【10年チャート付き】トルコリラ為替の過去推移と暴落の原因を解説

2025/06/15

2-1.トルコリラと主要通貨の関係

トルコリラ為替の過去推移と暴落の原因とは？

トルコリラは、かつて高金利通貨として注目を集め、多くの個人投資家が魅力を感じてきました。しかしこの10年で為替相場は大きく変動し、急落を経験しています。なぜここまでの下落が起きたのか、その背景には複数の要因が絡んでいるのです。

「どうしてトルコリラはこんなに安くなったの？」「今後はどうなるの？」といった疑問を抱えている方も多いでしょう。また、一時的なニュースでは把握しきれない長期的な動きやリスクも気になるところです。

本記事では過去10年の為替推移をチャートでわかりやすく解説します。そして、暴落の主な原因や今後の見通し、投資の際の注意点なども丁寧にまとめています。

「過去の動きを知ることで、今後の戦略に役立てたい」という方には必見の内容です。

この記事で分かること

トルコリラ／円、トルコリラ／米ドルの過去10年チャートの動き
暴落を引き起こした主要な経済・政治的要因
トルコリラが他の新興国通貨と異なる特徴
今後の為替動向とリスク要因
トルコリラへの賢い投資戦略と注意点

トルコリラの10年チャートから見る為替の動き

トルコリラ（TRY）は、この10年間で大きな為替変動を経験しています。為替相場の推移を正しく理解することで、今後の投資判断にも役立つでしょう。ここでは、TRY/JPYとTRY/USDのチャートを中心に、主要な価格変動や背景について解説します。

過去10年の間に「どのタイミングで暴落したのか？」「今後も同じような動きが起こりうるのか？」といった疑問を抱える方も多いはずです。チャートを読み解きながら、ポイントを押さえていきましょう。

トルコリラ／円（TRY/JPY）の過去10年チャートを紹介

TRY/JPYは2015年時点で約45円台でしたが、2025年には約5円台にまで下落しています。この期間の平均年間下落率は約15〜20％に達しています。

2015年：約45円
2018年：急落して20円台へ
2020年：10円台を割り込む
2025年：5円前後

為替レートの急激な下落は、政策金利やインフレ率の影響を強く受けています。

トルコリラ／米ドル（TRY/USD）の過去10年チャートを紹介

TRY/USDでは、2015年の1ドル＝2.3リラ程度から、2025年には1ドル＝33リラ超にまで下落しました。これは10年間で約14倍の下落幅に相当します。

2015年：約2.3リラ
2018年：約6リラ
2020年：約8リラ
2025年：約33リラ

背景にはトルコ中銀の通貨防衛策の限界があり、海外投資家の信頼低下が影響しました。

過去の高値・安値とその背景を解説

過去10年で最も高値だったのは2015年頃。逆に最安値は現在の水準に近い状態です。高インフレや政治的不安が影響を与えています。

年	TRY/JPY	TRY/USD
2015年	約45円	約2.3リラ
2025年	約5円	約33リラ

直近5年間での急激な下落局面の傾向

2018年から2025年にかけての下落スピードは特に急でした。以下の局面で複数回の急落が発生しています。

2018年夏：トルコ・米国間の外交問題
2020年：パンデミック影響＋通貨防衛失敗
2021年：中銀総裁解任後の不信感増大
2023年以降：高インフレ持続によるリラ売り

今後もこの傾向は継続する可能性があり、慎重な分析が求められます。

長期チャートから読み解く将来のリスクとチャンス

長期的には「過度な下落後の一時的な反発」が起こる局面も見られます。過去にも一時的な回復局面が年に数回ありました。

下落基調の中でも一時的に5〜10％の戻りが発生
政策金利や外貨準備の影響を受けやすい
政治イベントに伴う価格変動が大きい

ただし、根本的な経済構造の改善が見られない限り、中長期での安定回復は難しいと考えられます。

トルコリラが暴落した主な原因とは？

トルコリラの急激な下落には、複数の経済的・政治的要因が影響しています。単なる市場の一時的な動きではなく、根本的な構造的課題が積み重なっているのが実情です。ここでは、主な原因を5つに分けて詳しく解説します。

「なぜここまで価値が下がったのか」「今後も下落は続くのか」と不安を感じている方は、ぜひ参考にしてください。

トルコの高インフレと金利政策

トルコでは2018年以降、消費者物価指数（CPI）が年率50〜85％と異常に高止まりしています。物価上昇に対し、政策金利の引き締めが不十分だったため、通貨価値の下落が加速しました。

2021年末：CPI年率36％
2022年末：CPI年率64.3％
2023年末：CPI年率65.5％

金利政策の遅れが市場の信頼を損ね、リラ売りが進みました。

中央銀行の独立性への懸念

トルコ中央銀行は過去数年で総裁が短期間に頻繁交代しています。政治的な介入が強まり、金利政策が市場原理よりも政権の意向に左右されるとの懸念が高まりました。

2019年〜2021年の間に総裁が3回交代
金利決定が透明性を欠く
インフレ抑制より成長優先の方針

結果的に海外投資家がトルコリラ市場から資金を引き上げる動きが強まりました。

政治的不安定要素と地政学リスク

国内外の政治的リスクがトルコリラ安を加速させています。

2023年の大統領選での政権交代リスク
シリア情勢や対EU・対米関係の悪化
クーデター未遂（2016年）の影響が長期化

こうした不安定な政治状況は外国資本流出の要因となり、通貨の下落圧力を高めました。

トルコ経済の構造的な課題

経常収支の赤字が慢性的に続いているほか、産業構造の弱さも問題です。輸入依存が強く、外貨建て債務の返済負担が高まるほどリラが売られる構造にあります。

項目	内容
経常収支	2023年：赤字額約370億ドル
外貨準備	純準備高がマイナス圏に入る時期も

この構造問題は短期的な対策では改善が難しく、リラ安の長期化要因とされています。

国際的な投資家心理の悪化

上述の各要因が重なり、国際的な投資家心理が大きく冷え込みました。MSCIトルコ株指数は米ドル建てで過去10年で約70％減少しています。

国債の信用格付けがジャンク級まで引き下げ
外貨建て債券のスプレッドが拡大
リスク回避姿勢の強まり

短期的な好材料が出ても、慎重な姿勢が続いています。

トルコリラ為替に影響する世界的な要因

トルコリラ為替相場は、国内要因だけでなく世界的な経済動向の影響も大きく受けています。グローバルな市場の動きや主要国の政策変化は、リラの価格変動に直接的なインパクトを与えてきました。ここでは、その代表的な要因について解説します。

「なぜ世界経済のニュースがトルコリラに影響するのか？」という疑問を持つ方にも、わかりやすくポイントを整理しています。

米ドル高と新興国通貨への影響

米ドルが強含む局面では、トルコリラを含む新興国通貨が売られやすい傾向があります。2022年には米国が急速な利上げを実施し、その結果ドルインデックス（DXY）は約115まで上昇しました。

ドル高局面でリラは対ドルで年20〜30％下落
新興国市場からの資金流出が加速
トルコの対外債務負担が増加

米ドルの動向は今後もトルコリラにとって大きなリスク要因です。

ユーロ圏との経済関係と影響

トルコはEUとの貿易依存度が高く、対EU輸出が全体の40〜45％を占めています。ユーロ圏経済の景気後退時には、トルコの輸出収益が減少し、リラ安に繋がりやすい状況です。

EU景気悪化→トルコ輸出減→経常赤字拡大
輸出企業のユーロ建て収益低下
リラ需要減退に伴う為替下落

原油価格とトルコ経済の関係性

トルコはエネルギーの大半を輸入に頼っており、原油価格の高騰が貿易赤字を拡大させます。2022年には原油価格の上昇により、エネルギー輸入費用が前年比約90％増となりました。

原油高→輸入コスト増→経常赤字悪化
外貨準備の減少
リラの下落圧力強化

今後もエネルギー価格の変動は為替動向に直結する重要な要素です。

国際的な金利動向と資本流出入

先進国の金利政策もトルコリラに影響を及ぼします。米国・欧州の金利が上昇すると、リスクの高いトルコ市場から資金が流出しやすくなります。

2022年以降の米利上げ局面で新興国通貨が軟化
トルコ国債の魅力度が低下
短期的なキャリートレード解消が進行

世界的なリスクオフ局面でのトルコリラの動き

地政学リスクや金融市場の不安定化時には、投資家はリスク回避に動き、新興国通貨が売られやすくなります。リラはその中でもボラティリティが高いため、急落することが多い通貨のひとつです。

発生事例	リラの影響
コロナショック（2020年）	1カ月で約15％下落
ウクライナ侵攻（2022年初）	2カ月で約20％下落

こうした局面では慎重なポジション管理が求められます。

他通貨との比較で見るトルコリラの特徴

トルコリラは新興国通貨の中でも特にボラティリティが高いことで知られています。他の代表的な新興国通貨と比較することで、リラ独自のリスクや投資妙味を理解しやすくなります。ここでは南アフリカランド、メキシコペソ、ブラジルレアル、インドネシアルピアとの違いを整理します。

「トルコリラは他の通貨と比べてどれだけ値動きが激しいの？」「スワップ狙いで他通貨とどちらが有利なのか？」といった疑問を持つ方にとって、重要な比較ポイントとなるはずです。

南アフリカランドとの比較

南アフリカランド（ZAR）は、高金利通貨として日本の個人投資家に人気があります。2025年時点での金利は約8.25％。一方、トルコリラは25〜50％と極端に高いですが、その分為替リスクが格段に大きい点に注意が必要です。

ランドは資源国通貨で原材料価格の影響が大きい
リラは構造的なインフレと政策リスクが主因
ランドの方がボラティリティは比較的低め

長期保有ではランドの方が安定性に優れる傾向があります。

メキシコペソとの比較

メキシコペソ（MXN）は新興国通貨の中でも近年比較的堅調に推移しています。対円・対ドルともに2020年以降は底堅さを示しています。

メキシコ中銀はインフレ抑制姿勢を明確に維持
トルコは政策の一貫性に欠ける
市場参加者の信頼度はペソの方が高い

ブラジルレアルとの比較

ブラジルレアル（BRL）は、ブラジル経済の安定化政策が進んでいる影響で2023年以降は比較的安定しています。政策金利は11.25％とやや高めですが、リラほどの極端な高金利ではありません。

レアルは農産物輸出の恩恵を受けやすい
対外債務の管理が進んでいる
リラは依然として高い経済リスクに晒されている

インドネシアルピアとの比較

インドネシアルピア（IDR）は比較的低ボラティリティな通貨です。政策金利は6.25％と控えめであり、通貨価値は緩やかに推移しています。

IDRは中央銀行の為替介入能力が高い
インドネシアは外貨準備が潤沢
リラはインフレ・政治リスクが大きく異なる

トルコリラ特有のボラティリティと収益性のリスク

トルコリラは高金利が魅力とされますが、それ以上に急激な為替変動が大きなリスク要因となります。下記の通り、年単位で大幅に価値が変動することも珍しくありません。

年	TRY/JPY 年間変動率
2021年	-45.3％
2022年	-30.1％
2023年	-20.5％

スワップ狙いでも為替損が発生するリスクを十分理解する必要があります。

トルコリラ為替相場の今後の見通し

トルコリラ為替相場の今後については、複数の要因が影響を与えると考えられます。政策金利、インフレ動向、政治リスク、投資家心理など、どの要素がどう作用するかを見極めることが重要です。ここでは最新の状況と見通しを解説します。

「トルコリラは今後持ち直すのか、それともさらに下落が続くのか？」と悩んでいる方にとって参考になる情報をまとめています。

足元の政策金利動向と為替への影響

2024年末時点でのトルコ中央銀行の政策金利は50.00％と極めて高水準です。これは高インフレを抑制する狙いがありますが、同時に経済成長への悪影響も懸念されています。

高金利→リラ買い圧力が一時的に強まる
企業活動は鈍化傾向
金利政策の持続性に疑問視する声も多い

今後の金利動向次第で為替が大きく変動するリスクがあります。

インフレ収束の可能性と課題

インフレ率は2025年初頭時点で約65％前後と依然として高止まりしています。中銀は年内に50％台への引き下げを目指していますが、実現には課題が多い状況です。

食品・エネルギー価格の高騰が続く
賃金上昇が二次的インフレを誘発
輸入物価の上昇もリラ安要因

政治リスクの変化と市場の見方

エルドアン政権の政策姿勢は引き続き市場の注視点となっています。2024年の地方選挙では与党の支持率がやや低下し、政局の不安定化が懸念されています。

中銀の独立性が再び問われている
欧米諸国との外交関係改善が進展
内政面での政策一貫性に依然として課題

投資家のセンチメントの現状

国際的な投資家心理は改善傾向にありますが、慎重なスタンスが続いています。JPモルガンの最新レポートでは「引き続き慎重な姿勢が必要」との見解が示されています。

機関投資家はポジション縮小傾向
個人投資家はスワップ狙いの動きが強まる
短期的な投資マネーの流入は限定的

長期的なトルコリラのリスクとチャンス

中長期的には構造改革の進展と政策の一貫性がカギとなります。以下のような点に注目すべきでしょう。

要素	影響
インフラ投資拡大	成長加速に貢献、外資誘致にプラス
中銀の政策透明性	市場信頼回復に不可欠
財政健全化	長期的な信用向上に寄与

ただし、政治的なリスクが依然高いため、過度な楽観は禁物といえるでしょう。

トルコリラへの投資戦略と注意点

トルコリラは高金利通貨として注目されてきましたが、その一方で極めて高い為替変動リスクを抱えています。投資の際は、リスクとリターンのバランスを慎重に見極める必要があります。ここでは、具体的な投資戦略と注意すべきポイントを整理して解説します。

「スワップ狙いでリラに投資するべき？」「どの程度リスクがあるの？」という疑問をお持ちの方は、ぜひご参考ください。

トルコリラ建て債券のメリットとデメリット

トルコリラ建て債券は、他通貨より高利回りを期待できる点が魅力です。しかし、リラ安による為替損のリスクも大きいため慎重な判断が求められます。

高利回り：年利30〜40％の銘柄も存在
流動性が低めで売却時に不利な価格になる場合あり
為替損が利息収入を大幅に上回るケースも多い

為替ヘッジを活用するか、短期での運用を基本とするのが望ましいです。

FXでのトルコリラ投資の基本戦略

FX取引ではスワップポイントを狙った長期保有戦略が一般的です。ただし、大きなロスカットリスクがあるためポジション管理が重要です。

証拠金維持率を高めに設定
ポジション量は余裕資金の範囲内に限定
重要な経済指標発表時はポジションを縮小

トルコリラスワップ狙い投資のリスク

スワップ狙いは魅力的に見えますが、急激な為替変動リスクが常につきまといます。例えば、2023年の為替損はスワップ益の2倍以上になるケースが多く報告されています。

年利換算スワップ益：15〜25％程度
為替損：年20〜50％下落の可能性
政策変更や地政学リスクにより急落もあり得る

スワップ益だけを目当てに過度なレバレッジ投資を行うのは危険です。

分散投資としての位置付け

トルコリラへの投資は、全体ポートフォリオの一部として組み入れるのが現実的な選択肢です。

全資産の5〜10％程度を上限に設定
他の低リスク資産とバランスを取る
高金利通貨分散戦略の一環として利用

トルコリラ単体に大きな資金を投入するのは避けるべきでしょう。

長期保有時に気を付けたいポイント

トルコリラを長期保有する場合、以下の点に特に注意が必要です。

注意点	内容
為替ヘッジ	ヘッジコストを考慮して有無を判断
ポジション調整	定期的に利益確定・損切りを実施
経済情勢チェック	中銀政策・インフレ動向を常に確認

「高金利だから長期保有すれば必ず儲かる」といった考えは非常に危険です。慎重な運用姿勢を維持しましょう。

よくある質問（FAQ）

トルコリラは今後回復する見込みはありますか？

現状では短期的な大幅回復は難しいと見られています。インフレ率は依然65％前後と高止まりし、政策の一貫性にも懸念が残るためです。

中長期では、構造改革と中銀の独立性強化が進めば回復の可能性もありますが、投資判断は慎重さが求められます。

楽観的な見通しに過度に依存するのは危険です。

トルコリラへの短期投資と長期投資、どちらが向いていますか？

トルコリラは短期投資向きの通貨といえます。為替変動が非常に大きいため、長期保有では為替損失がスワップ益を上回るケースが多発しています。

投資期間	リスク/リターンの傾向
短期（1〜3カ月）	スワップ益＋為替変動の機動的対応が可能
長期（半年以上）	為替下落リスクが大きくスワップ効果が相殺されやすい

トルコリラ建て資産はインフレ対策になるの？

トルコ国内のインフレ対策には有効ですが、外貨建て投資家には逆効果となる可能性が高いです。

トルコのインフレが高進→リラ価値が下落
日本円や米ドル投資家には逆に損失リスクが増大
通貨ヘッジが無ければ購買力低下に直結

インフレ対策としての有効性は限定的です。分散投資の一部として活用するのが現実的な使い方です。

トルコリラが暴落し続ける背景は何ですか？

主な原因は以下の通りです。

慢性的な高インフレ（CPI年率65％）
中央銀行の政策一貫性の欠如
政治的不安と地政学リスク
経常赤字と対外債務の増加

これらの要因が複合的に作用し、リラ売り圧力が継続している状況です。

トルコリラに投資する際のおすすめの情報源は？

最新情報の把握には以下の情報源が有用です。

情報源	特徴
トルコ中央銀行（CBRT）	公式金利・インフレ見通しなど一次情報が得られる
JPモルガン、ゴールドマン・サックス	国際的なリサーチレポートが充実
Bloomberg、Reuters	速報性が高く信頼性のあるニュース

トルコリラ／円とトルコリラ／米ドル、どちらのチャートを重視すべき？

トルコリラ／米ドル（TRY/USD）のチャートを基本軸として見るのが適切です。

国際金融市場でのリラ取引は主に対ドル
TRY/JPYはUSD/JPYの動きにも影響を受けるため複合的
為替の本質的なリラの強弱はTRY/USDが最も反映

TRY/USDを主軸に見たうえで、円での実質的な投資影響をTRY/JPYで補完的に確認するのが理想的なアプローチです。

まとめ：トルコリラ為替の過去推移と今後の投資判断のポイント

ここまでトルコリラ為替の過去10年の推移や暴落の背景、今後の見通しと投資戦略について詳しく見てきました。改めて重要なポイントを整理します。

トルコリラはこの10年で約90％以上の価値を下落
主因は高インフレ、政策の不透明性、政治リスク
米ドルや世界的な金利動向も影響大
高金利の魅力はあるが、為替変動リスクは極めて高い
投資するなら短期主体＋ポートフォリオ分散が不可欠

トルコリラは高リスク・高リターン型の投資対象です。中長期的な為替下落傾向は依然強く、短期の反発局面を見極めながら慎重にポジションを取ることが求められます。

本記事の内容を参考に、無理のない範囲でトルコリラへの投資判断を行いましょう。