【2025年最新版】トルコリラの見込みは？今後の相場予測と注目点5つ

2025/06/29

6-1.トルコリラ為替の予測モデル

トルコリラの見込みとは？2025年の注目ポイントをやさしく解説

トルコリラの価値が気になる方にとって、今後の動向は大きな関心ごとです。2024年には一時的な下落も見られましたが、2025年に入ってからは政策変更や市場の反応により安定化の兆しも出ています。

「今、買っても大丈夫？」「さらに下がるのでは？」といった不安の声も多く見られます。実際にSNSや投資家コミュニティでも、明確な情報が得られずに判断に迷う人が少なくありません。

この記事では、そうした疑問に対してデータと事例を交えながら、初心者でも分かりやすく解説します。これからの資産運用を考えるうえで、確かな指針となる内容をお届けします。

感覚的な憶測ではなく、実際の政策や相場推移に基づいた情報を把握することが大切です。

この記事で分かること

トルコリラの直近5年の為替推移と要因
2025年のトルコ経済と通貨政策の方向性
為替に影響を与える国際情勢のポイント
投資判断に必要なリスクとリターンの比較
注目すべき今後の経済イベント5つ

トルコリラの現状とこれまでの相場の動き

トルコリラの過去5年の為替推移

トルコリラは過去5年間で大きな下落を続けています。2019年には1ドル＝約5.7リラだったのが、2024年末には約29リラにまで下落しました。

為替の推移は以下の通りです。

年	対米ドル為替レート（平均）
2019年	5.7
2020年	7.0
2021年	8.5
2022年	13.2
2023年	20.5
2024年	29.0

為替リスクが非常に高い通貨であることを認識しておく必要があります。

エルドアン政権の金融政策が与えた影響

エルドアン大統領は長年にわたり利下げを優先する独自の経済方針を貫いてきました。これによりインフレが加速し、リラの価値は大幅に下落しました。

2021年には政策金利を19%から急激に14%へ引き下げたことで、短期間で10%以上の通貨安が発生しました。

利下げによる購買力低下
国内外の投資家の不信感
インフレ率の急騰（2022年は約80%）

インフレ率と中央銀行の金利政策の関係

2022〜2024年にかけてのインフレ率は50〜80%を記録し、家計にも大きな影響を与えました。

トルコ中央銀行は2023年後半に政策金利を急上昇させ、通貨安の抑制に動きました。

年月	政策金利
2023年6月	8.5%
2023年12月	40.0%
2024年6月	50.0%

高金利政策はリラ防衛の一手ですが、持続可能性には課題があります。

外国人投資家の動向と資金流出入

過去数年間、外国人投資家の資金はリラ建て資産から大きく流出しました。2021年には年間で約120億ドルの資本流出が記録されています。

2024年後半からは一部の機関投資家が再参入を始めたとの報道もあり、今後の資金流入が注目されます。

高金利でリスクを取る投資家の存在
ETFやトルコ債券への再投資の兆し
為替ヘッジ付き商品の拡大

地政学的リスクと市場の反応

トルコは地理的・政治的に不安定な要素を多く抱えています。シリア国境問題やNATOとの関係、ロシア・ウクライナ戦争への影響も軽視できません。

これらのリスクは、トルコリラ相場に突発的な変動を引き起こす要因となります。

中東情勢の悪化による為替急変
経済制裁や関税政策の影響
国際金融機関の信頼低下

2025年のトルコ経済見通しと通貨政策

トルコ中央銀行の最新政策金利と声明内容

2025年において、トルコ中央銀行は政策金利を50.0%に据え置いています。これは2023年以降の利上げ路線の延長線上にあります。

声明では「物価安定のために強力な金融引き締めを継続する」と明言されており、インフレ抑制が最優先であることが明らかです。

時期	政策金利
2024年12月	45.0%
2025年6月	50.0%

IMF・OECDのトルコ経済成長率予測

国際通貨基金（IMF）は2025年のトルコの実質GDP成長率を3.2%と予測しています。OECDもほぼ同水準で3.0%と見積もっています。

内需は回復基調
インフレの抑制が進めば消費は再拡大
輸出依存から脱却する転換点に

外部機関の予測はおおむねポジティブであり、改革が定着すれば中長期での安定も期待できます。

財政赤字と外貨準備高の動向

2024年度の財政赤字はGDP比5.3%と高水準です。2025年も歳出圧力が強く、財政健全化は急務です。

外貨準備高は2025年3月時点で約1100億ドルまで回復しており、短期的な対外債務対応能力は改善傾向にあります。

歳出：復興支出、補助金制度の維持
歳入：インフレによる名目税収の増加
準備高：スワップ協定と輸出増加による底上げ

トルコ政府のインフレ対策と改革案

政府は2025年、物価安定を目指し複数の構造改革を打ち出しています。

電気・ガス料金の段階的調整
食品価格の透明化政策
企業への補助金削減と税制改正

短期的には家計負担が増加する可能性があり、国民の反発リスクもあります。

国際的な信用格付けとその影響

ムーディーズは2025年3月にトルコの格付けを「B3」から「B2」に引き上げました。これは金融政策の信頼性改善を反映した結果です。

投資家にとってはポジティブな材料となり、外国資本の流入にもつながります。

格付け機関	2024年	2025年
ムーディーズ	B3	B2
フィッチ	B	B+

格付け改善は債券利回りの低下や株式市場の安定にもつながる要因です。

トルコリラ相場に影響する外的要因とは？

米ドルやユーロとの為替相関性

トルコリラは米ドル（USD）やユーロ（EUR）との相関性が高い通貨です。特に対ドルでは、輸入価格の変動や米国の政策金利が大きく影響を与えます。

ドル高時にはトルコの輸入コストが上昇
ユーロ圏との貿易量増減もリラの値動きに反映
ドル建て債務の返済負担が増すとリラ安に直結

米ドルの動きはリラ投資の判断材料として極めて重要です。

原油価格の変動と貿易収支への影響

トルコはエネルギー輸入依存度が高く、原油価格の上昇は直接的に経常赤字を拡大させます。

2024年には1バレル＝95ドルを超える場面があり、貿易収支の赤字拡大がリラ安圧力となりました。

項目	内容
原油依存率	輸入比率約92%
主な輸入先	ロシア、イラン、サウジアラビア

エネルギー価格上昇はリラ安の要因となるため注視が必要です。

アメリカの利上げ・利下げとその連動性

米国の金融政策もトルコリラに強い影響を与えます。2023〜2024年にかけて米国が高金利政策を維持したことにより、新興国通貨から資金が流出しました。

米利上げ → 投資資金が米国債に流入
米利下げ → 新興国通貨に資金が戻りやすくなる
米国経済指標の発表が即座に影響

FRBの政策変更はリアルタイムで為替に反映されます。

欧州経済との連動：輸出入の比率と影響

トルコの輸出の約40%は欧州連合（EU）向けです。欧州景気の回復や停滞は、リラ相場に直接的な影響を与えます。

特にドイツ・フランス・イタリアとの貿易が多く、ユーロ圏の購買力や需要は重要な指標です。

EUの成長加速 → トルコ輸出増加 → リラ上昇要因
景気後退 → 輸出減少 → リラ安圧力
FTA（自由貿易協定）による恩恵

国際的な政治的緊張（中東問題など）

中東地域での政治的緊張や軍事的対立も、トルコリラに大きな不安定要因をもたらします。

シリアとの国境紛争やイラン・イスラエル間の対立が激化すると、投資家のリスク回避姿勢が強まりリラは売られやすくなります。

地政学リスクは突発的な為替変動を招く要因です。

テロ事件や軍事衝突後のリラ急落例あり
国際会議や制裁発表の前後で市場が敏感に反応
投資家心理の変化が為替を大きく動かす

今後注目すべき5つのポイント

中央銀行の利下げ・利上げタイミング

トルコ中央銀行の金利政策は、為替市場に即座に影響します。2024年から続く高金利政策の今後の見直しタイミングは、投資家にとって最重要の注目点です。

特にインフレ率が目標に近づいた場合、利下げの可能性が示唆されるため、政策会合後の声明文や市場予想の変化をチェックすることが大切です。

次回会合日程：2025年7月18日
過去の利上げ幅：2023年6月〜2024年12月で+41.5%
市場予想との乖離があるとリラは大きく反応

エネルギー価格とインフレの関係

トルコはエネルギーの大半を輸入に依存しており、原油・天然ガス価格が上昇すると国内物価に直結します。

2024年後半には燃料価格の高騰で消費者物価指数が一時75%超に達しました。

ガソリン価格：前年比＋37%
電力料金：段階的引き上げ実施中
輸送コスト上昇 → 生活必需品価格に波及

対外債務の返済スケジュール

2025年〜2027年にかけて、トルコは年平均180億ドル以上の対外債務返済を予定しています。

これに伴う外貨需要の高まりは、リラにとって下押し圧力となるリスクがあります。

年	返済予定額（ドル）
2025年	186億
2026年	192億
2027年	184億

為替介入や準備高の維持方針にも注目が必要です。

選挙や政権交代の可能性と市場の見通し

次回の大統領選は2028年ですが、政局の不透明さは相場を揺るがす要因となります。

過去にもエルドアン政権の政策転換や閣僚交代で、数日間で5%以上リラが下落した例があります。

中間選挙：2026年に予定
野党の経済政策も一部で注目され始めている
政治的安定性と通貨防衛のバランスが鍵

海外投資家のリスク許容度とトルコ債権の動向

高金利によりリスクを取る投資家が戻りつつあります。特に2024年末から欧州系ファンドのトルコ国債購入が増加傾向です。

ただし、投資継続には政策の一貫性と透明性が必要です。

外国人の債券保有比率：2023年末6% → 2025年3月時点で12%
為替ヘッジ型債券の需要が拡大
格付け会社の評価も投資判断に影響

トルコリラ投資のメリット・デメリット

高金利通貨としての魅力とリスク

トルコリラは世界でも有数の高金利通貨であり、政策金利は2025年6月時点で50.0%と極めて高水準です。これにより、スワップポイントを狙った投資に人気があります。

一方で、通貨価値の下落が続いており、為替差損のリスクも高い点は見逃せません。

高金利＝収益機会が大きい
インフレ率が50%超で不安定
急落時はスワップ益を相殺する損失に注意

スワップポイント運用の実例と戦略

2024年に実施されたある証券会社のトルコリラ円取引では、10万通貨の建玉で1日あたり約450円のスワップ収入が得られました。

年間では16万円超の金利収入が期待できる計算です（為替変動を除く）。

ただし、長期保有によるスワップ狙いは急激な通貨安に備えるヘッジ戦略が必須です。

ロスカットラインを明確に設定
分散投資でリスク軽減
証拠金維持率は常に100%以上を意識

短期投資 vs 長期保有の判断基準

短期投資は値動きの波をとらえやすい反面、ニュースや指標発表に過敏に反応します。長期保有はスワップ狙いに有利ですが、暴落リスクを伴います。

投資スタイルに応じた戦略の違いを理解することが重要です。

タイプ	特徴	リスク管理
短期	テクニカル重視・損切りを徹底	経済指標とチャート監視が重要
長期	スワップ重視・値動きは限定的	長期下落への備えが必要

新興国通貨全体との比較（ブラジルレアル・南アフリカランドなど）

トルコリラは他の新興国通貨と比べてもボラティリティが大きい特徴があります。ブラジルレアルや南アフリカランドは政策の安定性が高く、トルコよりも為替が比較的安定しています。

過去3年の平均変動幅を比較すると、トルコリラは約30%に対し、ブラジルレアルは15%、南アランドは18%程度でした。

トルコリラ：スワップは高いが価格変動も大
レアル・ランド：中リスク・中リターン
通貨分散がリスク回避に有効

資産分散としてのトルコリラ活用術

トルコリラはリスクの高い通貨である一方、全資産の5〜10%程度をスワップ目的で保有することは、ポートフォリオの収益性向上につながる可能性があります。

低金利通貨中心の構成に対するリスクヘッジにも有効です。

日本円中心の資産構成にアクセント
利回り強化を狙える通貨ペア
損切りルールと利益確定ラインの設定が鍵

トルコリラ見込みに関するよくある質問（FAQ）

トルコリラは今買い時ですか？

買い時かどうかは投資スタイルによります。2025年6月時点で政策金利は50.0%と高水準であり、スワップ狙いには有利な状況です。

ただし、リラは依然としてボラティリティが高く、短期の値動きに注意が必要です。

高金利でスワップ益が得られる環境
中東情勢や政治リスクに敏感な値動き
初心者は少額からの分散投資が望ましい

今後、トルコリラは上昇する可能性がありますか？

2025年のトルコ政府はインフレ抑制と財政改善を進めており、これが成功すれば上昇の可能性もあります。

IMFは2025年のトルコGDP成長率を3.2%と予測しており、外資流入が増えればリラの価値回復に寄与するかもしれません。

ただし、継続的な政策安定と外的要因の影響を受けやすい点には注意が必要です。

トルコリラの下落リスクはどれくらい？

過去5年間でトルコリラは対ドルで80%以上下落しており、依然として為替リスクは大きいです。

年	下落率（対ドル）
2020年	-24%
2021年	-45%
2022年	-30%
2023年	-27%

短期的な急落にも備え、常にリスク管理を徹底しましょう。

スワップ狙いの投資戦略は2025年も有効？

現時点では有効です。2025年上半期の平均スワップポイントは10万通貨あたり1日420〜480円前後で推移しています。

ただし、為替損益で相殺される可能性があるため、スワップ益だけに依存せず、損切りラインやロット調整を明確に設定することが重要です。

高スワップを提供する業者を選ぶ
含み損でもスワップで回収できるかを計算
為替が横ばい〜上昇なら収益効率は高い

トルコリラとビットコイン、どちらが安全？

安全性という観点ではどちらも高リスク資産であり、用途・目的によって選択が異なります。

ビットコインは分散資産としての評価が高まりつつありますが、値動きはトルコリラ以上に激しいです。

項目	トルコリラ	ビットコイン
変動幅（過去1年）	約35%	約90%
利回り	スワップ金利あり	利回りなし（価格のみ）
政策影響	高い	なし

トルコリラ建ての債券購入の注意点は？

高利回りが魅力ですが、為替リスクと信用リスクの両方を考慮する必要があります。

個人投資家向けには円建てリラ連動型債券もありますが、元本保証がないため注意が必要です。

満期前に大きな為替変動があれば元本割れリスク
クーポン（利息）は高いが、実質利回りは為替で変動
発行体の信用格付けもチェックが必要

まとめ：トルコリラの見込みを冷静に判断しよう

2025年のトルコリラ相場は、高金利政策の継続と経済改革の進展により、一定の安定化が見られつつあります。一方で、インフレや地政学リスクといった不確定要素も多く、短期的な乱高下には依然として注意が必要です。

投資判断には、中長期的な視野と分散投資の考え方が欠かせません。特にスワップポイント狙いの長期運用を検討している場合は、為替変動や政策の方向性に加え、自身のリスク許容度も正しく見極める必要があります。

2025年時点で政策金利は50.0%と過去最高水準
中央銀行のスタンスがリラの安定要因に
インフレ・原油価格・対外債務に要警戒
高リターンの裏に高リスクがあることを忘れない

経済指標や政策発表、国際情勢の変化を常にチェックしながら、慎重かつ柔軟な姿勢で臨むことが、2025年以降のトルコリラ運用において最も重要です。

「スワップ益を得られるから」という理由だけで無理なエントリーをするのではなく、自分に合った投資スタイルを見つけましょう。