【2025年最新予測】トルコリラ金利の今後を徹底解説！投資判断の材料に

2025/06/26

4-2.インフレ率と金利政策の影響

トルコリラの金利動向が気になる方へ――今後の見通しを徹底解説！

2025年、トルコリラの金利はどう動くのか、多くの投資家が注目しています。高金利通貨としての魅力と同時に、急激な変動リスクも抱えるトルコリラは、投資判断が難しい通貨のひとつです。

結論から言うと、本記事を読むことで、最新の金利予測やリスク分析を元にした明確な判断材料が手に入ります。特に、2025年のトルコリラの金利は、国内インフレや中央銀行の金融政策に強く左右されるため、正確な情報が不可欠です。

「スワップポイントは本当に稼げるの？」「急落リスクをどう見極めればいいの？」といった疑問は、多くの個人投資家が抱える共通の悩みです。私自身も過去にトルコリラで損失を経験し、情報不足の怖さを痛感しました。

だからこそ、この記事では専門的な内容をかみ砕いて解説し、初めてトルコリラに触れる方でも安心して読み進められるよう構成しています。

この記事で分かること

トルコリラという通貨の特徴とリスク
過去〜現在までの金利動向と背景要因
2025年の最新金利予測と専門家の見解
トルコリラ投資におけるメリットと注意点
他の高金利通貨との比較による投資判断のヒント

トルコリラとは？通貨の基本と市場の特徴

トルコリラの概要と歴史

トルコリラ（TRY）は、トルコ共和国の法定通貨です。2005年にはデノミネーションが実施され、新トルコリラが導入されました。

通貨としての信頼性は変動が大きく、国際的にも注目される存在です。

旧リラ：100万分の1で切り下げられた
新リラ：2009年以降は単に「トルコリラ」として使用
紙幣単位：5〜200リラ

トルコ経済の現状と通貨の相関性

トルコ経済は高インフレと通貨安に苦しんでいます。2024年のインフレ率は年率約55％に達しました。

こうした状況は、通貨の信頼性や購買力に直結する重要な指標です。

経済指標	数値（2024年）
インフレ率	約55.0%
失業率	約9.2%
GDP成長率	約4.5%

トルコ中央銀行（CBRT）の役割

トルコ中央銀行（CBRT）は政策金利の決定を通じてインフレ抑制や通貨防衛を担っています。

ただし過去には政治的な圧力により独立性が疑問視される局面もありました。

政策金利：2024年時点で45%
エルドアン政権との連携が常に焦点
金利操作が通貨の価値に与える影響は非常に大きい

トルコリラが抱える主なリスク要因

トルコリラはボラティリティが高く、主に以下のようなリスクを抱えています。

政治的リスク：政権交代や不安定な外交政策
地政学リスク：中東情勢やNATOとの関係
経済構造：輸入依存型のため外貨不足に陥りやすい

実際、2023年にはリラが1ドル＝27リラ台まで急落する局面も見られました。

トルコリラと他通貨（円・米ドル・ユーロ）の違い

トルコリラは他の主要通貨と比較して、非常に高い金利を誇りますが、同時にリスクも高いです。

通貨	政策金利（2024年）	安定性
トルコリラ	45%	低い
日本円	0.1%	高い
米ドル	5.25%	高い
ユーロ	4.0%	高い

こうした違いを理解することが、投資判断を下すうえで極めて重要です。

トルコリラの金利動向：過去から現在までの推移

金利の変動履歴（2015〜2024年）

トルコリラの政策金利は、この10年で極めて大きく変動しています。特に2018年と2021年は市場の注目を集めました。

年	政策金利（年末時点）
2015年	7.5%
2018年	24.0%
2021年	14.0%
2024年	45.0%

頻繁な政策変更が信頼性の低下につながり、為替の乱高下を引き起こしてきました。

インフレ率と金利の関係性

インフレ率が高騰するたびに、金利政策も影響を受けています。2023年のインフレ率は年率約65％でした。

インフレ抑制のための利上げが繰り返されてきた
政策の遅れがリラの急落を助長する要因にも
金利とインフレの乖離が市場不安定化の原因

中央銀行の金融政策と利上げ・利下げ

トルコ中央銀行（CBRT）は、過去10年間で政権の影響を受けながらも断続的な金利調整を実施してきました。

特に2023年以降の急激な利上げは、市場の信頼を取り戻すための強硬措置です。

2023年：年初8.5% → 年末45%
急な利上げは企業や個人の資金調達に影響
物価安定よりも通貨防衛が優先された局面もある

トルコリラ急落時の政策介入の事例

トルコリラが急落した局面では、政府と中央銀行が複数の対策を講じてきました。

年	主な対応策
2018年	大幅利上げ（17.75%→24%）・為替介入
2021年	為替スワップ協定強化・預金保証制度の導入
2023年	外国資本呼び込み・金利正常化路線へ転換

対応のスピードと一貫性が問われる場面が多く、投資家の不安材料になってきました。

他国通貨と比較した金利水準の異常性

2024年時点でのトルコリラの政策金利（45%）は、先進国と比べても極端に高い水準です。

国・通貨	政策金利
トルコ（TRY）	45.0%
アメリカ（USD）	5.25%
ユーロ圏（EUR）	4.0%
日本（JPY）	0.1%

このように、高金利＝高リスクであることを理解して投資判断を行う必要があります。

2025年のトルコリラ金利はどうなる？最新予測と専門家の見解

各金融機関の金利予想（IMF・JPモルガン等）

2025年のトルコリラ金利について、複数の国際機関や金融大手が注目予測を発表しています。

機関名	予想金利（2025年）
IMF	40.0%
JPモルガン	38.0%
ゴールドマンサックス	42.0%

各社の見解にはやや幅があるものの、概ね40%前後で高止まりとの予測が多数です。

トルコ国内の政策金利の見通し

トルコ中央銀行は2024年末に45%まで利上げを実施しており、2025年は安定化または緩やかな利下げが想定されています。

利下げ開始時期は2025年前半と予想される
インフレ目標達成が条件となるため不確実性あり
市場の反応を見ながら慎重な判断が求められる

トルコ政府のインフレ対策と金融緩和・引き締め政策

政府は物価安定を優先課題と位置付けており、厳格な金融引き締めを継続しています。

ただし選挙を見据えた利下げ圧力が強まる可能性も否定できません。

2024年に「中期経済計画2024-2026」が発表
目標インフレ率：2025年に15%以下
財政支出削減や金利維持が柱となる

エネルギー価格・地政学リスクの影響

トルコはエネルギーを輸入に依存しており、価格の変動が金利政策に直結します。

2024年の原油価格は1バレル＝80〜90ドルで推移
ロシアや中東との関係が価格に影響を与える
金利維持には外貨確保とエネルギー安定供給が鍵

地政学的緊張が高まれば、リラ安を食い止めるため再度利上げの可能性もあります。

投資家目線での金利変動シナリオ別分析

個人・機関投資家にとって、金利の変動は運用方針に大きく影響します。

シナリオ	投資判断の方向性
金利維持	スワップ収益の安定性あり・中期投資向き
緩やかな利下げ	為替リスク管理が重要・タイミングを見て調整
急激な利下げ	リラ安加速の恐れ・リスク高まる

利回り重視の投資家にとって、2025年は分岐点の年となる可能性が高いです。

トルコリラに投資すべき？判断材料とリスクの整理

高金利通貨としての魅力とリスク

トルコリラは政策金利が45%と、他国と比べて圧倒的に高い利回りを誇ります。

スワップポイントが大きいため、長期保有での利息収益が見込める
金利収益が得られる一方、為替変動による元本損失リスクが大きい
リターンとリスクが常に表裏一体である点に注意

スワップポイント投資の実態と収益性

スワップポイントとは、2通貨間の金利差に基づく調整金です。トルコリラは高スワップで人気があります。

通貨ペア	1万通貨あたりのスワップ（1日）
TRY/JPY	約160円
MXN/JPY	約100円
ZAR/JPY	約80円

TRY/JPYは高収益な一方で、下落時の損失が利息を上回るケースもあります。

トルコリラ建て債券・FX投資の注意点

リラ建て債券やFXでは、為替レートと政策変更の影響を受けやすいため、運用には慎重さが求められます。

長期保有なら債券、短期売買ならFXが向いている
急な政情不安で流動性が低下する恐れがある
FXではレバレッジ取引のリスクを理解しておくこと

短期トレードと長期保有の戦略比較

トルコリラ投資には、スワップ重視の長期保有と、価格差益狙いの短期トレードの2つの戦略があります。

投資スタイル	特徴	リスク
長期保有	スワップを継続的に獲得	リラ安時に大幅な含み損を抱える
短期トレード	為替差益狙いで売買	短期的な価格変動に敏感

戦略に応じて異なるリスク管理が求められるため、自己資金に見合った運用が重要です。

投資初心者が陥りやすい失敗パターン

初心者は「高金利＝安全な利益」と誤解しやすく、トルコリラでもその傾向が見られます。

スワップ収益ばかりを意識し、急落リスクを軽視する
複数通貨に分散せず、リラに集中投資してしまう
ロスカット水準を把握せず、強制決済を受けてしまう

金利メリットに気を取られず、下落局面の損失を想定したリスク管理が必須です。

トルコリラ金利に影響を与える要因とは？

トルコ国内のインフレ指標（CPI・PPI）

金利とインフレ率は密接に関係しています。2024年時点でトルコの消費者物価指数（CPI）は前年比+55%に達しました。

CPI（消費者物価指数）…物価全体の動きを測る指標
PPI（生産者物価指数）…製造段階での価格動向を反映
物価上昇が続く限り、利下げは難しい状況

政治情勢の変化（選挙・政権交代）

トルコの政治は経済政策と強く結びついています。特に大統領選や与党の動向が金利決定に影響します。

2023年の選挙ではエルドアン政権が再選
政権の経済方針が金融政策に直接反映されやすい
政権交代や不安定な政治は、投資家心理に悪影響を及ぼします

中央銀行総裁の交代と政策方針の転換

トルコ中央銀行の総裁は近年頻繁に交代しており、そのたびに政策が大きく変化しています。

年度	総裁名	主な政策
2021年	ナジ・アーバル	利上げ路線
2022年	シャフアプ・カブジュオール	利下げ路線
2023年	ハーフィゼ・ガヤ・エルカン	再び利上げ路線へ転換

人事に伴う政策変更のリスクが、通貨の信頼性を大きく左右します。

国際的な金融政策（米FRB・ECB）との連動

トルコの金利政策は、他国と比較されながら決定されることが多く、特に米国やEUの動向が鍵となります。

米FRBの利上げにより、トルコからの資本流出が起こる
ECBの政策がユーロ圏との貿易・資本取引に影響
国際金利差がトルコリラの為替水準に直結

新興国市場全体の動向

トルコは新興国の一角として、世界的なリスクオン・オフの動きにも敏感です。

資源価格の上下、米ドル高局面では資金が流出しやすい
他の新興国通貨と並び、リスク資産として見られやすい
新興国市場全体の信用不安がトルコリラにも波及する可能性

これらの複数要因が複雑に絡み合い、金利変動に影響を与えています。

トルコリラと他の高金利通貨の比較（メキシコペソ・南アフリカランドなど）

メキシコペソとの金利・インフレ比較

トルコリラとメキシコペソはともに高金利通貨として注目されていますが、金利とインフレのバランスに違いがあります。

通貨	政策金利（2024年）	インフレ率（予測）
トルコリラ（TRY）	45.0%	55.0%
メキシコペソ（MXN）	11.25%	4.6%

メキシコペソは金利とインフレのバランスが取れており、相対的に安定した通貨とされています。

南アフリカランドとのボラティリティ比較

南アフリカランドも高金利通貨ですが、政治・経済不安があり、為替変動が大きい特徴があります。

ランドは資源価格に左右されやすい
トルコリラは政策の不安定さがリスク要因
両者ともボラティリティが高いため、短期投資では注意が必要

通貨ごとのスワップポイント利回り比較

FXでのスワップ収益を比較すると、トルコリラの利回りは他の通貨を大きく上回ります。

通貨ペア	スワップ（1日／1万通貨）	リスク評価
TRY/JPY	160円	高
MXN/JPY	100円	中
ZAR/JPY	80円	中

高スワップの裏には高リスクがあるため、利回りだけでの判断は危険です。

信用リスクと信用格付けの違い

通貨の信用力は、国の信用格付けに大きく影響されます。トルコは格付けが低く、リスクプレミアムが高いです。

国	格付け（S&P）	投資判断
トルコ	B+	投機的
メキシコ	BBB	投資適格
南アフリカ	BB-	投機的

格付けが低いほど金利が高くなる傾向があり、リターンの裏に信用不安があります。

投資適性と相性の良い投資家層とは？

高金利通貨投資には、目的やリスク許容度に応じた選定が重要です。

トルコリラ：短期〜中期でハイリターンを狙う人向け
メキシコペソ：中長期保有で安定収益を求める人向け
南アフリカランド：資源関連の情報に明るい投資家向け

自分の投資スタイルに合った通貨を選ぶことが、成功への第一歩です。

よくある質問（FAQ）

トルコリラは2025年も高金利を維持する？

はい、現時点での各機関の予測では、2025年もトルコリラは高水準の金利（40%前後）を維持する可能性が高いとされています。

インフレ率が依然として高いため、利下げは限定的
中央銀行の金融引き締め政策が継続予定
安易な利下げは通貨下落を招くため慎重な判断が必要

トルコリラFXで儲けている人はいるの？

実際にスワップポイント狙いの中長期投資で利益を上げている人は一定数います。

投資タイプ	実例
スワップ重視型	TRY/JPYで3ヶ月で+1.5万円（10万通貨保有）
短期売買型	ボラティリティを活かし1週間で5,000円利益

ただし、為替変動による含み損を抱えている例も多く見られます。

スワップ狙いは本当に安全？

スワップポイントは確かに魅力的ですが、安全とは言い切れません。

為替差損がスワップ収益を上回るリスクあり
急落時にロスカットされる事例も
リスク許容度に応じた資金管理が不可欠

スワップ目当てで高レバレッジをかけるのは避けましょう。

トルコリラ建て債券は個人でも買える？

はい、日本国内でもトルコリラ建て債券を取り扱う証券会社があります。

発行体はトルコ政府・国際機関・民間企業など
利率は年10〜15％程度のものも存在
外貨建てのため為替変動リスクを十分理解する必要があります

金利が下がったらどうなるの？

金利が下がれば、スワップポイントも減少し、投資妙味が薄れます。

利下げによりリラ安が進行する懸念も
資金流出でさらに為替下落の可能性
長期保有中の投資家は利回り低下と評価損を同時に被るリスクあり

初心者におすすめのトルコリラ投資方法は？

初心者には、以下のような低リスク型の投資手法が推奨されます。

レバレッジ1〜2倍でのスワップ狙い運用
トルコリラ建て債券の毎月分配型を選ぶ
外貨MMFで為替変動を抑える

まずは小額からスタートし、市場の癖を理解することが成功の鍵です。

まとめ：2025年のトルコリラ金利予測と投資戦略の最終判断

本記事では、2025年のトルコリラ金利動向とその影響を幅広く解説しました。最後に重要なポイントを整理します。

2025年の政策金利は40〜45%前後での高止まりが予想されています。
インフレ率が依然高く、利下げは慎重な判断が必要な局面です。
スワップポイントは魅力的ですが、為替リスクとのバランスが求められます。
投資判断には、金利だけでなく政治・経済の複合的な要因を考慮しましょう。
他の高金利通貨（メキシコペソ・南アフリカランド）との比較も有効です。

トルコリラはハイリスク・ハイリターンの象徴的な通貨です。自分自身の投資目的や許容リスクを見極め、冷静な判断を心がけることが成功の鍵となります。

高金利に惹かれるあまり、リスクを軽視することのないよう十分注意してください。