【2025年最新】トルコリラ金利の推移と今後の見通しを専門家が解説

2025/06/16

2-2.為替変動の要因

トルコリラの金利動向に注目が集まる理由とは？

高金利通貨として話題のトルコリラは、2025年も多くの投資家にとって注目の対象です。特に、近年のインフレ率や政策転換を背景に、金利の変動が頻繁に起こっていることから、「今後どうなるのか？」という疑問を抱える方は少なくありません。

その一方で、「トルコリラは危険」といった声も多く見られ、実際のところ何を基準に判断すべきか迷うという方も多いはずです。特に初心者の方にとっては、金利の意味やその影響すら分かりにくいというのが本音でしょう。

本記事では、金利の基本から最新の推移、そして専門家による今後の見通しまで、わかりやすく丁寧に解説していきます。読み終える頃には、自信を持ってトルコリラに対する判断ができるようになるはずです。

この記事で分かること

トルコリラの金利とは何か、基本的な仕組み
2020年以降の金利推移と注目ポイント
2025年以降の金利見通しと専門家の見解
金利変動が投資に与える具体的な影響
投資家が取るべきリスク対策と戦略

トルコリラの金利の基本知識と金融政策の背景

トルコリラ金利の基礎知識

トルコリラの金利は、トルコ中央銀行（CBRT）が設定する政策金利に基づいています。この金利は市場のインフレ抑制や為替安定を目的に調整されるもので、変動が激しい特徴があります。2024年末時点での政策金利は45%と、主要国と比較して非常に高い水準にあります。

このような高金利は、外国人投資家にとってスワップポイントの魅力となる一方で、インフレリスクや通貨暴落のリスクも伴います。

トルコ中央銀行（CBRT）の役割とは？

CBRTはトルコ国内の金融政策を担う機関で、主に以下の3つの目的に基づいて金利政策を運用しています。

インフレ抑制
為替レートの安定化
国内経済の成長支援

過去には政府との対立もありましたが、2023年以降はより独立性を高める動きが見られています。

政策金利と為替レートの関係性

トルコリラの金利と為替レートは密接に関係しています。一般的に、金利が上がるとリラが買われやすくなり、下がると売られやすくなります。

金利水準	リラの動き
金利が上昇	リラ高（資金流入増加）
金利が下降	リラ安（資金流出増加）

ただし、政治的要因や外的ショックによっては、金利だけで為替が決まらないケースもあります。

過去のインフレ対策としての金利政策

トルコでは近年、年率40%を超えるインフレ率に悩まされてきました。これに対処するため、CBRTは2021年以降たびたび利上げを実施しました。

たとえば、2022年3月から10月にかけては金利を段階的に上げ、最終的には30%以上に引き上げました。これにより短期的にはインフレ抑制に効果が見られましたが、長期的な成果には至っていません。

金利が変動するタイミングとその影響

トルコの政策金利は、主に月1回行われる金融政策会合で見直されます。注目すべきタイミングは以下の通りです。

物価指数（CPI）の発表後
トルコ大統領や財務相の発言直後
国際情勢（例：アメリカの利上げ）に影響された場合

金利が変更されると、その日中に為替市場に反応が現れ、リラの価格が大きく動くこともあります。

【2025年最新版】トルコリラ金利の推移データを徹底解説

2020〜2024年の金利推移グラフ

トルコリラの政策金利は、過去5年間で劇的な変動を見せています。2020年には8.25%だった金利が、インフレ圧力により2021年には19%に達し、その後一時的に引き下げられたものの、2023年末には45%まで引き上げられました。

年	政策金利（年末時点）
2020年	8.25%
2021年	19.00%
2022年	9.00%
2023年	45.00%
2024年	45.00%（据え置き）

金利の急変動があった年とその理由

特に注目すべきは2023年の急激な利上げです。この年、インフレ率が58%に達し、物価高騰が生活を圧迫していました。中央銀行は通貨防衛のため、わずか半年間で金利を7回引き上げました。

2023年6月：15% → 17.5%
2023年7月：17.5% → 25%
2023年12月：最終的に45%に

利上げは為替防衛と資本流出防止のための緊急措置でしたが、経済成長の鈍化も引き起こしました。

エルドアン政権下での金融政策の変遷

エルドアン大統領は長年にわたり、「金利はインフレの原因」とする独自の理論を主張してきました。その影響で2021〜2022年には利下げが繰り返され、市場の混乱を招きました。

しかし、2023年半ば以降は、より現実的な金融政策へ転換され、新総裁の就任と共に金利の急速な引き上げが実行されました。

為替市場の反応と投資家心理

為替市場では、金利上昇とともに一時的なトルコリラ買いが進みましたが、長期的な信頼性には依然として疑念が残るというのが投資家の声です。

スワップ狙いでの短期資金流入
信用リスクを懸念した機関投資家の回避姿勢
個人投資家の二極化（高金利メリットvs通貨暴落リスク）

安定的な経済政策が継続されるかが、今後の為替安定の鍵とされています。

他国通貨との金利比較（例：米ドル・円）

主要国と比較しても、トルコリラの政策金利は極めて高水準です。

通貨	2024年政策金利
トルコリラ	45.00%
米ドル	5.25%
日本円	0.10%
ユーロ	4.00%

この差を活かしたスワップ取引の魅力は大きいものの、リスクも比例して高まる点に注意が必要です。

トルコリラ金利の今後の見通し【専門家の予測】

2025年の政策金利はどうなるか？

現在45%で据え置かれている政策金利は、2025年中に段階的な引き下げが検討される可能性があります。エコノミストの予測では、2025年末には35〜38%程度までの利下げが妥当とされています。

その背景には、インフレ抑制の進展と経済成長の両立があり、金融緩和への期待が高まっています。

トルコ政府と中央銀行のスタンスの違い

トルコ政府は経済成長と雇用維持を重視し、金利引き下げに前向きな姿勢を見せています。一方、中央銀行（CBRT）はインフレ抑制を最優先としており、独立性を維持した慎重な金融運営が目立ちます。

このスタンスの違いが、政策の一貫性や市場の信頼性に影響するリスクもあると指摘されています。

IMF・世界銀行の予測はどう見ているか

国際通貨基金（IMF）は、トルコの2025年のインフレ率を18.5%、金利をそれに見合う水準に維持すべきと分析しています。世界銀行も「過度な利下げは通貨不安を再燃させる恐れがある」と警鐘を鳴らしています。

このような国際機関の見解は、投資家にとって政策リスクを判断する重要な指標となっています。

国内インフレ率と今後の影響

2024年のインフレ率は年末時点で38%を記録しました。2025年は電力料金や燃料価格の調整が進むことで、インフレ率は25〜30%まで低下する見込みです。

食品価格の安定化
為替レートの落ち着き
外貨準備の増加

これらが実現すれば、金利引き下げの余地も広がると予測されます。

長期的にみたトルコ経済のリスクとチャンス

トルコ経済には地政学的リスクや外貨建て債務の増加といった課題が存在します。しかし同時に、若年層の労働力や輸出市場の拡大など成長要素も豊富です。

リスク	チャンス
高い対外債務比率	欧州向け輸出増加
中東情勢の不安定さ	観光業の復調
金融政策への政治介入	若年人口の多さ

これらのバランスを見極めることが、トルコリラ投資の成功につながります。

投資家が注目すべきポイントとリスク

高金利通貨としての魅力と落とし穴

トルコリラは、45%という世界有数の高金利通貨であり、スワップポイントを目的とした投資家から人気があります。

しかし、通貨価値の変動が激しく、一時的な高リターンの裏には大きなリスクが潜んでいることも忘れてはなりません。

高金利＝高インフレ国であるという認識
金利維持には政治的・経済的安定が必要
短期的な利回りに惑わされない判断が重要

為替リスクと信用リスクの違い

トルコリラ投資では主に2つのリスクが存在します。

リスクの種類	内容
為替リスク	リラの下落による損失（例：1年で30%以上下落した事例あり）
信用リスク	発行体（政府・企業）の信用低下による債務不履行の可能性

両者を理解したうえで、損失を最小限に抑えるポートフォリオ設計が求められます。

スワップポイント狙いの投資戦略

多くの個人投資家が、日々のスワップポイントを積み重ねる投資戦略を採用しています。たとえば、1万通貨あたりの1日あたりのスワップは約130円（2024年12月時点）です。

10万通貨保有で年間47万円超のスワップ獲得例も
為替変動による含み損がスワップ益を超えるリスクあり
長期保有戦略では、安定通貨との組み合わせが有効

トルコ国債やETFの選択肢

為替変動リスクを抑えつつ、金利メリットを享受する手段として、トルコ国債やトルコ関連ETFの活用も検討できます。

日本のネット証券では、為替ヘッジありのトルコ国債型ファンドや、リラ建て国債が購入可能です。

楽天証券やSBI証券などで取扱いあり
利回りは年利15〜20%前後（2024年）
ETFはUSD建てが多く、為替リスク分散が可能

金利変動が投資に与える実例解説

2023年の政策金利上昇時、トルコリラは一時的に対円で10%以上上昇しました。しかし、その後の政治的発言やインフレ再加速により再び下落し、多くの投資家が損失を抱える事態となりました。

時期	出来事	リラ円相場
2023年6月	金利急上昇（15%→25%）	1リラ＝7.8円 → 8.7円
2023年12月	大統領の利下げ発言	1リラ＝8.7円 → 7.2円

金利は投資判断材料のひとつにすぎず、政治・経済動向を総合的に判断する必要があります。

トルコリラ金利に関するリアルな声・口コミ

個人投資家の感想や体験談（SNS・掲示板より）

SNSや掲示板では、「スワップ目的で始めたが、為替差損で損失を出した」「予想以上に高金利で驚いた」などの声が目立ちます。

「スワップは毎日入るが、リラが下がり続けて利益が相殺された」
「円高局面で大きな損失を出して損切りした」
「少額ならスワップ狙いで放置もアリ」との意見も

投資スタイルとリスク許容度により評価が大きく分かれる傾向があります。

証券会社アナリストのコメント要約

複数のネット証券アナリストは、「高金利は短期的魅力に映るが、長期での通貨下落リスクには十分注意が必要」と述べています。

特に為替ヘッジのないリラ建て資産については、円との通貨価値の差が将来の収益に大きく影響するとされています。

ネット証券のトルコリラ関連商品の人気傾向

楽天証券やSBI証券では、2023年〜2024年にかけてトルコリラ/円のFX口座開設数が前年比20%以上増加しています。

証券会社	トルコリラ関連商品の特徴
楽天証券	スワップが高く、初心者向けに解説コンテンツあり
SBI証券	リラ建て国債の取扱いあり、NISA対応

高金利によるスワップ狙いの短期トレーダーが多い一方、長期保有層は慎重な傾向です。

トルコ在住者が感じる生活と物価への影響

在トルコ日本人や現地在住者の発信によると、「生活必需品の価格が1年で2倍近く上昇」「給料が追いつかない」といった声が多数寄せられています。

2023年：パン1個の価格が2リラ → 4.5リラに
ガソリン価格は年初比で約1.6倍
輸入品価格はリラ安でさらに高騰

実需面からも高金利は物価の安定に直結していないという課題が見えます。

日本国内でのトルコリラ投資の傾向

日本国内では、退職金運用や副収入目的でトルコリラを選ぶ中高年層が一定数存在します。特に定期的なスワップ収入が得られる点が人気です。

一方で、「情報が少ない」「為替に振り回される」といった不安の声もあります。

40〜60代のFX口座保有者にリラ人気が高い
「毎月3万円のスワップ収入を得ている」との事例も
初心者は少額から始めるケースが多い

安定収入とリスク管理をどう両立させるかが国内投資家の大きな課題といえます。

よくある質問と回答

トルコリラの金利はどこで確認できますか？

トルコリラの政策金利は、トルコ中央銀行（CBRT）の公式サイトで毎月発表されています。日本語での情報は、主要ネット証券（SBI証券、楽天証券など）のマーケット情報ページでも確認可能です。

トルコ中央銀行公式サイト：https://www.tcmb.gov.tr
更新頻度：月1回（金融政策決定会合後）
発表形式：パーセンテージ表記（例：45.00%）

為替相場に大きく影響するため、発表時刻には市場の動きに注意が必要です。

トルコリラ投資は初心者でも始められますか？

はい、FX口座を持っていれば初心者でもトルコリラ投資を始められます。ただし、高リスクな通貨であることを理解しておくことが前提です。

少額からの取引が可能（例：1,000通貨単位）
スワップポイントが高い一方、急激な下落の可能性もあり
デモ取引でリスク慣れしてから本番に移るのがおすすめ

トルコ中央銀行の会合スケジュールは？

CBRTの金融政策決定会合は、原則として毎月開催されます。

月	開催予定日（2025年）
1月	25日（木）
2月	22日（木）
3月	21日（木）

この日程はCBRTが年初に公表するもので、相場に影響を与えるイベントとして多くの投資家が注目しています。

スワップポイントとは何ですか？

スワップポイントとは、異なる金利通貨間の取引で発生する金利差調整金のことです。高金利通貨を買って保有することで、日々スワップ益が得られる仕組みです。

トルコリラ/円：1万通貨あたり約130円/日（2024年末時点）
日々自動的に口座に反映される
証券会社により受け取り額に差があるため要比較

スワップ目的の長期投資には為替変動リスクも伴う点に注意が必要です。

トルコリラが暴落する可能性は？

トルコリラは過去10年で大幅に下落しており、2020年〜2024年の間に対円で約半値になったケースもあります。

暴落の主な原因は以下の通りです。

金融政策への政治介入
高インフレと経常赤字
地政学リスク（周辺国との緊張）

今後も不安定要素が多いため、損切りルールの設定や分散投資がリスク管理に欠かせません。

金利が高いのにトルコリラが下がるのはなぜ？

金利が高いにも関わらずトルコリラが下落する背景には、構造的な経済不安と外貨準備の不足があります。

また、市場参加者の信頼が低下すると、金利の高さよりもリスク回避を優先する動きが強まり、リラ売りが進むのです。

信頼性の低い金融政策
政府の通貨防衛能力への懐疑
突発的な政情不安が誘発要因になることも

投資判断は金利だけでなく、総合的な経済状況と市場心理に基づくべきです。

まとめ：トルコリラ金利の動向を正しく理解し、堅実な投資判断を

ここまで解説してきたように、トルコリラの金利は世界的に見ても非常に高い水準にあります。投資家にとってはスワップポイントなどのメリットがありますが、同時に大きな為替リスクも抱えています。

過去の金利推移から見ても、インフレや政情の変化により、急激な金融政策転換が行われてきた実例が多数あります。これにより、短期的な利益を狙った投資家が想定外の損失を被るケースも少なくありません。

最新の政策金利やインフレ率、トルコ経済全体の動向を常に把握することが、安定した投資判断に直結します。特に2025年は利下げ局面に入ると予測されており、今後の金利政策に注目が集まります。

スワップ狙いの投資には通貨下落リスクへの備えが必須
CBRTの発表や会合日程を定期的にチェックする
国際機関の見解や専門家の分析も参考にする
分散投資や少額からの取引でリスクを抑える

トルコリラ投資は「高金利＝高リターン」ではなく、「高リスク＝慎重判断」が求められる分野です。正しい知識と情報収集を心がけ、長期的な視点で堅実に取り組んでいきましょう。