【2025年最新版】トルコリラの底値はいつ？今後の予想と戦略

2025/06/28

5-4.経済指標とその見方

トルコリラの底値予想とは？今注目される理由

2025年、トルコリラの為替動向に注目が集まっています。その理由は、近年続いた通貨安がいよいよ底を打つのではないかという期待と不安が入り混じっているからです。

多くの投資家は「今が買い時なのか？」「さらに下がるのか？」という疑問を抱えています。これは為替相場がもたらす利益と損失の差が大きく、判断を誤ると大きな損害につながるためです。

筆者自身も過去にトルコリラでスワップポイント狙いの運用を経験しており、底値の見極めの難しさと戦略の重要性を痛感しています。だからこそ、同じように悩む方のために、最新情報をもとにわかりやすく解説したいと思います。

トルコリラは高金利の魅力がある一方で、リスクも大きい通貨です。情報を正しく把握し、戦略を立てて臨むことが成功への第一歩です。

この記事で分かること

トルコリラの過去の底値と現在の為替水準の関係
2025年に予想される底値の時期と要因
経済指標や中央銀行政策から見る今後の展望
他の新興国通貨との比較から見る投資判断のヒント
初心者でも分かるトルコリラ投資の注意点と戦略

トルコリラの過去の推移から見る底値の傾向

トルコリラの過去10年間の為替変動

トルコリラは過去10年間で約70%以上の下落を経験しています。2015年には1ドル=2.3リラ程度でしたが、2024年には30リラ台を突破しました。

このような下落はインフレや政治不安が影響しており、特に2018年の通貨危機では1年間で対ドルで40%以上の下落となりました。

2015年：1USD ≒ 2.3TRY
2018年：通貨危機により1USD ≒ 6.9TRY
2024年：1USD ≒ 31.2TRY（おおよその平均）

過去の暴落とその原因

暴落の要因には、政策金利の不透明な運用や中央銀行への信頼失墜が挙げられます。特にエルドアン政権の利下げ方針は市場の混乱を招きました。

また、クーデター未遂（2016年）や米国との外交摩擦（2018年）など、地政学リスクも下落の引き金となっています。

短期的な政治イベントが為替に大きな影響を与える点には注意が必要です。

歴史的な底値の時期と水準

トルコリラの「底値」は常に更新されており、定義が難しい通貨です。しかし、2021年・2023年・2024年には明確な大底が観測されました。

年	底値（対ドル）	要因
2021年	1USD ≒ 13.5TRY	中央銀行総裁交代
2023年	1USD ≒ 25TRY	利上げ期待と裏腹な政策
2024年	1USD ≒ 32TRY	インフレ加速と金利据え置き

長期チャートで見る買い時のパターン

テクニカル分析を用いると、トルコリラの買い時は「ボラティリティが急落した直後」に集中しています。

移動平均線との乖離が大きくなったタイミング
スワップポイント上昇直前の押し目
海外機関投資家が買い始めた月

過去にはRSIが20以下となった局面での反発も確認されています。

通貨危機と政策変更による影響

通貨危機のたびに、トルコ政府は緊急的な政策転換を実施してきました。例としては、2022年の預金保証制度導入があります。

政策変更が一時的な安定をもたらすこともありますが、根本的な構造改善がなければ再び下落に転じるケースが大半です。

短期の上昇を「回復」と誤認しないよう、背景を冷静に見極めることが重要です。

2025年時点の経済状況と政策動向

トルコ中央銀行の金利政策

2025年のトルコ中央銀行は、前年比+5.0%の政策金利引き上げを実施し、現在は35.0%の高金利水準を維持しています。これはインフレ抑制を目的とした措置であり、過去5年間で最も強気な姿勢です。

2023年：金利17.5%
2024年：金利25.0%
2025年：金利35.0%（推定）

高金利政策により、短期的にはリラ買いの要因となる可能性がありますが、長期的には経済成長の鈍化に注意が必要です。

インフレ率と通貨安の関係

トルコのインフレ率は2024年に+65%、2025年初頭には+58%と依然として高止まりしています。物価上昇が進む一方で、通貨の実質価値は下がり続けており、実質金利は依然としてマイナス圏です。

為替市場ではインフレ率の上昇がトルコリラ売りにつながる傾向にあり、投資判断を行う際には必ずインフレ動向を確認することが重要です。

物価高と為替安のダブルパンチが国民生活を圧迫しています。

政治的リスクと地政学的要因

2025年のトルコは大統領選後の政権運営が焦点となっており、エルドアン政権の継続に対する市場の警戒感が残っています。また、シリア国境付近での軍事衝突リスクも継続中です。

選挙後の通貨急落リスク
国際的な制裁リスクの有無
移民政策による社会不安

これらの要素は為替の急変動要因となりやすく、予測不能な事態が発生する可能性もあります。

IMF・海外支援の可能性と影響

2025年時点でIMF（国際通貨基金）との正式な支援合意は発表されていませんが、水面下での交渉が続いていると報じられています。

支援内容	期待される効果
財政支援（20億ドル規模）	通貨防衛と市場の信頼回復
経済改革の監視	中長期的なインフレ改善

市場では「支援合意＝買い材料」となるケースが多く、ニュースが出たタイミングでの反応に注目が集まります。

観光・輸出産業の回復傾向

観光業は2024年に対前年比+18.6%の回復を見せ、2025年も好調が続いています。特に欧州・ロシアからの旅行者増加が顕著で、外貨獲得源としての役割が強化されています。

2024年観光収入：480億ドル
主な訪問国：ドイツ・ロシア・イギリス
季節要因による為替変動も発生

また、輸出産業は通貨安による競争力向上が追い風となり、製造業分野での海外シェア拡大が進んでいます。

外貨収入の増加はリラ防衛にとって重要な要素です。

各社アナリストによるトルコリラの今後の予想

野村證券・JPモルガンなどの最新レポート

野村證券は2025年上半期にトルコリラの反発を予想し、対ドルで「28〜30リラ水準」と試算しています。一方、JPモルガンは「高インフレ継続により32〜34リラの横ばい推移」とやや慎重な見方を示しています。

アナリスト名	2025年予想レンジ（対USD）
野村證券	28.0〜30.0リラ
JPモルガン	32.0〜34.0リラ
モルガン・スタンレー	30.0〜32.0リラ

強気・弱気のシナリオ比較

強気派は金利高止まりと観光収入増加を根拠にリラ反発を主張します。逆に弱気派は構造改革の遅れとインフレ圧力から、さらなる下落を懸念しています。

強気シナリオ：金利維持・IMF支援実現
弱気シナリオ：インフレ加速・政情不安

どちらのシナリオにも根拠が存在するため、複数の情報源を参照することが重要です。

2025年内の底値予想レンジ

アナリスト間での予想レンジは広がりつつあり、最安値の予想は「35リラ」、最高値は「27リラ」という意見もあります。

多くの専門家は、年内の平均レンジを「29〜32リラ」と見ており、暴落ではなく緩やかな動きが続くと予測しています。

過度な期待や悲観ではなく、中立的な目線での戦略が求められます。

中長期でのトルコリラの回復シナリオ

中長期では「インフレ収束＋制度改革」が進めば、2026年以降に対ドルで25リラ台に回復するシナリオが現実味を帯びてきます。

制度改革の実施（中央銀行の独立性）
財政赤字の縮小
海外直接投資（FDI）の増加

一方で改革が遅れれば、長期的な通貨不安定が続くリスクもあります。

予想に基づくリスク管理の考え方

予想はあくまで「参考情報」であり、実際の投資ではリスク分散が鍵となります。

複数通貨との分散保有や段階的な購入（分割エントリー）が推奨されます。

また、想定外の事態に備え、損切りラインの設定やスワップ損益のチェックも忘れずに行うべきです。

損失上限の明確化
経済指標の定期確認
スワップ金利の推移を記録

情報だけでなく、自分の資金計画にも目を向けることが重要です。

トルコリラ投資の戦略とタイミング

分散投資としてのトルコリラ活用法

トルコリラは他の主要通貨と相関が弱いため、分散投資の一環として組み入れやすい通貨です。特に、新興国通貨の中でもボラティリティが高く、高リスク・高リターンを求める投資家に適しています。

リスクヘッジとして他通貨（メキシコペソ、南アランド）との併用
短期トレードではなく中長期視点での運用が前提
投資額はポートフォリオ全体の10%未満が望ましい

買い増しのタイミングとドルコスト平均法

価格の上下を気にせず一定額ずつ投資するドルコスト平均法は、トルコリラのような変動の大きい通貨に有効です。

特に下落局面では平均取得価格が下がるため、長期的には収益率を高める効果があります。

一括購入はタイミング次第で損失を大きくするリスクがあります。分割投資を基本としましょう。

レバレッジ型通貨ETFとの比較

FXで直接トルコリラを運用する方法のほか、トルコリラ連動型のETF（上場投資信託）も選択肢のひとつです。特に、レバレッジ型ETFは値動きが大きく、短期間での利益獲得が狙える反面、損失も大きくなります。

比較項目	FX	通貨ETF
スワップ収益	あり	なし
レバレッジ	高	中〜低
取引コスト	スプレッド	信託報酬

FXでの運用とスワップポイント狙い

FX口座でトルコリラを保有することで、毎日スワップポイントを受け取ることが可能です。2025年6月時点では、1万通貨あたり1日平均約70〜100円のスワップが得られる業者もあります。

スワップ目的なら長期保有前提で口座選びが重要
業者によりスワップ水準やスプレッドに大きな差がある
スワップ変動リスク・為替差損とのバランスが必要

初心者が注意すべきリスクと回避策

トルコリラは魅力的な通貨である一方、初心者が失敗しやすいポイントも多く存在します。

レバレッジの過剰利用
短期的な為替変動への過剰反応
経済指標・政策変更の情報不足

事前に十分な情報収集を行い、少額からのスタートを心がけることが安全な運用につながります。

感情的な売買を避け、あくまで計画的な投資戦略を立てることが成功の鍵です。

他の新興国通貨との比較と相関性

トルコリラと南アフリカランドの比較

トルコリラと南アフリカランドは、どちらも高金利通貨として投資家から注目を集めていますが、経済基盤と為替変動の性質に違いがあります。

南アフリカは資源依存型経済、トルコは輸出製造業が中心
通貨下落の要因：ランドは国営電力問題、リラは政治的要因
スワップポイント水準はほぼ同程度（2025年6月時点）

通貨の特徴を理解したうえで、保有比率を調整することが重要です。

メキシコペソやブラジルレアルとの比較

メキシコペソは2025年も安定感のある通貨として高評価されています。一方、ブラジルレアルは政治と農業価格の影響を強く受ける特徴があります。

通貨	2025年スワップ平均（日額/1万通貨）	主な価格変動要因
トルコリラ	約70〜100円	金利政策・政治不安
メキシコペソ	約60〜80円	米国経済・貿易
ブラジルレアル	約50〜70円	商品相場・政局

新興国通貨全体の動向と影響関係

新興国通貨は、アメリカの金利やドルインデックスに大きく影響を受けます。米ドル高＝新興国通貨安の構図は今後も続くと見られています。

2025年はFRBが利下げに転じる見通しがあるため、一部の新興国通貨にとっては回復のチャンスとも言えます。

米ドルインデックスが下がるとリラ・ペソ・ランドが上昇しやすい
米国景気指標や雇用統計が重要な判断材料

相関性から見る分散効果の有無

トルコリラは他の新興国通貨との相関が比較的低いため、リスク分散の観点では有利です。特に、メキシコペソやチェココルナなどとは逆の動きをする場面もあります。

以下は2023〜2024年の主要通貨との相関係数（対米ドル）です。

通貨ペア	相関係数（−1〜＋1）
TRY-ZAR	＋0.38
TRY-MXN	＋0.29
TRY-BRL	＋0.42

通貨ごとの金利差と為替差益

スワップポイントだけでなく、為替差益（キャピタルゲイン）も含めて評価する必要があります。高金利通貨でも元本が下がれば総合損益はマイナスになるからです。

スワップ：金利収入（毎日発生）
為替差益：買値と売値の差
複利効果を狙うには長期保有と通貨安定が前提

投資判断では、年間スワップ総額と見込み為替差益をトータルで比較することが求められます。

トルコリラを保有するメリットとデメリット

高金利通貨としての魅力

トルコリラは2025年6月時点で政策金利が35.0%と、世界的に見ても極めて高い水準です。このため、スワップポイントによる利益獲得を目的とした長期保有が注目されています。

高金利＝スワップ収入が安定的に得られる
他の低金利通貨と組み合わせた戦略に適している
金利差を活かしたキャリートレードも可能

スワップポイントの実際

国内主要FX業者では、1万通貨あたり1日平均で約70〜100円のスワップが付与されています。年間で約25,000円〜36,000円の金利収入が見込めます。

FX会社	スワップ平均（1日/1万通貨）
ヒロセ通商	約95円
GMOクリック証券	約85円
みんなのFX	約100円

スワップは変動制であるため、付与額の増減リスクには注意が必要です。

政治リスク・経済リスクの明確化

トルコは大統領権限の強さや政権交代の不透明性など、政治リスクが常に意識される国です。また、インフレ率が50%を超える局面も多く、実質金利がマイナスとなるケースもあります。

政府介入による為替変動の急加速
国際関係の悪化による外資流出
輸入物価の高騰による国民経済の疲弊

高金利だけを理由に保有するのは非常に危険です。

為替損益のシミュレーション例

たとえば、トルコリラを1ドル=30円のときに買い、1年後に35円になればスワップと合わせて+20%以上の利益が見込めます。しかし、逆に25円に下がれば大きな含み損を抱える結果になります。

レート変動	為替差益/差損	年間スワップ	トータル損益
＋5円（35円）	＋16.6%	＋9.1%	＋25.7%
−5円（25円）	−16.6%	＋9.1%	−7.5%

長期保有による影響と税金問題

トルコリラのスワップ収入や為替差益には、雑所得として20.315%の課税が発生します。複利運用を行うには、課税タイミングと税引後の利回りを加味する必要があります。

FXの場合：総合課税ではなく申告分離課税
税金は利益確定時点で発生
損失との通算や繰越控除の利用が可能

長期で持ち続けるほど税金の影響も大きくなるため、定期的な利益確定と資産配分の見直しが必要です。

よくある質問と回答

トルコリラの今のレートは買い時？

2025年6月時点でのトルコリラは1ドル=32円前後で推移しています。過去5年間で見れば安値圏に位置しており、中長期保有を前提とするなら買い時と判断される場面もあります。

2021年：1ドル=13円
2023年：1ドル=25円
2025年：1ドル=32円（現在）

ただし、短期的な反発を狙った買いはリスクが高いため、慎重な判断が求められます。

トルコリラは今後回復する可能性がある？

回復の鍵は「インフレ率の抑制」と「中央銀行の信頼回復」にあります。2025年時点ではインフレ率が依然50%を超えており、根本的な経済改革なしには急激な回復は難しいとされています。

IMF支援などの外部要因が発表されれば上昇余地あり
政権交代や制度改革が実行されれば中長期で回復可能

初心者がトルコリラを買うのは危険？

高金利通貨としての魅力がある一方で、為替変動リスクや政治不安も大きいため、初心者にとってはハードルの高い通貨です。

実際、初心者が一括で買い付けた結果、含み損を抱えて長期塩漬けとなるケースも多く報告されています。

少額から始めて様子を見つつ、経済情報の学習を並行することをおすすめします。

スワップポイントとは何？実際どのくらい？

スワップポイントとは、通貨間の金利差によりFX業者から毎日付与される金利収入のことです。2025年現在、トルコリラでは1万通貨あたり1日約70〜100円程度のスワップが得られます。

FX会社	スワップ（1日/1万通貨）
LIGHT FX	95円
ヒロセ通商	90円
GMOクリック証券	85円

トルコリラ建て債券は安全？

トルコリラ建て債券は利回りが高いことが特徴ですが、為替リスクが大きく、円ベースでの損失が出る可能性があります。

利回り：7〜10%と高水準
為替変動で元本が目減りするリスクが常にある
個人投資家には為替ヘッジ付き商品の選択が重要

為替介入は今後行われる可能性がある？

トルコ政府は過去にも為替介入を行ってきましたが、外貨準備が乏しいため、大規模な介入には限界があります。2025年上半期も、断続的な介入が観測されたものの、大きな効果は確認されていません。

そのため、為替介入を過信した投資判断は危険であり、

基本的には政策金利やインフレ動向に基づいた判断が優先されるべきです。

まとめ：2025年のトルコリラ戦略は「慎重な楽観」が鍵

2025年のトルコリラは依然として高い不安定性を抱えながらも、一部で回復の兆しも見え始めています。インフレの高止まり、中央銀行の政策転換、そして国際的な支援の有無が、今後の相場に大きく影響します。

特にスワップポイント狙いの投資は魅力的ですが、それに伴う為替リスクへの備えが必須です。過去の値動きや通貨間の比較、各社アナリストの予想などをもとに、冷静に判断することが求められます。

以下に、本記事で紹介した内容を整理しておきます。

過去の底値推移と通貨下落の背景を確認
2025年の経済・政策動向に注目すべきポイントあり
複数の予想からリスクを分散する思考が重要
スワップポイント投資とETFなどの手法を比較検討
初心者は少額・長期・情報収集を意識すること
FAQでよくある疑問や誤解を事前に解消

トルコリラは“博打”ではなく“戦略”で扱う通貨です。期待とリスクの両面を把握し、慎重かつ前向きな姿勢で向き合いましょう。