスクも
バランス型商品：複数通貨分散＋部分ヘッジ

自身のリスク許容度に応じた選択が求められます。

投資する際のタイミングとチェックすべき指標

経済指標カレンダーの活用方法

トルコ経済に関する重要指標の発表スケジュールは、投資判断の材料となります。

特に注目すべきは、消費者物価指数（CPI）や政策金利発表です。

毎月初旬：インフレ率（前月比・前年比）
約6週間ごと：政策金利決定会合
四半期ごと：GDP成長率

日本語対応の経済カレンダーサイトも多く、個人投資家でも確認は容易です。

政策金利発表前後の値動き傾向

政策金利発表の前後は、トルコリラの為替相場が大きく変動する傾向があります。

金利が予想を上回ればリラ高、下回ればリラ安となりやすいです。

発表日	政策金利	為替反応（対円）
2025年3月28日	50.0％（据え置き）	▲1.2％下落
2025年1月16日	+2.5pt引き上げ	+2.7％上昇

インフレ率・GDP・経常収支の重要性

インフレ率や経常収支は、トルコリラの先行きを占う基礎指標です。

2025年6月時点のインフレ率は45.7％と高止まりしており、リラ安の一因となっています。

インフレ高止まり：購買力低下で通貨売り圧力
経常赤字：外貨不足が通貨安を誘発
GDP成長鈍化：投資家の信認低下

これらを総合的にチェックすることで、投資の方向性を見極めやすくなります。

トルコ大統領・中銀総裁の発言に注目

エルドアン大統領やトルコ中銀総裁の発言は、リラ相場に大きな影響を与えます。

過去には金利に対する否定的発言が相場急落の引き金になったこともあります。

市場と逆行する発言があれば警戒
発言後の相場変動を見越した対応が必要
主要メディアや公式声明の即時チェックを習慣化

SNS・専門家コメントをどう読むか

リアルタイム情報はSNSや金融系プラットフォームでも得られます。

投資系インフルエンサーや経済アナリストのコメントを参考にすることで、市場の温度感を把握できます。

X（旧Twitter）やInvesting.comの利用が便利
投稿者の実績やフォロワー数を確認
感情的・煽り的な情報には冷静に対応

判断材料は多く集めつつ、最後は自分で整理して行動することが重要です。

よくある質問（FAQ）

トルコリラは今が底値？

2025年6月時点でのトルコリラは、対円でおよそ4.3円前後を推移しています。

過去5年間のデータと比較しても安値圏にあるのは確かですが、これが底値とは断定できません。

2020年：7.2円
2023年：5.1円
2025年：4.3円

インフレや政治リスクなどが続く限り、さらなる下落の可能性もあります。

トルコリラで損をした人の共通点は？

トルコリラで損をした投資家にはいくつかの共通傾向があります。

スワップポイント目的の長期保有で含み損が拡大
急落時にロスカットされたケース
政策変更や金利発表の情報を軽視

「高金利＝安全」と誤認しやすい点には注意が必要です。

トルコリラと他通貨のリスク比較は？

リスクの高低は以下の通りです。

通貨	変動リスク	スワップ（概算）
トルコリラ	非常に高い	+40〜50円/日
南アフリカランド	中程度	+10〜20円/日
メキシコペソ	やや低い	+20〜30円/日

リラはスワップが高い一方、値動きの荒さが目立ちます。

トルコリラ建て投資は初心者でもできる？

初心者でも可能ですが、ハイリスクであることを理解した上での参加が必要です。

レバレッジを抑える
投資額は生活資金と完全に切り分ける
情報収集とシミュレーションを怠らない

経験が浅い方には、外貨建て投資信託や少額FXからのスタートがおすすめです。

トルコリラが急騰する可能性はある？

過去にも短期的な急騰はありましたが、長期的な上昇トレンドは確認できていません。

たとえば2021年における突然の政策金利引き上げでは、一時的にリラが5％以上上昇したこともあります。

しかし持続性がなく、数日で元の水準に戻ったケースも多く見られます。

したがって、急騰を狙う投機的な取引は慎重に判断するべきです。

2025年におすすめのトルコリラ投資法は？

2025年においては、以下のような投資方法が注目されています。

スワップ狙いでの小ロット・長期分散保有
為替ヘッジ付き投資信託での間接保有
スプレッドが狭くスワップが高いFX業者の選定

特に、損切りラインの明確化と、定期的な経済指標のチェックが成功の鍵となります。

まとめ：トルコリラはまだ下がる？投資判断の最終ポイント

2025年の現時点において、トルコリラは引き続き下落リスクの高い通貨であるといえます。

高インフレ・政治的混乱・外貨流出といった構造的な課題が残っている一方で、一部ではスワップ収益や反発シナリオへの期待も見られます。

判断の鍵は、「自分の投資スタンス」と「情報の鮮度」にあります。

短期トレードでは経済指標と相場の反応に敏感になること
長期投資では金利・リスク管理・ポートフォリオ全体での調整が必須
初心者は投資信託などリスク限定型商品からの参入が有効

本記事を通じて、リラの現状と見通し、そして投資判断に必要な視点を整理できたかと思います。

投資の最終判断は自己責任であり、自身の知識と状況に応じて慎重に選択してください。