【プロが解説】トルコリラ円の長期チャートから見える為替変動の原因とは？

2025/06/14

2-1.トルコリラと主要通貨の関係

はじめに：トルコリラ円の長期チャートが示すものとは

トルコリラ円は、長年にわたって大きな為替変動を繰り返してきた通貨ペアです。その背景には、トルコの政治・経済情勢、日本の金融政策、そして世界的な市場の動きなど、複数の要因が複雑に絡み合っています。

「どうしてトルコリラはこんなに下がるの？」「今後の見通しは？」といった疑問を持つ方も多いのではないでしょうか。為替チャートをただ眺めるだけでは、本質的な原因や流れを見抜くことは難しいのが現実です。

しかし、長期チャートの見方を理解すれば、相場の流れや転換点を見極めるヒントが得られます。これにより、安易な判断による損失を回避し、チャンスを見つける目を養うことができます。

この記事では、チャートの読み方だけでなく、相場に影響を与える要因、過去の変動の背景、今後の見通しまで、幅広く解説していきます。

この記事で分かること

トルコリラ円の基本的な通貨の特徴と経済的背景
長期チャートの見方と注目すべきポイント
過去10年の為替変動とその原因
今後の相場予測と投資戦略の立て方
よくある疑問に対する具体的な回答と解説

トルコリラ円の基礎知識：通貨の特徴と歴史をおさらい

トルコリラとはどんな通貨？

トルコリラ（TRY）は、トルコ共和国の法定通貨であり、中央銀行は「トルコ共和国中央銀行（CBRT）」です。通貨単位は1リラ＝100クルシュで構成されます。

記号：₺
通貨コード：TRY
発行開始：2005年（新トルコリラとして再設計）

急激なインフレや金融不安により、過去には「ゼロが多すぎる通貨」として話題になりました。

トルコ経済と金融政策の概要

トルコ経済は製造業と観光業に支えられていますが、慢性的な経常赤字と外貨準備不足が課題です。中央銀行の政策金利は2023年末時点で42.5%と非常に高水準であり、インフレ抑制を目的とした積極的な金利政策が実施されています。

年度	政策金利
2021年	19.0%
2022年	9.0%
2023年	42.5%

金融政策は政治の影響を強く受けるため、予測が難しい点に注意が必要です。

円との関係性とその変遷

トルコリラと円は、いずれも高金利と低金利という対極の通貨として注目され、キャリートレードで多く利用されてきました。2008年のリーマンショック時には1リラ＝100円近くありましたが、現在は4円前後まで下落しています。

2008年：1TRY ≒ 95JPY
2020年：1TRY ≒ 15JPY
2024年：1TRY ≒ 4.5JPY

為替レートの下落は、主にインフレと通貨信認の低下によるものです。

長期チャートに影響する要因とは

長期的な視点で見ると、トルコリラ円のチャートに影響を与える要素は以下のとおりです。

トルコの政権交代と経済政策の変更
インフレ率の上昇と中央銀行の対応
国際的な投資家の動向とリスク回避姿勢
日本の金利政策と為替介入

このような要因が重なることで、為替レートは中長期で大きく変動するのです。

投資家が注目する理由とは

トルコリラ円は高金利によるスワップポイントが魅力であり、個人投資家から人気の高い通貨ペアです。

魅力	注意点
高スワップポイント	為替差損のリスク
流動性の高い市場	地政学リスクの影響を受けやすい

実際に「毎月数千円のスワップを得ている」という声も多く、資産運用の一手として注目されています。

長期チャートの見方と注目ポイントを徹底解説

ローソク足・移動平均線・MACDの基本

テクニカル分析に欠かせないのが、ローソク足や移動平均線、MACDなどの指標です。

ローソク足：1本で始値・高値・安値・終値を表現
移動平均線：価格の平均を線で表示し、トレンドを視覚化
MACD：トレンドの転換点を読み取るためのオシレーター系指標

長期チャートでは週足・月足での確認が有効であり、短期ノイズを排除できます。

チャート上で確認できるトレンドの変遷

トルコリラ円の長期チャートでは、明確な下降トレンドが続いていることが分かります。特に、以下のような節目で転換が見られました。

年	主な変動
2013年	米国のテーパリング発表でリラ安加速
2018年	エルドアン大統領の発言で急落
2021年	利下げ連発で歴史的安値更新

主要なトレンドラインを引くことで、抵抗線やサポートラインを把握しやすくなります。

為替介入と市場反応の関係

トルコ中央銀行は過去に複数回、為替介入を行っていますが、市場の反応は限定的でした。

2021年12月：介入直後に一時上昇するも、数日で戻り
2022年6月：外貨準備を減らしながらも効果は一時的

為替介入のみでは根本的な改善は難しく、金利政策との一貫性が求められます。

暴落・急騰の局面分析

長期チャートには複数の暴落・急騰が確認できます。それらの多くは外部要因に起因しています。

2016年：クーデター未遂により2日間でリラが約7%下落
2018年：米国との関係悪化で1日で約20%急落
2023年：利上げ発表で一時的に反発

このような事例は市場センチメントが強く反映される局面であり、短期と長期の視点を分けて考えることが重要です。

実際のトルコリラ円チャート例を使った解説

以下に、過去10年のトルコリラ円の月足チャートを参考に、具体的な動きを見てみましょう。

期間	主な動き
2013〜2015年	緩やかな下落傾向
2016〜2018年	政治的混乱により急落
2019〜2021年	一時的な反発も、再び下落

過去のチャート事例を知ることで、今後の変動リスクの予測精度が高まります。

トルコリラ円の為替変動を引き起こす主な要因とは？

政治的不安定要因とその影響

トルコでは過去10年間に複数の政権交代や非常事態宣言がありました。2016年のクーデター未遂やエルドアン大統領による権限強化などが市場に不信感を与え、トルコリラは大幅に下落しました。

2016年：クーデター未遂事件で2日間で約7%下落
2018年：大統領制移行による制度不透明感で通貨急落

政治の安定性は通貨信頼に直結しており、外国人投資家の資金引き上げを招くこともあります。

金利政策とインフレの影響

トルコでは高インフレが常態化しており、2023年には年率60%を超える物価上昇が記録されました。これに対抗するため、中央銀行は2023年12月時点で政策金利を42.5%に引き上げました。

年度	政策金利	インフレ率
2021年	19.0%	36.1%
2022年	9.0%	64.3%
2023年	42.5%	68.5%

金利の上下と為替の変動には強い相関があります。

外国資本の流出入による変動

海外からの投資資金がトルコ市場に流入するとリラ高に、逆に撤退が進むとリラ安になります。特に欧米諸国の金融引き締め局面では、トルコ市場からの資金流出が顕著となりました。

2020年：コロナ禍による資金引き上げでリラ安進行
2022年：米国の金利引き上げによるドル買い圧力

外貨建て債務の多いトルコにとって、外資の動向は為替変動の鍵です。

地政学リスク（周辺国との関係など）

トルコは中東・欧州・ロシアに隣接し、地政学的な影響を受けやすい位置にあります。シリア問題やロシアとの関係悪化などが、トルコリラの不安定要因となっています。

2020年：アゼルバイジャン支援による緊張
2022年：ロシアのウクライナ侵攻に関連する通貨不安

有事のたびに安全資産である円が買われ、リラ円は下落しやすくなります。

日本の金融政策も無視できない理由

トルコリラ円の為替レートは円側の動きにも左右されます。日銀の金融緩和や利上げ、為替介入などが円高・円安の要因となり、リラ円の値動きに影響を与えます。

年	日銀の政策	円相場への影響
2020年	マイナス金利政策継続	円安傾向
2022年	円買い介入実施	円急騰

円側の動きを軽視すると、チャート分析に誤解を生む可能性があります。

過去10年のチャート分析：何が起きていたのか

2013年〜2015年：相対的な安定期

この時期はトルコリラ円にとって比較的安定した期間でした。1トルコリラ＝50〜45円台を維持しており、急激な変動は限定的でした。

外資流入が安定していた
金利も高水準でスワップ狙いの投資が増加

市場にはまだトルコ経済に対する一定の信頼がありました。

2016年〜2018年：大統領制移行と急落

2016年のクーデター未遂を機に、トルコの政治リスクが大きく顕在化しました。さらに2017年の憲法改正により大統領制が導入され、権力集中への不安が高まりました。

年	為替レートの変動
2016年	1TRY ≒ 38円 → 33円台
2018年	1TRY ≒ 30円 → 16円へ急落

わずか数年で半値以下となった衝撃的な下落です。

2019年〜2021年：コロナ禍と金融緩和の影響

新型コロナウイルスの世界的拡大により、トルコも大きな経済打撃を受けました。金融緩和政策が続けられたことで、トルコリラはさらに下落基調となりました。

政策金利の連続引き下げ
インフレ率は2021年末に36%へ上昇
為替は1TRY ≒ 8円を割り込む

この時期、スワップ狙いの投資家も撤退する例が増加しました。

2022年〜2023年：超高インフレと利下げ政策

トルコ政府は2022年以降も利下げを継続し、結果として年70%を超えるインフレが発生しました。通貨安が加速し、2023年には1TRY ≒ 4円台にまで下落しました。

金利と為替の常識を覆すような政策は、市場の信頼を大きく損ないました。

時期	主な動き
2022年上半期	政策金利14% → 9%
2023年通年	通貨価値が半分以下に

2024年以降の動向と今後の予測

2024年に入ってからは、インフレ対策の一環として利上げ姿勢が見直されつつあります。一部アナリストは、政策の正常化によってトルコリラに対する投資が再開する可能性を指摘しています。

政策金利は42.5%に引き上げ済み（2024年初頭）
為替は1TRY ≒ 4.8円前後で推移
実質金利の改善でリラ買いの流れも

チャート分析に加え、政策転換のタイミングを見極めることが今後の投資判断に重要です。

今後のトルコリラ円相場の見通しと注目ポイント

中央銀行のスタンス転換はあるか

トルコ中央銀行は2023年後半から利上げ路線へと転換し、インフレ対策を本格化しています。2024年初頭の政策金利は42.5%と高水準を維持しています。

物価上昇抑制が見られれば通貨安定に寄与
利下げに転じれば再びリラ安の懸念も

政策の一貫性と市場の信頼回復が今後の鍵となります。

インフレ対策が功を奏する可能性

長年の課題である高インフレに対して、政府と中央銀行は協調姿勢を強めています。2024年のインフレ目標は35%で、段階的に引き下げる方針です。

年	インフレ率	目標
2023年	68.5%	45%
2024年	予想 40%前後	35%

目標未達成の場合、投資家心理に悪影響が出る可能性があります。

国際関係の改善と市場心理の変化

EUや米国との外交関係が安定することで、外資の流入が促進される可能性があります。近年は中東諸国との協力強化も進んでいます。

2023年：サウジアラビアとの関係改善
2024年：NATO諸国との協調発言の増加

市場参加者の声として「政治と経済の安定性が確認できればリラを買う」という意見も聞かれます。

円高・円安トレンドとの兼ね合い

トルコリラ円の相場は、リラだけでなく日本円の動向にも大きく左右されます。2024年は日銀が利上げに踏み切る可能性があり、円高が進む可能性も指摘されています。

日銀の政策変更 → 為替介入の有無
米国の金利動向との相関

円側の動向も見落とさないことが重要です。

中長期で見た場合の投資判断

トルコリラ円は依然としてボラティリティが高い通貨ペアです。ただし高金利を活かしたスワップ運用や中長期投資には一定の魅力があります。

毎月スワップ収入が得られる可能性
為替差益よりも保有型の戦略が有効

投資家の一部では「1リラ＝5円台で安定すれば買い場」という見方もあり、相場環境の変化に応じた柔軟な対応が求められます。

トルコリラ円の長期チャートを活用した投資戦略

スワップポイント投資の可能性

トルコリラ円は高金利通貨として知られており、スワップポイント投資に適した通貨ペアです。実際、2024年6月現在での主要FX業者のスワップは1日あたり約20〜25円（1万通貨）となっています。

長期保有で利息収入が得られる
為替変動のリスク管理が必要

低レバレッジと長期目線が前提条件となります。

テクニカル分析とファンダメンタル分析の組み合わせ

チャートを見るだけではなく、経済指標や金利政策、政情不安などのファンダメンタル要素も同時に把握することで、より精度の高い判断が可能となります。

テクニカル：MACD、ボリンジャーバンド、移動平均線
ファンダメンタル：金利、インフレ率、政局

両者をバランスよく活用することが成功の鍵です。

長期積立 vs 短期トレードの考え方

トルコリラ円はボラティリティが高いため、短期トレードにも適していますが、継続的なスワップ狙いでの長期積立も人気があります。

戦略	特徴
長期積立	スワップ重視・精神的安定
短期トレード	変動幅を活かした利益狙い

ユーザーの投資スタイルに応じて使い分けが求められます。

リスク管理と資金配分のポイント

リラ円投資は高リスク・高リターンです。したがってリスク管理は必須です。

レバレッジは2〜3倍程度に抑える
資産の10〜20%を上限とする
ナンピンやロスカットルールを明確化

資金管理が甘いと、スワップ利益を超える損失に直結します。

実際の投資家の声と成功・失敗事例

実際にトルコリラ円で運用している投資家の声には、以下のような実例が見られます。

「2020年から毎月5,000円のスワップ収入が継続中」
「2022年に一時的な円高で大きな含み損を抱えた」
「少額から始めて分散投資したことで安定している」

経験者の声を参考にすることで、現実的な運用像がつかめます。

よくある質問と回答

トルコリラ円はなぜ下落しやすいのですか？

主な要因は高インフレと金融政策の不透明さにあります。2023年のインフレ率は68.5%を記録し、通貨の購買力が大幅に低下しました。

政策金利とインフレ率の乖離
政治的リスクの増加
対外債務の増大による信用不安

長期的な構造要因により、下落基調が続いています。

チャートで「底値」を見極めるにはどうすればいい？

長期チャートでは週足や月足でのサポートラインを重視します。また、過去に反発した水準やMACD・RSIの指標も併用すると効果的です。

過去5年のサポート水準をチェック
テクニカル指標で売られ過ぎかを判断

1リラ＝3.5円〜4円台は過去にも下げ止まりが多い水準です。

長期チャートで見た買い時・売り時はいつ？

買い時は政治安定・金利上昇などのポジティブ材料が出た後が理想です。売り時はスワップ益より為替差損が大きくなる前が目安です。

タイミング	推奨アクション
1TRY ≒ 4円割れ	様子見または少額買い
1TRY ≒ 6円超え	スワップ利益と為替益の確定検討

トルコリラは今後回復する見込みがありますか？

2024年以降、トルコ中央銀行が本格的に利上げに踏み切ったことで、投資家の信頼回復が一部見られています。ただし継続性が鍵です。

利上げ政策の継続
インフレの沈静化
国際関係の改善

条件が揃えば中長期的には上昇余地もあります。

スワップ狙いの長期保有は危険ですか？

スワップポイントは魅力ですが、為替差損がそれを上回る可能性もあります。実際に1年で30%近い下落があった年もあります。

年間スワップ収益：およそ1〜2万円（1万通貨あたり）
為替下落による評価損：10,000円以上の例も

損益はスワップだけでなく為替全体で判断する必要があります。

為替変動リスクを抑える方法はありますか？

複数通貨での分散投資や、低レバレッジ運用が効果的です。リラ円に集中しすぎないことが重要です。

メキシコペソ円・南アランド円との併用
レバレッジ2倍以下の設定
毎月定額購入によるドルコスト平均法

通貨分散と資金分割がリスク軽減の基本です。

まとめ：トルコリラ円の長期チャートから読み取れる本質とは

トルコリラ円の長期チャートを読み解くことで、単なる為替レートの動きだけではなく、トルコ経済の構造的課題や国際金融の影響まで可視化されます。

過去10年以上にわたり、トルコリラはインフレや政治的不安定さ、外資の流出、金利政策の混乱といった要因で持続的な下落傾向を見せてきました。一方で、スワップポイントの高さを活かした投資機会としても注目されています。

中長期の視点でチャートを読むことにより、一時的な値動きに惑わされず、投資のリスクとリターンを冷静に評価できるようになります。

本記事では以下のような要点を解説しました。

トルコリラと円の通貨特性とその歴史的関係
チャートの基本的な読み方と分析手法
過去10年の重要な為替変動要因
今後の見通しと投資における活用ポイント
よくある疑問への具体的な回答

投資判断は常に情報とデータに基づいて行うべきです。長期チャートを活用して、冷静かつ戦略的な運用を心がけましょう。