【2025年最新】トルコリラはどこまで下がる？プロが徹底解説！

2025/06/29

6-1.トルコリラ為替の予測モデル

トルコリラの下落、何がわかる？

「トルコリラがどこまで下がるのか分からない」と不安に感じている方は多いはずです。長引く通貨安や予測困難な経済情勢の中、個人投資家や旅行者の間でも悩みが深まっています。

本記事では、トルコリラ下落の根本原因や今後の予測について、金融の専門的視点から分かりやすく解説します。さらに、2025年時点の最新経済指標も交えて、現状を正確に把握できるように構成しています。

「他の新興国通貨と比べてどうなの？」「投資対象として見込みはあるの？」といった疑問にも丁寧にお答えしながら、信頼できるシナリオと判断材料を提供します。

通貨下落が続く今だからこそ、冷静かつ戦略的に情報を取り入れることが重要です。

この記事で分かること

2025年時点におけるトルコリラの下落要因と背景
最新経済指標に基づいた将来の予測シナリオ
米ドルやユーロなど主要通貨との比較データ
投資家・トレーダーのリスク管理の考え方
一般消費者にも役立つ為替知識と対策方法

なぜトルコリラは下がり続けているのか？原因を徹底分析

高インフレと中央銀行の政策対応

トルコでは2024年末時点でインフレ率が約67%に達し、物価高が深刻化しています。中央銀行は政策金利を引き上げる対応を取りましたが、市場との信頼関係を十分に構築できていません。

インフレ抑制と通貨安対策が同時に求められる状況にあります。

急激な物価上昇が購買力を低下
利上げ効果が限定的
国民の通貨離れが進行

エルドアン大統領の経済政策の影響

長年の政権運営において、金利引き下げを優先する独自の政策を継続してきました。結果として、市場とのズレが生まれ、投資家の信頼を損ねる要因となっています。

2023年の「利下げ強行政策」は、市場では「予測不能」との評価を受けました。

通貨防衛における為替介入の限界

政府は外貨準備を使った為替介入を実施してきましたが、2024年末時点で外貨準備高は約330億ドルまで低下しています。

期間	外貨準備高（億ドル）
2023年末	480
2024年末	330

外貨枯渇により継続的な防衛は困難です。

国際情勢・地政学的リスクとの関係

ロシア・ウクライナ問題、中東情勢の不安定化により、トルコ周辺の地政学リスクが高まっています。観光業や輸出への打撃も大きく、投資回避の動きが強まっている状況です。

観光客数の減少
貿易障害の増加
国際格付け機関の評価下落

市場参加者のセンチメント低下

過去の政策ブレやインフレ未収束が影響し、トルコリラに対する信頼感が著しく低下しています。2025年の金融市場では、リラに対するポジションは「売り」が大半を占める状態が続いています。

投資家の声：「トルコリラは回復シナリオが見えにくく、投資対象にはしにくい」（FX投資歴5年・男性）

2025年の最新トルコ経済データから見る将来性

トルコのインフレ率と政策金利の推移

トルコのインフレ率は2024年末時点で67.1%に達し、2025年も依然として高水準が続いています。これに対応する形で、中央銀行は政策金利を年内に45%へと段階的に引き上げました。

年	インフレ率（前年比）	政策金利
2023年	42.6%	35.0%
2024年	67.1%	45.0%

高インフレと金利高が家計と企業に大きな影響を及ぼしています。

GDP成長率と雇用統計の現状

2024年のトルコのGDP成長率は前年より鈍化し、2.2%にとどまりました。これは高金利政策と物価高による消費低迷が影響しています。

失業率は約9.8%（2025年3月時点）
若年層失業率は20%を超える

成長の鈍化と雇用不安が国民生活に深刻な影響を与えています。

中央銀行の声明と市場への影響

2025年初頭、トルコ中央銀行は「中立的な金融政策の維持」と「物価安定最優先」を強調する声明を発表しました。市場ではこれをポジティブに受け取り、一時的にリラが反発しました。

しかし、持続的な信頼回復には一貫性ある政策継続が必要です。

海外投資家の資金流出動向

近年、トルコからの資本流出が加速しています。特に外国人投資家による株式と債券の売却が目立ちます。

資産クラス	資金流出額（2024年）
株式	約50億ドル
国債	約30億ドル

リスク回避姿勢が強まり、トルコ市場からの撤退が相次いでいます。

IMFや国際機関による評価・予測

IMFは2025年のトルコの成長率見通しを「回復緩慢」とし、1.9%と予測しています。OECDも「構造改革の遅れ」が経済の重しになっていると指摘しています。

財政赤字の拡大が懸念材料
金融緩和への転換は時期尚早との見方

国際機関は警戒感を強めており、投資家の判断材料として重要です。

他通貨と比較！トルコリラの立ち位置は？

トルコリラと米ドルの比較（USD/TRY）

トルコリラは対米ドルで長期的な下落傾向が続いています。2020年時点では1ドル＝7リラ前後でしたが、2025年には1ドル＝35リラを超えています。

ドル高とトルコの政治・経済不安が同時に進行したことが主因です。

実質為替レートで見ても割安水準
高金利通貨ながら信頼性が乏しい
米国経済との格差が拡大

トルコリラとユーロの比較（EUR/TRY）

ユーロに対してもリラは大幅に下落しています。特に2022年以降の金利差とEU経済の安定性が影響しています。

ユーロ建てでの輸入コストが増加し、物価上昇を加速させています。

年	1ユーロあたりのリラ
2020年	8.2
2025年	38.7

新興国通貨とのパフォーマンス比較

ブラジルレアルや南アフリカランドなど、他の高金利・新興国通貨と比較しても、トルコリラのパフォーマンスは劣後しています。

2024年：TRY対USD -39%、BRL対USD -12%
政治的安定性が明暗を分ける結果に

単なる高金利では通貨の信頼は保てません。

通貨ペアのボラティリティ比較

トルコリラは主要通貨ペアの中でも特にボラティリティが高く、短期トレーダーにとってはリスクとチャンスが共存する通貨です。

2025年3月のデータでは、USD/TRYの1日平均変動幅は約2.1%に達しています。

ポジション調整が頻繁に発生
経済指標や政治発言の影響が大きい

為替トレーダーが注目する通貨ランキング

リスク通貨としての注目度が高く、日本のFX個人投資家の人気ランキングでは2024年下半期に第5位となりました。

順位	通貨ペア
1位	USD/JPY
2位	EUR/JPY
3位	GBP/JPY
4位	AUD/JPY
5位	TRY/JPY

高スワップポイントと価格変動の大きさが要因です。

投資家・トレーダーはどう動くべきか？

長期投資 vs. 短期トレードの視点

トルコリラの変動性は高く、長期投資では為替損のリスクが大きくなります。一方で短期トレードでは、そのボラティリティを活かした収益機会も存在します。

長期：高金利メリットがあるが、為替損失の可能性が高い
短期：指標発表やニュースに即応できる経験者向き

投資スタイルに応じたリスク管理が不可欠です。

トルコリラ建て資産のリスクとリターン

トルコリラ建ての国債や預金商品は、高金利を提供する一方で、為替変動による損失リスクが常に付きまといます。

商品タイプ	利回り（年率）	為替リスク
トルコリラ預金	30〜40%	高
トルコ国債	25〜35%	中〜高

高利回りでも元本割れリスクは常に考慮すべきです。

リスクヘッジ手段の選択肢

FX取引ではストップロスやオプション取引など、リスクヘッジ手段を組み合わせることが重要です。

ストップロス：急落時の損失限定
ヘッジ通貨との組み合わせ：米ドルや金などとの分散
オプション：為替の急変時に備える戦略

無計画なエントリーは損失を拡大させる原因になります。

レバレッジ取引時の注意点

トルコリラはボラティリティが高いため、レバレッジをかけすぎると一気にロスカットに至る可能性があります。

たとえば、証拠金100万円で10倍のレバレッジをかけた場合、1日で10%以上の価格変動があるとロスカットになるケースもあります。

低レバレッジと余裕ある資金管理が必須です。

経済指標発表時の戦略

トルコのインフレ率や政策金利発表は、為替相場に直結する重要イベントです。発表前後はスプレッドが拡大しやすいため、ポジション管理が求められます。

主要指標：消費者物価指数（CPI）、政策金利、GDP成長率
発表タイミング：毎月初旬、四半期ごと

発表直後の逆張りエントリーはリスクが高く推奨されません。

今後のシナリオ：トルコリラはどこまで下がる？

楽観シナリオと必要条件

楽観的な見通しでは、トルコ政府が金融政策を安定化させ、インフレ率を抑制できた場合にトルコリラが反発する可能性があります。

インフレ率が年内に40%以下へ低下
中央銀行の政策金利据え置きが継続
海外からの資金流入が回復

市場との信頼回復が最大の鍵となります。

悲観シナリオとその根拠

一方で、政権の不透明な金融政策継続や外貨準備の減少が続けば、トルコリラはさらに下落するリスクがあります。

2025年末には1ドル＝40リラ超の水準に達する可能性も指摘されています。

年	想定為替レート（USD/TRY）
2025年6月	35.7
2025年12月（悲観予測）	42.0

中立シナリオと市場コンセンサス

市場参加者の多くは、年後半にかけてトルコ経済が部分的に安定すると予測しています。ただし、急回復ではなく緩やかな調整が見込まれています。

2025年末の想定レンジは「33〜38リラ」
一時的なボラティリティには注意が必要

過度な期待や悲観を避け、中立的な視点が現実的です。

予測に基づくターゲットレンジ

2025年通年のトルコリラ相場は以下のようなレンジで推移すると予測されています。

シナリオ	為替レンジ（USD/TRY）
楽観	28〜33
中立	33〜38
悲観	38〜45

投資判断には、各シナリオの可能性を踏まえた上で慎重な検討が必要です。

為替アナリストの見解まとめ

複数の専門機関は、トルコリラの短期反発には懐疑的な見方を示しています。以下は主なコメントの要約です。

「短期的には更なる下落のリスクが残る」：欧州系証券
「年後半には安定化の兆しが見える可能性」：国内大手銀行
「政策次第で市場のムードは大きく変わる」：通貨ストラテジスト

一貫性のある政策と市場との対話が鍵だとする声が多数です。

トルコリラに関するよくある質問（FAQ）

トルコリラは今後回復する可能性はある？

回復の可能性はありますが、前提として政府の金融政策の安定とインフレ抑制が必要です。2024年のインフレ率は67%と高水準で、信頼回復には時間を要する見込みです。

一部アナリストは「2026年以降に回復基調入り」と予測
観光収入や輸出増が支えになれば反転の芽も

回復には数年単位の長期視点が重要です。

トルコリラ建ての債券は安全？

高金利で魅力的に見えますが、為替リスクと信用リスクが大きく、安全性は低いといえます。特に個人投資家はレート急変による元本割れに注意が必要です。

債券タイプ	利回り（年率）	主なリスク
トルコリラ建国債	25〜35%	為替・格付けリスク

金利だけで判断せず、為替ヘッジの有無も確認が必要です。

トルコ旅行時に両替するならいつが得？

為替相場の変動が激しいため、渡航前の数週間はこまめにレートを確認しましょう。過去には1週間で5%以上変動した例もあります。

空港のレートは割高な傾向あり
市内の銀行や正規両替所の方がレートが良好

事前両替と現地での併用が賢明です。

トルコリラに投資するにはどんな方法がある？

個人でもさまざまな手段でトルコリラに投資可能です。代表的なのはFX取引、外貨建て預金、債券購入です。

FX取引：少額から可能だが高リスク
外貨預金：長期保有向き、スワップ狙い
投資信託：分散投資の一環として利用可

目的に応じて投資手法を選ぶことが大切です。

トルコリラの為替ヘッジはどうすればいい？

為替ヘッジには先物取引や通貨オプション、またはヘッジ付きの投資信託などがあります。ただし、個人では選択肢が限られるため、リスク低減型の運用商品を選ぶことも一つの手です。

2025年現在、国内主要証券会社では「為替ヘッジあり・なし」が選べる投資信託が増えています。

日本のFX業者でトルコリラ取引をする際の注意点は？

トルコリラはスプレッドが広く、流動性が低いため、急変動に巻き込まれやすいです。2024年には数時間で10%近く変動した例もあります。

ロスカット水準を常に確認
スワップポイントの変動にも注意
取引時間帯のスプレッド拡大に注意

ハイリスク通貨であることを理解した上で取引を行いましょう。

まとめ：トルコリラ下落の背景と今後の見通し

トルコリラの下落は、単なる為替の問題にとどまらず、政治・経済・国際関係が複雑に絡み合った構造的課題が背景にあります。

2025年現在、高インフレや不安定な金融政策、そして海外投資家の資本流出が重なり、リラの回復は容易ではない状況です。

高金利政策の効果は一部限定的で、インフレ抑制に至っていない
政策の一貫性と市場との信頼関係が未構築
短期的にはボラティリティの高い相場が続く見込み

ただし、構造改革や国際的な協力体制が整えば、中長期的な改善の可能性は残されています。

感情的な判断を避け、冷静かつ論理的な情報収集と分析が、今後の資産防衛・運用において重要です。