トルコリラ円はどこまで下がる？為替のプロが読む2025年相場予測

2025/06/15

2-1.トルコリラと主要通貨の関係

トルコリラ円はなぜ下がり続けるのか？今知るべき相場の本質とは

「いつまで下がるのか分からない」「どこで買えばいいのか迷っている」。そんな声が相次いでいるのが、現在のトルコリラ円相場です。

2024年の為替市場では、トルコリラ円が約20％近くも下落し、多くの個人投資家に衝撃を与えました。これまで高金利通貨として人気だったトルコリラですが、実情は大きく変化しています。

この記事では、なぜ今トルコリラが売られ続けているのか、そして2025年に向けたプロの視点での見通しを丁寧に解説します。

短期的な投資判断だけでなく、長期的な通貨の価値まで見極めたい方にこそ、必読の内容です。

この記事で分かること

トルコリラ円が下落している主な経済的・政治的要因
2025年の相場見通しとシナリオ別予測
「下げ止まり」の兆しが見えるテクニカル指標
投資初心者でも実践できるリスク回避の考え方
他の高金利通貨との違いや分散投資のヒント

トルコリラ円が下落している背景とは？

トルコ国内のインフレ率と政策金利の関係

2024年末時点でのトルコの年間インフレ率は約67％に達し、生活必需品の価格が急騰しています。中央銀行は通貨防衛のために政策金利を40％まで引き上げましたが、実質金利は依然としてマイナス圏にあります。

これは投資家にとってリラの保有メリットが薄く、売却要因となっています。

インフレ率：67.1％（2024年12月時点）
政策金利：40.0％（同時点）
実質金利はマイナス：約−27％

トルコ中銀の通貨政策とその影響

トルコ中銀は2023年以降、急激な利上げで信用回復を試みていますが、市場の信頼は完全には戻っていません。過去の「低金利主義」政策の悪影響がいまだに尾を引いており、為替介入の回数が多く、透明性も課題です。

年	為替政策の特徴
2021年	エルドアン政権による利下げ強行
2023年	インフレ急騰による利上げへ転換
2024年	為替介入が複数回実施される

地政学的リスクと投資家心理の悪化

トルコは地政学的に不安定な地域に位置しており、シリア・イラン・ロシアとの関係悪化がリスクとして常に存在します。加えて、2024年には近隣諸国との国境摩擦が再燃し、海外投資家の撤退が目立ちました。

国際情勢の変動がリラ売りを加速させる要因となっています。

対円での下落要因（円高の影響）

2024年後半、日本銀行が17年ぶりの利上げを行った影響で円高が進みました。ドル円が150円から140円台に下がる中で、トルコリラ円も10円台前半まで下落。為替の力関係としても円の強さが目立ちました。

2024年7月：トルコリラ円 10.5円
2024年12月：トルコリラ円 9.9円

2024年の実績データから見た分析

2024年は通年でトルコリラ円が約18％下落しました。年間の変動幅も4円近くに達し、個人投資家の多くが損失を抱える結果となりました。

月	終値（円）	対前月比
1月	12.0	−0.2円
6月	10.7	−0.5円
12月	9.9	−0.4円

このように、通貨価値は年間を通して緩やかに減価しています。

専門家が見る2025年のトルコリラ円相場予測

為替アナリストの最新予想（引用含む）

大手金融メディアによると、2025年のトルコリラ円は「8.5円〜10.0円」のレンジになる可能性があると指摘されています。特に日本経済新聞の為替専門記者・山田氏は、「市場は依然としてリラの構造的な弱さを織り込んでいる」と分析しています。

2025年平均予想：9.2円（Bloomberg調査）
悲観的な予想：8.0円台後半
楽観的な予想：10円台回復

金融機関の見通しと比較分析

主要金融機関のレポートでは、為替見通しにばらつきがあり、判断の難しさが浮き彫りとなっています。以下の表に各社の予測をまとめました。

金融機関	2025年末予測	コメント
みずほ証券	9.0円	金利政策が鍵
野村アセット	8.7円	資本流出懸念あり
バークレイズ	10.2円	インフレ鈍化に期待

シナリオ別のレート見通し（最悪／中立／楽観）

2025年のトルコリラ円の動向は、トルコ国内政策・国際情勢・外貨準備の動向に左右されます。想定される3つのシナリオを整理しました。

最悪シナリオ：リラ急落で8.0円台割れ（政治混乱・利下げ再開）
中立シナリオ：レンジ推移で9.0円前後（現状維持）
楽観シナリオ：政策安定で10.5円へ回復（インフレ沈静化）

極端な金利操作や地政学的リスクの拡大が下振れ要因となります。

トルコ政府の財政政策が為替に与える影響

2024年後半から始まった補助金削減や財政支出の抑制は、財政赤字の改善に寄与しています。ただし、増税による国内経済の失速リスクも高まり、為替への影響は複雑です。

施策	影響評価
燃料補助金の撤廃	インフレ再燃リスク
公共投資の見直し	短期的な景気後退懸念

日本の金融政策との相互作用も考慮

2025年、日本銀行が追加利上げに踏み切るとの見方があり、円高圧力がリラ円の下押し材料となる可能性があります。米ドルとトルコリラの関係だけでなく、円との金利差が意識される場面も増える見込みです。

日銀の政策金利予測：+0.25％
トルコ中銀の金利維持方針：据え置き〜微調整
円キャリートレードの巻き戻し懸念

トルコリラ円が「まだ下がる」と予想される理由

通貨防衛に使える外貨準備の限界

トルコ中銀の外貨準備は過去5年間で大きく減少しており、2024年末には約880億ドルにとどまっています。対外債務や通貨防衛のための余力が限られていることから、リラ売りが加速しやすい状況です。

2020年：外貨準備約1,050億ドル
2024年：外貨準備約880億ドル（約16％減）

通貨危機時に頼れる外貨が少ない点は、構造的な弱点といえます。

政治的な不透明感と選挙リスク

2025年に予定されている地方選挙では、エルドアン政権への支持率低下が予想されています。これにより、短期的な経済対策に偏る政策運営が懸念され、為替市場ではトルコリラへの不信感が強まっています。

リスク要因	影響内容
選挙前の利下げ圧力	インフレ再燃、リラ下落要因
政局不安定化	外国資本の撤退加速

投資家のポジションと投機マネーの流出傾向

ヘッジファンドを含む海外投資家は、2023年以降トルコ債券からの資金撤退を進めています。2024年は1年間で約30億ドル相当が流出しており、リラ売り圧力が続いています。

短期筋によるトルコリラ売りが活発
スワップ狙いの個人投資家の撤退も増加

IMFや格付け機関の警告と信用リスク

IMFは2024年の報告書で「トルコの構造改革は不十分であり、対外債務リスクが高い」と言及しました。また、ムーディーズはトルコ国債の格付けをB3に据え置き、「見通しはネガティブ」としています。

信用リスクが顕在化することで、投資マネーの流入がさらに鈍化しています。

長期チャートが示す「下落トレンドの継続性」

テクニカル分析でも、トルコリラ円の長期チャートは依然として下降トレンドを示しています。2022年からの週足チャートでは、下値支持線を下抜けしたまま反発の兆しが弱い状態が続いています。

期間	主な価格動向
2022年	12.5円 → 11.0円へ下落
2023年	11.0円 → 10.3円へ緩やかに下落
2024年	10.3円 → 9.8円割れで終値

チャート上では明確な反転シグナルが確認されていないため、慎重な姿勢が求められます。

トルコリラ円の「下げ止まり」シグナルはあるのか？

実質実効為替レートからの割安判断

IMFのデータによると、2024年末時点のトルコリラは実質実効為替レート（REER）で見ても長期平均値より20％以上割安です。これは一部の投資家が「売られすぎ」と判断する根拠となっています。

REER基準：83.2（2024年12月）
過去10年平均：107.4

ただし、REERの割安は必ずしも反転を保証する指標ではない点に注意が必要です。

テクニカル分析（RSI・ボリンジャーバンド）

テクニカル面では、トルコリラ円のRSIが30を下回る水準に達する場面が増えており、売られすぎ圏であることを示唆しています。ボリンジャーバンドでも下限をブレイクし、短期的な反発余地があると考えられています。

指標	数値（2024年12月）	評価
RSI（14日）	28.6	売られすぎ
ボリンジャー下限	9.65円	反発の兆し

政府・中銀の「口先介入」や実質利上げの兆候

2024年12月に入り、トルコ中銀は「為替の安定を重視する」と強調し、市場への牽制発言を繰り返しています。また、市場実勢レートでの短期金利上昇もあり、利上げと同等の効果を狙っていると考えられます。

発言例：「リラ安は望ましくない」
短期金利（1週間物）：年利42.1％（上昇傾向）

ファンダメンタルズ改善の兆しがあるか？

観光収入の増加や経常収支の改善が一部で報告されています。2024年の年間観光収入は約450億ドルを記録し、一時的にリラの買い材料になった時期もあります。

年	観光収入（億ドル）	対前年比
2023年	420	+12％
2024年	450	+7％

しかし、経済の構造改革が進まなければ、長期的な効果は限定的です。

他通貨との連動性の変化に注目

2024年後半は、トルコリラと他の新興国通貨（南アランド、メキシコペソ）との相関が低下しています。これは、トルコ独自の要因で下落していることを示唆しており、「外部要因でのリバウンド期待」が通用しにくくなっているともいえます。

トルコリラ円とランド円の相関係数：0.24（2024年12月）
トルコリラ円とペソ円の相関係数：0.19

この状況では、他通貨の反発がトルコリラに波及しにくい点に注意が必要です。

トルコリラ円の投資戦略｜どう行動すべきか？

スワップ狙い vs 為替差益狙いの戦略比較

トルコリラ円の投資には、スワップポイント狙いと為替差益狙いという2つの手法があります。スワップ重視型は高金利を活かせる一方で、為替下落時の含み損に注意が必要です。為替差益狙いは短期的な反発を狙いますが、エントリーポイントの見極めが重要です。

戦略タイプ	メリット	デメリット
スワップ狙い	金利収入が得られる	為替下落で元本割れリスク
為替差益狙い	短期利益を狙える	値動き予測が難しい

損切り・利確ラインの目安

2024年のボラティリティを考慮すると、損切りは購入価格から−5％、利確は＋10％前後が現実的です。相場の急変にも備え、機械的なルール設定が求められます。

損切り例：購入価格10.0円 → 9.5円で決済
利確例：購入価格10.0円 → 11.0円で決済

欲張らず、小さな利益を積み上げる姿勢がリラ円には適しています。

長期保有する場合の注意点

長期保有ではスワップポイントの恩恵を受けられますが、為替差損が積み上がるリスクも同時に抱えることになります。特に2023年以降は長期で保有した個人投資家の多くが含み損を抱えました。

スワップ収入：年間約30,000円（100万通貨）
含み損：為替10％下落で約100,000円の損失

レバレッジ型投資のリスク管理方法

レバレッジをかける場合は、維持率300％以上を基準に設定し、急落に備えることが大切です。また、強制ロスカットの発動条件を事前に確認しておく必要があります。

証券会社	ロスカット基準	レバレッジ上限
GMOクリック証券	証拠金維持率100％以下	25倍（国内最大）
SBI FXトレード	証拠金維持率50％以下	25倍

2025年に向けて注視すべき経済指標一覧

投資判断の材料として、毎月のインフレ率・政策金利・経常収支の3点を中心に確認することが重要です。また、日本の金融政策動向や米ドルの動きも関連性が強く、注視が必要です。

トルコCPI（消費者物価指数）：毎月上旬発表
政策金利（トルコ中銀会合）：月1回発表
経常収支：月次・速報値
日銀会合（日本の政策金利）
米FOMC（米ドルの影響を受けやすい）

トルコリラ円と他新興国通貨との比較分析

南アフリカランドとの違いは何か

トルコリラとよく比較されるのが南アフリカランドです。両通貨とも高金利が魅力ですが、リラは政治不安が大きく、通貨の安定性に劣るとされています。ランドは資源国通貨であり、コモディティ価格にも連動する特性があります。

項目	トルコリラ	南アフリカランド
政策金利（2024年末）	40.0％	8.25％
信用格付け（ムーディーズ）	B3（ネガティブ）	Ba2（安定的）

メキシコペソとのパフォーマンス比較

2024年、メキシコペソは対円で約7％上昇しました。一方、トルコリラ円は約18％下落しています。ペソの安定性は中銀の信頼性や経常黒字基調に支えられていると考えられます。

メキシコペソ円：2024年1月＝7.6円 → 12月＝8.1円
トルコリラ円：2024年1月＝11.9円 → 12月＝9.8円

各国の経済政策と通貨防衛力の差

トルコは選挙対策による通貨政策の揺らぎが顕著であり、中銀の独立性も低いと評価されています。メキシコや南アフリカは相対的に中央銀行の政策判断が市場から信頼されており、通貨防衛の一貫性があります。

政策の安定性が通貨価値の長期的支えとなる点は見逃せません。

トルコリラの独自リスクとは何か

トルコリラが他の新興国通貨と大きく異なるのは、地政学的リスクと高インフレの組み合わせが常態化している点です。隣国との緊張や政権交代による不安定要素がリラの急落要因になりやすいです。

地理的リスク：中東情勢との接点
政策の一貫性の欠如
外貨準備の脆弱性

資産分散の観点での通貨ポートフォリオ例

高金利通貨への分散投資では、リラだけに集中せずランドやペソとの組み合わせが有効です。異なる地域・構造を持つ通貨を組み合わせることで、通貨ごとの急落リスクを抑えることができます。

通貨	配分例	目的
トルコリラ	30％	高スワップ狙い
南アフリカランド	40％	資源連動型
メキシコペソ	30％	安定的な高金利

よくある質問（FAQ）｜トルコリラ円の今後に関する疑問

トルコリラ円は今が「買い時」ですか？

現在の水準（2025年6月時点、約9.7円）は過去5年で最安値圏に近く、割安感があると言われています。ただし、インフレや政治リスクが高止まりしているため、短期的なリバウンド狙いなら分散エントリーが推奨されます。

2020年：14.8円 → 現在：9.7円
専門家の声：「まだ下値余地あり」

2025年中に「10円台」は現実的ですか？

多くの為替アナリストは「10円台回復はあり得るが、一時的な可能性が高い」と見ています。IMF支援や構造改革などの明確な進展がない限り、持続的な上昇は難しいとされます。

条件	10円台復帰の可能性
インフレ沈静化	○
中銀の信頼回復	○
地政学リスク拡大	×

トルコの金利が高いのにリラが下がるのはなぜ？

金利が高いのはインフレ抑制のためですが、実質金利がマイナスであることが投資家の不信感を招いています。また、政策の一貫性や中銀の独立性に疑問があるため、高金利でも資金が集まりにくいのが実情です。

政策金利：40.0％
インフレ率：68.2％（2025年5月）
実質金利：−28.2％

トルコリラ円のスワップポイントはどう変動する？

2024年後半から2025年前半にかけて、スワップポイントは上昇傾向にあります。100万通貨保有時の1日スワップは約320円前後が相場です。ただし、証券会社ごとの変動も大きいため、毎月の確認が重要です。

証券会社	1日あたりスワップ（買い）
GMOクリック証券	+325円
外為どっとコム	+310円

初心者が手を出しても大丈夫？注意点は？

トルコリラ円はボラティリティが非常に高く、初心者にとってはハイリスクな通貨です。小ロット・低レバレッジで始め、逆指値注文の活用や損切りルールの徹底が欠かせません。

推奨レバレッジ：2倍以下
証拠金維持率：300％以上が目安
損切り例：−5％以内で設定

トルコリラ円で大損したケースの共通点とは？

過去に損失を被った投資家の多くは、レバレッジ過多・長期放置・ナンピン買いという行動パターンに陥っていました。含み損を抱えてもロスカットせず、スワップ目的で保有し続けた結果、大幅な下落に耐えきれず損切りする例が多く見られます。

短期・中期で利益を確定していく習慣がリラ投資には不可欠です。

まとめ：トルコリラ円の下落トレンドを見極めて、堅実な投資判断を

2025年も引き続き、トルコリラ円の下落傾向には警戒が必要です。高金利という魅力の裏で、インフレ率の高さ・地政学リスク・政策の不透明性といった構造的な課題が存在しています。

本記事では、リラ下落の背景、専門家による相場予測、下げ止まりシグナル、投資戦略、他通貨との比較、そしてよくある疑問まで、あらゆる視点から網羅的に解説しました。

今後のリラ円投資を検討する際は、以下のポイントを意識してください。

短期的な反発に期待しすぎず、慎重なエントリーが大切
スワップ狙いなら低レバレッジ・分散投資を徹底
毎月の経済指標・政策動向を継続的にチェックする
他の高金利通貨とも比較し、ポートフォリオを調整する

トルコリラ円は「魅力も大きいが、リスクも大きい」通貨です。情報収集を怠らず、計画的な資金管理を心がけましょう。