【2025年版】トルコリラ破綻の可能性は？今後のリスクと影響を解説

2025/06/26

4-1.トルコリラ投資のリスクとは？

トルコリラ破綻の可能性を徹底解説

「トルコリラは本当に破綻するのか？」そう疑問を持つ方は年々増えています。特に2025年に入り、インフレ率の急上昇や金利政策の不透明さから、不安の声が高まっています。

本記事では、トルコリラが直面する経済リスクや破綻の可能性について、事実に基づいた情報をわかりやすく整理しています。

「結局、今リラを保有していても大丈夫？」「日本人にはどう影響するの？」といった実際の悩みにも答えながら、投資家目線で今後の対応を考える材料を提供します。

不確実な時代だからこそ、正確な知識と冷静な判断力が求められます。この記事を読むことで、リスクを回避し、チャンスを見極める力が身につきます。

この記事で分かること

トルコリラが破綻する可能性とその根拠
現在のトルコ経済と通貨の状況
破綻時に想定される日本人への影響
リスク回避のためにできる具体的な対策
2025年時点での専門家による最新予測

現在のトルコ経済の状況とリラ安の背景

トルコのインフレ率とその影響

2025年時点で、トルコのインフレ率は前年比で約57%に達しています。これは世界でもトップレベルの高水準です。物価の急激な上昇により、市民の生活コストが圧迫され、購買力が大きく低下しています。

インフレ率の高騰は、投資家の信頼を損ない、通貨安をさらに助長する悪循環を招いています。

中央銀行の政策金利の動向

トルコ中央銀行はリラの急落を受けて、2024年後半に政策金利を45%まで引き上げました。しかし、金利上昇による景気冷え込みを懸念し、2025年に入って利下げの圧力が強まりつつあります。

市場との信頼関係を損ねると、リラ安はさらに進行するリスクがあります。

通貨防衛のための政府介入

トルコ政府は過去1年間にわたり、為替市場への介入を継続しています。外貨準備を用いたリラ買い支えが中心です。

しかし、2025年現在の外貨準備は急激に減少しており、継続的な防衛は困難という見方もあります。

外貨準備高の推移

年	外貨準備高（推定）
2022年	1,140億ドル
2023年	860億ドル
2025年	約600億ドル（推定）

このように外貨準備は年々減少しており、市場の不安をさらに高めています。

IMFや外部支援の可能性

一部のアナリストは、トルコが再び国際通貨基金（IMF）との支援交渉に入る可能性があると指摘しています。

2020年以降、支援は受けていない
政治的背景からIMFとの連携に否定的な世論も存在
支援が実現すればリラ安に歯止めがかかる可能性

ただし、支援条件によっては政権の経済政策に制約がかかることも懸念されています。

トルコリラの過去の暴落事例と教訓

2018年の通貨危機とは何だったのか？

2018年、トルコリラは対ドルで年初から40%以上下落しました。この原因の一つは、アメリカとの政治的対立に加え、利上げを渋った政府の金融政策にあります。

急激な通貨安は、インフレ率の急上昇と企業の債務危機を引き起こし、国内経済に深刻な打撃を与えました。

エルドアン政権と中央銀行の関係

トルコでは、大統領エルドアン氏が利下げを強く主張し、中央銀行の独立性に対する懸念が高まりました。

過去には中央銀行総裁が突然解任される事例もあり、これがリラに対する信頼低下を加速させたと指摘されています。

外資の撤退と経済への影響

過去のリラ暴落時には、多くの海外投資家がトルコ市場から資金を引き揚げました。その結果、株式市場や債券市場でも大幅な下落が見られました。

外資系企業の一部では、トルコからの撤退や縮小が発表され、雇用面にも影響を与えています。

リラ暴落が国民生活に与えた影響

通貨安は輸入品価格の上昇につながり、生活必需品の価格も高騰しました。たとえば、食料品や医薬品の価格が2〜3倍に上昇したとの報告もあります。

国民の声として、「毎週値札が変わる」「外貨を持たないと生活が苦しい」といった現実的な苦悩がSNS上にも多く投稿されました。

トルコ経済の回復傾向とその限界

一時的に経済が回復する場面もありましたが、

構造的な問題を抱えたままでは継続的な回復は難しい

とされています。

財政赤字や経常赤字、低い外貨準備高は依然として深刻なリスク要因であり、2025年現在も状況に大きな変化は見られていません。

現在注目されている破綻の可能性シナリオ

ソブリンデフォルトの懸念とは？

トルコ政府が抱える対外債務は2025年時点で約4,700億ドルに達しており、返済能力への懸念が高まっています。特に外貨建て国債の返済スケジュールが集中する2025〜2026年は注意が必要です。

ソブリンデフォルトとは、国家が債務返済を履行できなくなる状態を指します。市場では、債務再編や一部元本カットの可能性も議論されています。

財政赤字と債務比率の現状

2024年度の財政赤字はGDP比で5.6%に達し、過去10年間で最悪の水準です。国際通貨基金（IMF）は、中期的な債務持続可能性に懸念を示しています。

項目	数値（2025年推定）
政府総債務残高	GDP比 41.8%
財政赤字	GDP比 5.1%

リラ建て資産の信用リスク

通貨価値の下落は、トルコリラ建て国債の価格下落を招いています。特に海外投資家からは「ハイリスク・ローリターン」の資産と見なされ、保有比率が急減しました。

実際、2023年以降の外国人保有比率は20%を下回る水準に落ち込んでいます。

銀行セクターの健全性

リラ安によって企業の返済能力が低下し、貸出金の不良債権化が進んでいます。2025年には銀行の不良債権比率が8.4%に達する見込みです。

外貨建て融資への依存度が高い
個人預金のドル化傾向が加速
一部地方銀行で取り付け騒ぎの懸念も

政治リスクと国際的孤立

外交的な孤立や選挙後の政権運営不安も、破綻リスクの引き金となりえます。たとえば2023年の地方選挙では、与党の支持率が大きく低下しました。

経済政策が短期的な人気取りに偏れば、市場の信用はさらに損なわれる恐れがあります。

トルコリラ破綻がもたらす日本人への影響

トルコリラ建て外貨預金への影響

一部の日本人投資家は、高金利を狙ってトルコリラ建て外貨預金を保有しています。しかし、為替変動リスクが極めて大きく、実際の利回りはマイナスとなる事例も増えています。

例えば2024年に1トルコリラ＝7円で預けた資金が、2025年には5円を割り込み、金利以上に元本が目減りしたケースが多数報告されています。

FX取引ユーザーの損失リスク

トルコリラは日本国内のFX市場でも人気通貨のひとつです。高スワップを目的とした長期保有が多い一方で、相場急落による強制ロスカットの事例が2023年以降で急増しています。

2024年1月の下落では1日で3円超の暴落
証拠金維持率不足でポジション解消の声も
「スワップ益より為替損が大きい」との意見多数

トルコとの貿易や投資への影響

トルコは日本にとって、自動車部品や家電関連のサプライチェーン拠点の一部です。現地通貨の信用低下により、決済リスクや物流コストの上昇が懸念されています。

項目	内容
日本の対トルコ輸出額	約1,900億円（2024年）
主な輸出品目	自動車・機械部品・精密機器

新興国市場全体への波及リスク

トルコリラの急落は、他の新興国通貨への売り圧力を生み出す要因となります。2025年上半期には南アフリカランドやメキシコペソも下落傾向にあります。

トルコ単独の問題にとどまらず、ポートフォリオ全体でのリスク分散が重要です。

今後の資産防衛策としてできること

リスクの高い通貨や商品に偏らず、資産の分散・見直しが求められます。たとえば以下の対策が有効です：

円建て債券や米ドル資産の比率を高める
為替ヘッジ付き商品への移行
短期保有から長期的視野での戦略転換

実際に金融機関も、2025年に入りトルコリラ関連商品の新規販売を一部停止する動きが見られます。

他国の通貨危機との比較と示唆

アルゼンチンペソとの共通点と違い

トルコリラとアルゼンチンペソは、どちらも高インフレと通貨安に苦しんできた通貨です。共通点としては、政府による通貨介入や利下げ圧力があります。

一方で、アルゼンチンは外貨準備の枯渇が早期に進んだ一方、トルコは比較的長期にわたり耐えている点が異なります。

ロシアルーブルとの比較分析

ロシアルーブルは2022年のウクライナ侵攻後に大きく下落しましたが、その後は資本規制などを通じて回復を見せました。

対外制裁と地政学リスクが大きな要因となるロシアと異なり、トルコは内政と経済政策の影響が主因といえます。

ギリシャ危機から学ぶ教訓

2010年代初頭のギリシャ危機では、国債の格下げと財政不信が連鎖し、EUからの緊急支援と緊縮政策が求められました。

トルコは通貨同盟に属さないため同様の支援枠組みは存在しませんが、市場の信用を回復するための透明性と一貫性が教訓として活かせます。

トルコ独自のリスク要因とは？

トルコの場合、エルドアン政権による中央銀行への強い介入が、市場の信頼を損なってきました。これは他国と比べても特異な要因です。

政治主導の金融政策は、短期的効果があっても長期的には通貨の信用を低下させる結果を招きます。

経済構造から見る持続性の違い

トルコは人口約8,500万人という規模と、地政学的な拠点性を持つ点で、外資の期待感が一定残っているという点で他国と異なります。

一方で、輸入依存型の産業構造は、為替変動に極めて弱い体質であり、長期的には産業構造の改革が不可欠です。

トルコリラに対する専門家の見解と予測

エコノミストの最新予測（2025年時点）

多くのエコノミストは、2025年下半期にかけてトルコリラのさらなる下落を予想しています。特にIMF出身のアナリストらは「年内に1ドル＝50リラを超える可能性がある」と警告しています。

政策金利とインフレの乖離が継続する限り、市場の信頼は回復しにくいとの見解が主流です。

国際金融機関の評価と提言

世界銀行やIMFは、トルコ経済に対して「構造的改革の必要性」を繰り返し訴えています。

中央銀行の独立性の確保
外貨準備の回復
財政規律の強化

これらの提言に政府がどこまで応じるかが、今後の通貨安抑制の鍵とされています。

トルコ国内メディアの論調

国内メディアでは、政府寄りの報道と批判的な報道が二極化しています。「経済のファンダメンタルズは健全」とする見解がある一方で、実質的な購買力低下を問題視する声も強まっています。

国民インタビューでは「価格が毎週変わる」「リラで貯金しても意味がない」といったリアルな不安の声が見られます。

日本の金融機関のスタンス

日本の証券会社や銀行では、トルコリラ建て商品に対する投資判断がより慎重になっています。

金融機関名	2025年対応方針
野村證券	トルコリラ建て社債の新規販売停止
みずほ銀行	外貨預金のリスク開示強化

投資家保護の観点から、販売時の説明責任も厳しく問われるようになっています。

市場参加者のセンチメント分析

2025年に入り、個人投資家の多くがトルコリラを「短期売買対象」と見なす傾向に変わっています。これは、長期保有での信頼感が薄れている証拠です。

「高金利＝高リスク」という認識が定着しつつあり、スワップ狙いの買い戦略は減少傾向にあります。

よくある質問（FAQ）

トルコリラは本当に破綻するのですか？

現時点（2025年）では、トルコリラは完全な通貨崩壊には至っていません。しかし、対ドルで年初来40%以上の下落を記録しており、信用不安が広がっています。

エコノミストの間でも意見が分かれており、「破綻リスクは限定的」とする見方と、「現状は制御不能」とする見解の両方が存在します。

トルコリラ建ての資産は今すぐ解約すべき？

資産の種類や保有目的によって判断が分かれます。為替差損が発生している場合、すぐの解約は損失確定につながることもあります。

高スワップ目的の長期投資なら冷静な判断が必要
短期保有やFX取引ならストップロスの設定を徹底
資産全体のバランスを見て判断を

解約判断は市場の流動性やスプレッド状況も考慮してください。

トルコのインフレ率は今後どうなる？

2025年5月時点の公式インフレ率は前年比57.4%。食品・エネルギー分野では実質70%を超えるとの指摘もあります。

専門家の予測では「今後6か月で鈍化する可能性」もありますが、為替不安や政策の不透明さから予測は難しい状況です。

トルコ政府は破綻を回避する手段を持っている？

理論上は可能です。金利の大幅引き上げや外貨準備の積み増し、IMFとの連携などが手段となります。

しかし、政権の意向や国内政治の制約により、必要な対策が遅れる傾向があります。

主な対策	実施状況（2025年）
政策金利の引き上げ	実施済（45%まで上昇）
IMFとの協議	進展なし

日本のFX業者はトルコリラ取引をどう扱っている？

多くのFX会社では、トルコリラを「高スワップ通貨」として提供し続けていますが、スプレッドの拡大や新規注文制限といった措置が増えています。

GMOクリック証券：最大レバレッジを5倍に制限
DMM FX：スワップポイントが日によって変動
楽天証券：新規取り扱い停止期間あり

各社の対応を比較し、取引環境を冷静に見極める必要があります。

2025年以降もトルコリラを保有してよい？

短期の投機目的なら戦略を明確にした上での保有は可能です。ただし、中長期保有には慎重な判断が求められます。

専門家の声では「資産の5%以内に抑えるべき」「情報収集とリスク管理を徹底すること」が推奨されています。

まとめ：トルコリラ破綻の可能性と向き合うために知っておくべきこと

2025年現在、トルコリラを取り巻く環境は依然として不安定です。高インフレ・政治リスク・通貨下落といった複数の要因が重なり、破綻リスクが現実味を帯びてきています。

しかし、同時に市場は冷静な分析と対応を求めています。過去の暴落事例や専門家の見解から学び、リスク分散・資産配分の見直しが今こそ重要です。

トルコ経済は構造的な課題を抱えており、急回復は困難
政策金利や外貨準備の変動に注目し、定期的に情報を更新すること
通貨破綻のリスクに備え、資産を分散しておくのが賢明
情報の出どころを見極め、過度な悲観や楽観を避けること

「知らなかった」「準備していなかった」とならないよう、今できる行動をひとつずつ進めていくことが、あなたの資産を守る第一歩です。