【最新予測】トルコリラ2025年はどう動く？注目すべき3つの要因

2025/06/28

5-4.経済指標とその見方

トルコリラ2025年の予想を知る前に

2025年のトルコリラ相場を予想するうえで、今どんな情報を把握しておくべきかを最初に確認しておくことが重要です。

過去の為替動向を知らないまま、現在の市場に飛び込むのは危険です。特にトルコリラのような変動が激しい通貨では、政策や国際情勢の影響を受けやすい特性を理解することが、的確な判断に直結します。

「2025年は円高になる？」「トルコリラの底値はいつ？」などの疑問を持っている方も多いはずです。この記事では、実際に予測されている要因や専門家の見解をもとに、判断のヒントを明らかにしていきます。

通貨予測は不安を感じやすい分野ですが、事前に押さえるべき視点を知れば、情報に流されずに行動できます。

この記事で分かること

トルコリラの過去と現在の為替動向のポイント
2025年の相場予測に影響する主要な3つの要因
専門家や金融機関が出す最新のシナリオ
トルコリラのリスクとチャンスの見極め方
投資判断に必要なデータと分析視点

トルコリラの2024年までの動きから見える傾向とは

過去5年間の為替チャートの動きと特徴

トルコリラは過去5年間で対円で約60％以上下落しました。2019年には1リラ＝20円前後だった水準が、2024年には7円台まで急落しています。為替チャートには長期的な下落トレンドが明確に現れており、反発局面でも上昇は一時的です。

2019年：平均18～20円
2021年：平均13～15円
2023年：10円割れが常態化
2024年：一時7円前半に

この急落は短期的な要因より、長期的な構造不安によるものです。

政策金利とインフレ率の推移

トルコ中央銀行は2023年から金利引き上げを進めています。2024年初頭には政策金利が45％に達しましたが、それでもインフレ率は70％前後と高止まりしています。金利政策と実質金利の差が、通貨の信頼を下げる要因になっています。

年	政策金利	インフレ率
2022年	14％	約80％
2023年	30％	約65％
2024年	45％	約70％

エルドアン政権の通貨政策の影響

エルドアン大統領は過去に利下げを繰り返す独自路線を取ってきました。これは「高金利がインフレを招く」という逆説的な信念に基づいています。この姿勢が海外投資家の信頼を損ない、リラ売りの圧力を強めました。

市場との対立が続く政策運営
中央銀行の独立性の低下
外国資本の流出圧力が継続

国際的な格付け機関の評価とその変化

ムーディーズやS&Pは、トルコの信用格付けを「投資不適格」まで引き下げています。2024年現在でも「B3」や「B-」といった低評価が維持されており、債務リスクの高さが強調されています。格付けの低さは、海外からの資金調達に悪影響を与えています。

トルコ国内の経済成長率と実体経済のギャップ

トルコのGDP成長率は2023年に4.5％と堅調でしたが、実体経済との乖離が大きいのが特徴です。都市部と地方、富裕層と庶民の間で格差が広がっており、インフレによる購買力低下が家計を圧迫しています。

都市部では不動産価格が高騰
地方では失業率が依然高水準
庶民の生活コストは年々上昇

数字に表れない国民の経済的ストレスが、通貨への信頼にも影響しています。

トルコリラ2025年予想に影響する3つの注目要因

トルコ中央銀行の金融政策と独立性の行方

2025年のトルコリラを占う最大のカギは、トルコ中央銀行の金融政策です。2024年には政策金利が歴史的高水準の45％に達していますが、市場ではさらなる利上げ・据え置きの両方の見方があります。

エルドアン大統領の影響力が依然として強い
独立性の確保が国際投資家の信用材料となる
過度な利下げは通貨売りを加速させる懸念

政策変更のタイミングと姿勢がリラ相場に即時反映されるため、注意が必要です。

国際通貨市場における米ドル・ユーロとの力関係

トルコリラは、対米ドル・ユーロでの相対的な力関係に大きく影響を受けます。特にドル高局面では、新興国通貨全体が売られる傾向にあり、リラも例外ではありません。

年	ドル/円	ユーロ/円	トルコリラ/円
2022年	130～145	138～145	8.5～10.0
2024年	150～160	165～170	6.5～7.8

特に2024年後半は、米FRBの利下げ観測によりドル安傾向が見られ始めました。

トルコの地政学リスク（シリア・NATO・ロシアとの関係）

トルコはシリア紛争・ロシアとの関係・NATO加盟国間の緊張など、複数の地政学的リスクを抱えています。2025年もこの構図は継続する見込みで、突発的な外交リスクが為替を大きく動かす可能性があります。

スウェーデンのNATO加盟を巡る交渉遅延
シリアとの国境付近での軍事衝突
ロシアとの経済協力関係の強化と欧米との板挟み

トルコの貿易収支と観光収入の動向

トルコ経済は、観光・輸出によって外貨を稼ぐ構造です。2024年は観光客数が前年比10％増となり、リラを支える要因となりました。輸出額も堅調で、経常赤字は縮小傾向にあります。

2024年観光収入：約500億ドル（前年+10％）
輸出：自動車・繊維製品が好調
輸入超過はエネルギー価格に左右される

市場の期待と投資家心理の変化

短期的な為替相場には、実態以上に投資家の「心理」が強く作用します。2025年に向けては、リスク回避姿勢が継続するかが焦点です。リスクオンに傾けば、新興国通貨買いがリラの反発を支援する可能性もあります。

ただし、以下の点に注意が必要です：

トルコの金利水準と他国とのスプレッド
リラのボラティリティ（変動率）の高さ
政情不安が投資判断に直結すること

2025年の投資環境は不確実性が高いため、ニュースと市場の反応を敏感に見ておく必要があります。

金融機関やアナリストのトルコリラ2025年予想は？

JPモルガンやゴールドマン・サックスの予測

2025年のトルコリラについて、JPモルガンは「中立的」としながらも、8円台までの回復可能性を指摘しています。一方、ゴールドマン・サックスは、トルコのインフレ抑制に懐疑的であり「7円台で停滞する」と予想しています。

JPモルガン：2025年末に8.2円を予想
ゴールドマン・サックス：2025年平均7.5円を想定
米ドル次第でシナリオは変動すると注釈あり

トルコ国内の大手銀行（İşbank、Ziraat Bankなど）の見解

İşbankは2025年も高金利政策が継続されると見ています。政策の安定性が為替の支えになるとし、年間平均8.0円前後を想定しています。一方、国営のZiraat Bankは「観光と輸出により年後半に回復傾向」と予測しています。

İşbank：7.8〜8.2円で推移と分析
Ziraat Bank：輸出が堅調で後半に強含みと評価

国際機関（IMF、OECD）の経済見通しと通貨影響

IMFはトルコの経済成長率を2025年に3.2％と予測していますが、インフレ圧力の継続を警戒しています。OECDも「構造改革の遅れ」が通貨への信頼低下につながると指摘しています。

機関	2025年の成長率予測	為替への評価
IMF	3.2％	インフレと財政赤字に警戒
OECD	2.9％	改革の進展がカギと強調

一般投資家・為替トレーダーのセンチメント

個人投資家の間では、「高金利通貨」としてトルコリラに期待する声が多くあります。SNSでは「8円台に戻るなら買いたい」との声も見られ、高スワップ狙いの短期運用が主流です。

GMOクリック証券：トルコリラ保有者が前年比15％増
SNS調査：8円以上を目安に保有判断という意見が多数
長期保有より短期トレード志向が目立つ

シナリオ	想定為替レート	主な根拠
強気	8.5〜9.0円	金利維持・観光収入増
弱気	6.5〜7.0円	政治不安・インフレ継続

トルコリラのリスク要因と下落シナリオ

インフレの高止まりと購買力低下

トルコのインフレ率は2024年に約70％という高水準を維持しています。物価の上昇が続くことで、国民の実質所得は大きく減少し、購買力が大幅に低下しています。2025年もインフレが収まらなければ、トルコリラの下落要因として継続的に働くことになります。

2023年：インフレ率65％
2024年：70％前後で推移
食料品・エネルギー価格の上昇が顕著

外貨準備の枯渇と債務不履行リスク

トルコ中央銀行の外貨準備は減少傾向にあり、2024年末時点で純準備高はわずか90億ドル前後まで低下しています。これは対外債務の返済に支障をきたす水準であり、デフォルト（債務不履行）リスクの高まりとともにリラ安圧力が強まっています。

項目	2023年	2024年
外貨準備（総額）	1140億ドル	980億ドル
純外貨準備	230億ドル	90億ドル

政治的不安定化（選挙・クーデターの懸念）

エルドアン政権の統治体制に対する国内外からの批判が高まっており、2025年に予定される地方選挙を巡って政治的不透明感が強まっています。過去には2016年にクーデター未遂も発生しており、政情不安はリラ相場を大きく揺さぶる要素となります。

2025年春に地方選挙を予定
エルドアン支持率は45％前後に低下
野党連合の再編動向に注目が集まる

国際的制裁の可能性と対外関係の変化

トルコはロシアとの経済協力強化などを背景に、欧米との摩擦が目立っています。アメリカやEUからの経済制裁の可能性が報じられるたびに、トルコリラは敏感に反応しています。制裁実施は輸出・投資に直接的な打撃を与えるため、下落リスクを高めます。

2024年：ロシア向け決済協力で米国から警告
EU：難民協定の履行を巡る対立が継続
対外圧力による金融制限の懸念

スワップ協定の更新・破棄の影響

トルコは中国・カタール・韓国などと通貨スワップ協定を締結していますが、これらの更新がなされなかった場合、外貨調達能力が大幅に低下します。スワップ協定は短期の資金繰りを安定させる役割があり、終了すれば市場に不安が広がります。

国	協定額	期限
中国	60億ドル	2025年3月
カタール	150億ドル	2024年12月
韓国	20億ドル	2025年5月

スワップの打ち切りは通貨暴落につながるリスクがあり、注視が必要です。

トルコリラの上昇シナリオと好材料

金融引き締めの継続と投資家の安心感

トルコ中央銀行は2024年に政策金利を45％まで引き上げました。2025年も高金利政策の継続が見込まれており、これは投資家にとって大きな安心材料です。実質金利がプラスに転じれば、リラ買いの動きが強まる可能性があります。

金利が45％以上で維持される見通し
短期資金が高利回りを求めてリラに流入
中央銀行の独立性確保が評価される鍵

インフレの抑制と実質金利の回復

2025年に向けて、トルコ政府は物価安定を最優先課題としています。消費者物価指数が前年比50％以下に減速すれば、実質金利はプラスに転じ、通貨価値の下支えとなります。

年	政策金利	インフレ率	実質金利
2023年	30％	65％	-35％
2024年	45％	70％	-25％
2025年（予測）	45％	48％	-3％

観光収入の増加と経常収支の改善

観光業はトルコ経済を支える柱の一つです。2024年は外国人観光客が5100万人を突破し、過去最高を記録しました。この傾向が続けば、経常収支の赤字幅は縮小し、通貨安定につながります。

2024年観光収入：約500億ドル
ユーロ圏からの来訪者が増加傾向
国内治安改善によりリピート率も上昇

EU加盟交渉再開などポジティブな外交ニュース

トルコはEU加盟交渉を再開する動きを見せており、欧州委員会も「関係改善の兆しがある」と評価しています。欧州との接近は市場に安心感を与える材料です。人権問題や報道の自由を巡る改革が進めば、さらに評価が高まるでしょう。

EUとの関税同盟の見直し議論が進展
2025年中に協定改定の見通しもあり
外交関係の改善が長期的なリラ安定に寄与

海外からの直接投資（FDI）の増加兆候

外資系企業のトルコ市場への関心は再び高まりつつあります。特に製造業やIT分野では、新規進出計画が複数報道されています。2025年にはFDIが前年比20％増加するとの見通しもあります。

年	FDI流入額（推定）	主な投資先
2023年	95億ドル	製薬・小売・建設
2024年	112億ドル	製造業・IT・観光
2025年（予測）	134億ドル	電力・自動車・インフラ

政治と経済の安定が維持されれば、長期的なリラ高材料となります。

トルコリラ投資は2025年に有望？判断ポイントを解説

投資対象としてのトルコリラのメリット・デメリット

トルコリラは高金利通貨として魅力があります。2024年現在の政策金利は45％で、スワップポイント狙いの投資先として注目されています。一方で、政治的リスクやインフレの影響により価格変動が大きい点がデメリットです。

メリット：高金利、スワップ収益、短期回転向き
デメリット：価格変動が大きく、下落リスクが高い

トルコリラ建て債券・FX運用・ETFの比較

トルコリラへの投資方法には、FX取引だけでなく、債券やETFといった選択肢もあります。それぞれリスクと収益性が異なるため、目的に応じて使い分けることが大切です。

投資手段	特徴	リスク
FX	スワップ収益を狙える	為替変動の影響を大きく受ける
トルコリラ建て債券	利回りが高い	途中解約しづらい
トルコ関連ETF	分散投資が可能	通貨リスク＋株価変動

中長期 vs 短期トレード：おすすめ戦略

トルコリラは長期的に見ると下落基調にあるため、短期の高金利狙いが基本戦略です。ただし、短期トレードには利確・損切りの明確なルールが必要です。中長期で投資する場合は、ポートフォリオ全体の3〜5％に抑えるのが安全です。

短期：金利メリットを活かすスイング取引
中長期：積立型または現物債券を検討
どちらもリスク管理が不可欠

リスクヘッジ方法とポートフォリオへの組み込み方

為替リスクを最小限にするためには、ヘッジ付き商品や通貨分散が有効です。また、リラ投資は全体資産の一部として組み込むことが望ましく、他の安定資産とバランスを取ることが重要です。

外貨建てMMFとの併用
円・ドル・ユーロとのバランス投資
短期と中期の使い分けで分散効果を狙う

投資判断に役立つデータ・サイト・ツールの紹介

最新の金利やチャートを把握することは投資判断に不可欠です。以下のツールを活用することで、効率的に情報を収集できます。

ツール名	用途	提供元
TradingView	リアルタイムチャート分析	TradingView Inc.
Bloomberg	経済指標・政策金利の確認	Bloomberg L.P.
Investing.com	為替ニュース・金利比較	Fusion Media Ltd.

ツールに依存せず、複数ソースを横断的に確認する姿勢が大切です。

トルコリラ予想に関するよくある質問（FAQ）

トルコリラはなぜここまで下落したの？

最大の要因は、トルコ政府の経済政策とインフレのコントロール不足です。2021年以降、実質金利がマイナス圏で推移しており、投資資金がリラから流出しました。また、中央銀行の独立性が損なわれたことで、投資家の信頼が低下しました。

2021年：1リラ＝約13円
2024年：1リラ＝約7円台
インフレ率：2023年は年率65％以上

トルコリラ建て資産は円高に弱い？

はい、為替差損の影響を強く受けます。たとえば、円高が進行すれば、リラ建て資産は円換算で価値が下がります。為替レートのダブルインパクトにより、スワップポイントだけでは損失をカバーしきれないこともあります。

円高時の影響	リスクの内容
評価額の減少	為替換算時の元本割れ
スワップ利益の相殺	為替損失で利益が帳消し

今から買っても遅くない？

結論としては「リスク許容度次第」です。2025年に向けて、トルコ政府が構造改革や金融政策を継続できるかがカギになります。割安と見る投資家も増えており、スワップ狙いで短期的に参入する動きも見られます。

過去5年間で最安値圏にあるのは事実
中期的な反発余地も存在
ただし、過去の例では長期低迷も続いている

どのタイミングでトルコリラを買うべき？

市場が安定している時期や、中央銀行の利上げやインフレ鈍化が報じられた直後が目安です。突発的なニュースや地政学リスクで暴落した直後は、反発も早いため注目されています。

重要経済指標発表後
政策金利決定会合の翌日
ドル安トレンド時

高値掴みを防ぐには、分散購入や逆指値の活用が有効です。

トルコリラは長期保有に向いている？

2024年時点では、トルコリラは長期保有に適しているとは言い難い通貨です。理由は、インフレ・政情不安・格付けの低さなど構造的リスクが残っているためです。

スタンダード＆プアーズ：B（投資不適格）
2024年政策金利：45％（高金利だが変動が激しい）
長期的には5円台への下落リスクも存在

トルコの金利政策と為替はどれだけ連動する？

非常に高い相関があります。中央銀行の金利政策がリラの信用性を決定づけるため、利下げ報道だけでリラが急落するケースもあります。反対に利上げ継続は通貨の底堅さにつながります。

年	政策金利	リラ/円相場
2021年	19％→14％（利下げ）	12円→8円（下落）
2023年	25％→30％（利上げ）	7.1円→7.9円（上昇）

金利動向は必ず注視しておくべき要素です。

まとめ：2025年のトルコリラ予想を見極める3つの視点

2025年のトルコリラ相場を予測するには、複数の要素を多角的に捉える視点が求められます。過去の動向を踏まえながら、現在の政策や国際情勢を冷静に分析することが重要です。

以下の3つの視点を意識することで、投資判断の精度が高まり、不安の少ない行動が可能になります。

金融政策の方向性と市場の反応
国際的な評価と資金の流れ
地政学的リスクと外交関係の変化

たとえば、金利が高くてもインフレ率がそれを上回れば、リラの価値は下がり続ける可能性があります。また、投資家心理が悪化すれば、たとえ政策が改善しても相場が動かないケースもあります。

一方向だけで判断するのではなく、総合的にリスクとリターンを見極めることが求められます。

本記事の内容をもとに、リラ投資や為替動向への理解を深め、ブレない判断軸を持って行動しましょう。